超217亿！欣旺达组建锂电“天团”

8月4日，欣旺达（300207）连发两则投资公告，这一次瞄准的是锂电池材料——镍资源及相关材料，布局辐射海内外。

超217亿投资镍资源项目

《关于受让合资公司股权并参与投资建设锂电池新材料项目的公告》显示，欣旺达受让盛屯矿业持有的伟明盛青10%的股权，受让价格为0元人民币。

同时，欣旺达将通过伟明盛青与伟明环保、永青科技股份有限公司（以下简称“永青科技”）、盛屯矿业共同在温州市开发建设高冰镍精炼、高镍三元前驱体生产、高镍正极材料生产及相关配套项目（以下简称“锂电池新材料项目”），实现年产20万吨高镍三元正极材料。

目前，欣旺达已与伟明环保、盛屯矿业、永青科技签订锂电池新材料项目合资协议。该项目总投资不超过191亿元（建设总投资预计约为115亿元，项目达产后运营期流动资金总需求约76亿元）。

该项目总投资30%的资金，由各方根据其在伟明盛青所持有的股权比例提供，其中，欣旺达对伟明盛青的持股比例为10%，公司将以不超过3.45亿元的自资金投资本项目。项目总投资剩余70%的出资由伟明环保协助伟明盛青进行项目融资，如应融资机构要求，协议各方按持股比例提供相应长期项目融资担保。

《关于子公司香港欣威拟与伟明、Merit共同投资建设红土镍矿冶炼年产高冰镍含镍金属4万吨（印尼）项目的公告》显示，欣旺达全资子公司香港欣威与伟明（香港）、Merit签署项目合资协议，将在印度尼西亚设立合资公司，开发建设红土镍矿冶炼年产高冰镍含镍金属4万吨（印尼）项目（以下简称“高冰镍项目”）。

高冰镍项目总投资额为3.9亿美元（约合人民币26.31亿元），其中30%的资金由各方根据其在合资公司所持有的股权比例以自有资金向合资公司提供。公告显示，香港欣威对合资公司的持股比例为10%，其将以不超过1,170万美元投资本项目。

锂电“天团”集结组建

两个投资项目的主要信息介绍完之后，不妨来“探索”下项目背后的主要企业，又为什么称得上锂电“天团”。

首先是欣旺达：自2021年以来，欣旺达的动力电池业务成绩喜人，今年的势头更是迅猛，正在全面快速成长中。

装机量方面，今年上半年，欣旺达国内动力电池装机量为2.49GWh，市场份额2.26%，排名第7位。同时，SNE数据显示，上半年欣旺达的动力电池装车量位居全球第9位，同比增速高达651%。

订单方面，今年1月市场有传闻称，欣旺达将成为小鹏G9的A供，供应份额超过50%；在3月和7月，又分别获得上汽集团乘用车分公司ZS12MCE HEV项目和上汽大通BEV项目的定点通知。

资本引入方面，1月，欣瑞恒泰出资1亿元取得欣旺达汽车电池2.2272%股权；2月，欣旺达汽车电池获得了19家企业24.3亿元的增资，投资方包括蔚来、小鹏、理想的关联企业，以及上汽、广汽、东风集团等老牌车企；4月，欣旺达汽车电池正寻求新一轮30-40亿元的融资，估值超200亿元；最近，还有消息称，东风交银辕憬汽车产业股权投资基金（东风集团实控）完成对欣旺达汽车电池的投资。

资本的频繁进场，一方面反映出市场对欣旺达的看好程度；另一方面，也有利于欣旺达继续扩大产能规模。今年迄今，欣旺达已落子浙江兰溪、广东珠海和四川什邡三座电池生产基地。

而产能规划的顺利推进，需要丰富的原材料作为重要支撑。在此次布局镍资源项目之前，欣旺达已在磷酸铁、六氟磷酸锂，以及更上游的锂矿等材料方面展开布局。

其次是永青科技：其为青山控股子公司。今年6月，青山控股将其拥有的伟明盛青19%的股权转让给永青科技。此次欣旺达受让盛屯矿业股权转让后，永青科技持有伟明盛青股权变为20%。

