宁德时代扩展朋友圈，曾毓群的“八拜”之交

虽然宁德时代早已被称为“宁王”，但市场格局的变动瞬息万变，动力电池的竞争已经向上下游迅速蔓延。

2位省委书记、3家央企董事长、3家产业龙头公司董事长。2022年初至今，宁德时代董事长曾毓群拜会、造访、参加了四川省、河南省；国家电投、招商局集团；阳光电源、宇通客车；长安汽车、华为、宁德时代共同出席的阿维塔汽车发布会。

8次会面，曾毓群“全面出击”，没有一次留守大本营的交往，足见宁德时代的攻势。与此同时，也不难嗅到行业老大的“焦虑”，虽然宁德时代早已被称为“宁王”，但市场格局的变动瞬息万变，动力电池的竞争已经向上下游迅速蔓延。

01宁德时代扩展朋友圈

宁德时代董事长曾毓群与国家电投董事长钱智民的第三次会面发生在2022年伊始，后者在国家电投总部大厦携“豪华阵容”接待了宁德时代的董事长。

根据华夏能源网统计，这一次跟随钱智民接待曾毓群的团队包括：国家电投副总经理、党组成员刘明胜，国家电投行政总监兼综合部主任琚立生、重大项目总工程师兼发展部主任侯学众，计财部、资本部、创新部、法商部，基金公司、福建公司、商业模式创新中心有关负责人。

会见团队规模的不断扩大背后，是宁德时代与国家电投合作的纵深扩展。

回顾曾毓群与钱智民的前两次会面，从2020年的初步接触到2021年签署战略合作协议，节奏不可谓不快，但“快节奏”的背后，“双碳”目标的锚定才是根本动因。

自2020年中国提出碳达峰、碳中和目标后，中央企业绿色低碳转型高质量发展之路提速。国家电投在绿电供应中当仁不让。根据国家电投发布的《2021年度企业社会责任报告》显示，2021年，国家电投电力装机总量1．95亿千瓦，清洁能源装机占比达到61．5％，新能源发电装机量、可再生能源发电装机量均位列世界第一。

而随着电动汽车的快速发展，宁德时代的规模与日俱增，行业地位不断稳固。2021年宁德时代动力电池全球装机量高达96．7GWh，市场占比达到32．6％。相较于2020年市场份额微微领先第二位1．2％的表现，2021年宁德时代的领先扩大到了12．3％。

强强联合既是市场资源的合理匹配，也是抵御波折的未雨绸缪。

一方面，动力电池的蛋糕虽然越来越大，但闻香自至的竞争者也越来越多。打天下易、守天下难，宁德时代已经跳出动力电池的舒适圈，向能源及其他领域扩张；国家电投作为电力国家队、绿电优等生，虽然在新能源发电方面表现优异，但在电力消纳方面也面临着挑战。

由此可见，动力电池行业龙头宁德时代与能源国家队国家电投在能源场景的合作值得期待。

此次会面，曾毓群表示：“宁德时代愿继续发挥自身优势，积极助力国家电投储光风一体化、绿电交通等方面的开发建设，探索更多商业模式与合作契合点。”

通过二者合作锚定的领域：储能、绿色交通，不难推导出宁德时代“朋友圈”的交集究竟何在。顺藤摸瓜，宁德时代与招商局集团、阳光电源“打得火热”的商业逻辑也显而易见，可以说与国家电投合并同类项了。

02最好的防守是进攻

向储能及绿色交通的拓展背后，是宁德时代“腹背受敌”的行业现状。

2022年一季度，宁德时代的“业绩暴雷”震动市场，而随着半年报的发布，宁德时代用业绩飘红正式宣告克服了新冠疫情反复、原材料供应紧张等挑战。

值得注意的是，资本市场对宁德时代的业绩重归征途并未给予正向反馈，自8月24日发布2022年半年报以来，宁德时代的股价不升反降，一路上演滑梯式下滑。

深入分析，宁德时代半年报业绩飘红的支撑逻辑离不开新能源汽车蓬勃发展这一基本面的强支撑，同时更有赖于宁德时代将上游原材料涨价的影响逐渐传导至下游客户。

宁德时代在8月23日的上半年业绩说明会上表示，二季度与客户协商价格后，公司盈利能力得到比较好的修复。

然而动力电池格局已经发生了新的变化。在动力电池市场排名上，上半年宁德时代仍然稳坐国内动力电池行业老大之位，但份额有所下降。根据中国汽车动力电池产业创新联盟的数据，今年上半年，宁德时代动力电池装车量市场占比47．67％，而2021年这一数字是52．1％。

一边是比亚迪的强势崛起，仅凭自产自销，比亚迪就已经在持续演绎新能源汽车销售狂潮的路上不断提速；与此同时，与宁德时代官司不断的中创新航也已经进入登陆港股的倒计时。

围绕新能源乘用车这一市场的角逐与竞争已经令宁德时代“略显疲态”。因此，扩展细分市场及应用场景成为宁德时代顺势而为的“棋招”——上游提升议价权、下游联姻商用车是宁德时代给出的破局路径。

在曾毓群的另外几次会面中，除了为阿维塔新车发布站台之外，电池及上游矿资源拓展以及新能源商用车成为主要方向。

6月中下旬，曾毓群先后率队前往河南省、四川省，并分别受到了河南省省委书记楼阳生及四川省省委书记王晓晖的会见。

先后不逾2日的行程中，宁德时代与河南省及四川省分别围绕新能源电池生产及锂资源开发等领域达成了合作意向。

作为行业共识，规模的不断扩大是动力电池成本控制的重要根基。而在规模效益的追求上，行业上游的议价权又是不得不考量的前提条件。而河南、四川在这两方面都有着打造产业集群的资源禀赋。

与此同时，早在去年，宁德时代就已经与一汽解放达成合作，聚焦新能源商用车。而来到2022年的8月9日，宁德时代又与宇通集团在河南郑州立下了第二个“十年之约”。宁德时代董事长曾毓群、宇通董事长汤玉祥见证签约。

根据协议，宁德时代和宇通集团将利用各自优势，提升供需两端联动水平，打造高效协同竞争优势。双方将在客车、重卡、轻卡、工程机械、环卫车等商用车领域共享优势资源，并携手推进新材料、新体系、新技术的创新开发与应用，共同制定商用车电池技术标准，持续引领商用车领域技术发展。同时，双方还将聚焦海外市场，携手走出国门，实现“车电联合出海”的战略目标。

与牵手国家电投的逻辑相同，宁德时代与宇通的联姻是行业龙头之间的强强联合，马太效应的加持下，宁德时代可以以更简短的路径参与刀商用车电动化的发展历程。

通过梳理曾毓群今年以来的“八拜”之交，宁德时代扩充商业版图的逻辑及路径已经不辩自明。对于曾毓群集宁德时代而言，或许最好的防守就是进攻。

本文作者 ｜ 张延陶     来源 ｜ 英才杂志

       原文标题 : 曾毓群的“八拜”之交