蔚来李斌：二季度毛利压力较大，新品牌2024年交付，将搭载自产电池

对于二季度，李斌直言“毛利压力较大”。随着新产品交付、单车收入提升及产量爬坡，蔚来预计毛利率将从第三季度开始反弹。

（图片来源：车事小说／摄）

文｜车事小说 无花果

6月9日，蔚来发布最新财报显示，一季度，蔚来实现总营收99．1亿元，同比增长24．2％。整车销售毛利率18．1％，净亏损17．8亿元，环比收窄16．8％。截至一季度末，现金储备533亿元（84亿美元）。

具体来看，一季度，蔚来共实现交付新车25768辆，同比增长了28．5％，环比增长2．9％。基于此，一季度，蔚来实现汽车销售收入92．4亿元人民币（14．6亿美元），同比增长24．8％，环比增长0．3％。

在费用支出方面，一季度，蔚来non－GAAP研发投入为15．1亿元人民币（2．4亿美元），同比增长132．9％，环比下降7．6％。

销售及管理费用支出20．1亿元人民币（3．2亿美元），同比增长68．3％，环比下降14．6％。

至此，蔚来在一季度经营性亏损为21．9亿元人民币（3．5亿美元），同比增长639．7％，环比下降10．5％。净亏损为17．8亿元人民币（2．8亿美元），同比增长295．3％，环比下降16．8％。

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二季度毛利压力较大，组建团队自制电池

财报发布后的电话会议环节，李斌称，电池原材料价格上涨给二季度毛利带来了较大压力。

据李斌透露，蔚来已经在4月份与宁德时代签署了新协议。根据这份新协议内容，蔚来后续采购的电池成本会根据原材料价格进行联动。也就是基于上个月原材料价格来决定这个月的电池价格。对此，李斌称，从二季度开始，蔚来电池成本将会比一季度“高不少”。

基于电池上涨带来的成本压力，李斌直言“二季度毛利的压力是比较大的”。

不过，从长远布局来看，蔚来在电池领域并未“坐以待毙”。而是组建了自有研发团队。据财报披露，蔚来目前正在持续加大动力电池相关领域的投入。目前蔚来已经拥有超过400人组成的电池相关团队，深入参与电池材料、电芯与整包设计、电池管理系统、制造工艺等研发工作。

对此，李斌称，“我们现在总体的方向是在2024年的，我们在下一代的车上面会有全新的800V高压平台的、快充的、当然也是换电的电池包”。

对于后续电池策略，李斌表示，“从长期的方向上来讲，我们肯定是一个自制加上外采的这样的一个战略”。

按照李斌在财报电话会上透露，接下来推出的全新大众品牌将会搭载蔚来自制电池包。

F1工厂继续扩产能，F2工厂将投产多款车型

随着产品增加，以及按照蔚来预测6月份交付将创新高，意味着对产能需求将随之增加。对于现有蔚来产能主要集中在的江淮蔚来F1工厂，李斌称，“第一工厂的扩产工作已经开始给我们6月份的产能已经在贡献了，当然它扩产的那个产线也需要个时间去爬坡”。

据蔚来CFO奉玮在财报电话会上介绍，江淮蔚来F1工厂将在今年三季度继续增扩产能。据其透露，预计在今年下半年的某个时间该工厂月度产能可以爬升至2万辆。

而对位于NeoPark的F2工厂，李斌称，三季度会在F2工厂量产下线ET5，之后会在3、4个月内爬坡到每月10000辆的产能。据其透露，“明年我们会在F2导入更多新车型，F2的产能也会相应增加”。

对此，在李斌看来，产能不会成为蔚来接下来需要面对的问题。在他看来，生产相关问题主要还是集中在供应链端。例如，芯片供应等还存在一些瓶颈。据李斌介绍，蔚来一辆车上需要1000多颗芯片，每段时间缺口不一样，但都是基础芯片。每次都会是一二十种芯片的短缺，需求不停去解决。

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全新大众品牌2024年交付，搭载自制电池

对于外界比较关注的全新大众品牌进展情况，李斌在电话会上介绍的信息并不太多。

据其表示，按照计划，将会在2024年下半年开始交付全新品牌的车型。该车型将会搭载第三代的NT3．0技术。

至于车辆售价，李斌称主力产品价格会在20－30万元区间。车辆将采用换电架构，但不会与蔚来使用相同的电池包，而是配置由蔚来自制自产的电池包。所以，从成本上来说，全新品牌车型的成本会比蔚来车型低很多。

ES7不会对866产生特别大的挤压效应

对于ES7的进展情况，李斌也在电话会议上简单作了介绍。

据其表示，ES7的研发工作虽然因为疫情原因有些推后，但整体上还是在按照正常计划的节奏推进中。

ES7将搭载蔚来NT2．0的技术，相比现有的866，其智能化的技术平台（包括成本）都会高一些。所以从这一维度来看，ES7的价格将会在ES8和ES6之间。

对于ES7是否会挤压现有车型的市场空间的提问，李斌回应称，“总体上来讲，我们认为替代关系不会特别大，不会有特别大的挤压效应”。

据其表示，由于ES7处于ES8和ES6之间，会有一些替代关系，但总体上产品定位还是有显著差距。例如，ES8是六座、七座，而ES7是大五座。

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此外，在财报电话会上，蔚来还简单介绍了海外市场情况并回应了进入美国市场规划。

针对在美国招聘、建厂传闻，据奉玮回应称，蔚来肯定会进入美国市场。目前，蔚来已经开始全面研究美国市场。有相应的团队在负责美国市场商业计划的整体规划，会以创新的方式打开美国市场。目前，还处于研究阶段。

对于接下来的二季度展望，蔚来预计将交付新车23000－25000辆，同比增长5％－14．2％。总营收预计将达到93．4亿元（14．73亿美元）和100．9亿元（15．9亿美元）之间，同比增长10．6％－19．4％。

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