青山控股为“世界镍王”。美国地质调查局公布的数据显示，2021年全球矿山镍产量达270万吨，而青山控股自身披露的2021年矿山镍产量数据为60万吨，据此计算，其产量在全球占比约22%。

而且，青山控股也早已进军新能源产业并不断加码布局，目前“镍钴矿产资源开采-湿法冶炼-前驱体-正极材料-电池应用”的全产业链布局已初具雏形，旗下电池企业瑞浦兰钧发展迅猛，已位列国内动力电池企业装机量前十。

再者是盛屯矿业：其控股股东为深圳盛屯集团有限公司，实际控制人是在资本市场颇具盛名的闽商姚雄杰。提到姚雄杰，就不得不提及他创建的“盛屯系”。

目前，“盛屯系”旗下有三家控股上市公司，分别为盛屯矿业、盛新锂能及今年6月入主的神力股份。

其中盛屯矿业和盛新锂能拥有丰富的矿产资源，正立足于“上控资源，下拓材料”的发展战略，紧紧围绕镍、铜、钴新能源金属，大力发展新能源材料。

截至今年一季度末，盛屯集团直接持有盛屯矿业、盛新锂能股权比例分别为18.49%、10.28%股份，且两家上市公司均受到姚雄杰控制。

资源方面，当前，盛屯矿业拥有4万吨铜、8000吨钴材料、4万吨镍材料，以及25万吨锌的生产产能。计划未来三年形成12万吨铜、4.5万吨镍、1.6万吨钴、30万吨锌的年产能。

盛新锂能在全球范围内拥有丰富的锂矿资源。据相关媒体统计，其拥有四川业隆沟锂矿75%的股权，太阳河口锂多金属矿75%股权、四川木绒锂矿25.19%股权、津巴布韦萨比星锂钽矿51%股权、阿根廷SDLA盐湖（经营权）、MtCattlin和Manono包销。

有报道指出，盛新锂能的锂盐产能接近天齐锂业，仅次于赣锋锂业。

今年3月，盛新锂能还获得了比亚迪的战投，投资金额在20-30亿之间，持有股份预计超过5%，并且双方约定将建立长期战略合作伙伴关系。5月18日，比亚迪公告，公司及控股子公司向盛新锂能采购及委托加工锂产品的2022年日常关联交易预计金额为40亿元。

最后是伟明环保：其为环保龙头，这是公司首次进入电池材料制造行业。选择以高镍三元材料作为入局的切入点，一方面是因为未来高镍三元正极材料市场需求将快速增长；另一方面

是伟明环保早已介入高冰镍生产领域，有装备研发制造能力，且融资渠道通畅。

此次出手就是百亿级的投资，伟明环保对高镍三元未来前景的看好程度，以及打造新的增长极的决心可见一斑。

综上所述，势如破竹的动力电池“新星”欣旺达，背靠“世界镍王”的永青科技，如日方升的锂业新贵“盛屯系”，华丽转型的环保龙头伟明环保集结一堂，锂电“天团”雏形初现。

为什么要大力布控镍资源

一直以来，市场都在追捧更长续航和更高性能的新能源汽车，在此需求下，高镍三元电池迎来有利局面。据中信建投判断，三元高镍环节为未来几年需求增速最快的环节，2022年至2025年年均复合增速为53%。

但目前我国镍产量60万吨、需求大概170万吨（占全球需求的一半），对外依存度较高。其中67%用于生产不锈钢，18%用于生产合金，13%用于电镀和电池。

从全球市场来看，目前不锈钢仍是镍的最大下游，在全球镍的消费占比达到68%。但随着新能源产业的爆发式增长，从2020年到2021年，动力电池占比已从10%提升至15%。预计到2040年，全球镍将有31%应用在动力电池上。

更重要的是，3月份LME镍期货爆发的“史诗级”行情也给全球新能源产业链企业敲响了警钟，纷纷扩大镍资源布局，同时加快多方合作以保障稳定供应。