碧桂园创投瞄准钠离子！新能源下一个千亿风口来了？

价格便宜还不会被卡脖子，能投出下一个电池巨头吗？

作者 ｜ 王贺

编辑 ｜ 潘磊

过去一年多在创投圈表现活跃的碧桂园创投，最近突然领投了一家名为“众钠能源”的新一轮融资——这家公司的业务主要是研发钠离子电池。

钠离子电池引发广泛关注是在去年7月，当时动力电池巨头宁德时代发布了第一代钠离子电池。

但实际上在更早之前的2021年3月，钠离子电池制造商中科海钠完成亿元级A轮融资，投资方为梧桐树资本。

2021年8月，工信部表示将适时开展钠离子电池标准制定，推动钠离子电池全面商业化。

“我们看好钠离子电池未来成为储能市场的主流产品之一，同时在低速电动车市场能够实现部分的取代锂电池和铅酸电池，测算下来市场规模可触达千亿元以上。”碧桂园创投董事总经理韦毅告诉创业邦。

钠离子电池足够便宜

也不会被“卡脖子”

国金证券研究所数据显示，截至2020年，全球将近60％的已探明锂资源储量分布在南美洲和大洋洲，尽管中国锂资源储量位居全球第6，但难以满足国内市场的巨额需求。

相较于锂资源 0．0065％的地壳丰度，钠资源的地壳丰度高达 2．5％，不仅是地壳中第六丰富的元素，且在全球分布较为均匀，其价格受市场需求的影响也会更小。

另外，钠离子电池不含有贵金属或稀有金属，因此钠离子电池的BOM（物料清单）相比锂离子电池具有明显的成本优势。

海通证券认为，理论上钠电池BOM成本比锂电池低20％，可以做到比磷酸铁锂的成本更低。

韦毅指出，实际上早在一年前，碧桂园创投已预判到随着新能源车的大批量应用，锂电池上游材料碳酸锂价格可能会逐渐走高，从而引发行业对电池供应紧张的担忧。因此，也更早地开始关注钠离子电池这个储能行业优质的低成本补充产品。

中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，2021年，我国动力电池累计产量为219．7GWh，同比增长163．4％；销量为186．0GWh，同比增长182．3％；装车量为154．5GWh，同比增长142．8％。

动力电池装车量暴涨，带动碳酸锂价格一路走高。

碳酸锂处于锂电产业链的中游，主要用于生产磷酸铁锂和三元材料中的正极材料。ifind数据显示，截至3月17日，1吨电池级碳酸锂价格为47．6万元，使锂电池成本水涨船高；而作为钠离子电池正极材料，1吨碳酸钠的价格只有2000元－3000元。

“我们通过对全产业链的行业研究，发现在储能、低速电动车等对成本比较敏感的应用市场中，钠离子电池有突出优势。”韦毅表示。

目前，国内电动两轮车普遍以铅酸电池为主，新国标明确规定整车重量不得超过55kg，而整车减重最直接的手段就是把铅酸电池替换成锂电池。

新国标对于整车重量的要求，正在加速铅酸电池向锂电池等储能电池的替换，而替换铅酸电池意味着巨大的市场机会。

在韦毅看来，即便是未涨价前的锂离子电池都很难满足这一赛道的成本需求，铅酸电池也无法满足性能和环保需求。同时，储能和低速电动车市场又是一个千亿规模以上的大赛道，足够培育出一个真正契合这个赛道需求的储能产品。

“因此，我们最终认为钠离子电池最契合这个赛道，发展潜力大，便开始积极寻找钠离子电池项目。”韦毅说。

不过，碳酸锂价格并非一成不变，企业仍需提升底层能力。

一位钠离子电池企业负责人向创业邦表示，碳酸锂价格处于高位不是一个可持续的事情，需要穿越周期。尽管目前碳酸锂的价格接近50万元，但早晚会降到10万元，到那时，企业的产品侧是否还有竞争力，能否抗住碳酸锂的价格战将成为重中之重。

至于如何穿越周期，他给出的答案是打造底层能力，做好专利布局以及下一代材料的开发，运用团队积累的新材料体系，尽快打造出下一代产品，等到碳酸锂价格在低位时，保证下一代钠离子电池的竞争力比这一代更强。