中国锂电池正极材料行业竞争格局及市场份额

行业主要上市公司：光华科技（002741）、厦门钨业（600549）、杉杉股份（600884）、容百科技（688005）、科恒股份（300340）、当升科技（300073）、长远锂科（688779）、振华新材（688707）、德方纳米（300769）、贝特瑞（835185）、华友钴业（603799）、国轩高科（002704）等

本文核心数据：锂电池正极材料、竞争层次、市场集中度、细分领域分布、区域集中度、业务竞争力、五力模型分析等

1、中国锂电池正极材料行业整体竞争层次

从注册资本来看，企业注册资本位于第一梯队（大于5亿元）的企业有长远锂科、富临精工、杉杉股份及湘潭电化，注册资本位于第三梯队的（小于1亿元）的企业有新乡天力、北大先行及德方纳米，位于第二梯队的企业数量较多。

2、中国锂电池正极材料细分领域竞争情况

——三元材料和磷酸铁锂市场占比超过70％

目前行业主流的锂电池正极材料为磷酸铁锂、钴酸锂、锰酸锂与三元材料。从中国锂电池正极材料产量结构来看，2019－2020年，三元材料、锰酸锂和钴酸锂的市场份额分别下降了2个、6个、1个百分点，只有磷酸铁锂占比上升了7个百分点。2020年，三元材料的市场份额最大，为44％，其次为磷酸铁锂，占比为29％，钴酸锂和锰酸锂分别为15％和12％。

——三元材料领域竞争日趋激烈

我国锂电池正极材料企业业务侧重点不一，在不同细分产品领域竞争。目前来看，三元材料因其能量密度高、寿命长等优势，成为行业未来主要发展趋势之一，因此三元材料领域竞争激烈，厦钨新能、杉杉股份、当升科技、容百科技、振华新材、贝特瑞等行业龙头企业纷纷抢占市场，预计未来三元材料领域的市场竞争将日趋激烈。

3、中国锂电池正极材料企业竞争格局及集中度分析

——厦钨新能产销率份额稳居第一，行业市场集中度不高

从锂电池正极材料的产量竞争格局来看，2020年，厦钨新能的市场份额最高，达到了9．6％，其次是德方纳米和杉杉股份，市场份额占比为6．3％和6％。

2020年，厦钨新能的销量市场份额达到9．7％，依旧位居市场首位；其次是德方纳米和杉杉股份，销量市场份额占比为6．0％和5．9％。整体来看，行业CR10仅在50％左右，行业集中度不高，竞争压力相对较低。

4、中国锂电池正极材料行业区域竞争情况

经过近十年的发展，国内锂电池正极材料行业已经形成了以京津地区、长江中下游地区和华南地区三大锂电池正极材料的产业基地。前瞻汇总中国三大锂电池正极材料产业基地主要特点、代表企业如下：

从前瞻统计的锂电池正极材料行业28家代表性上市企业的区域分布来看，锂电池正极材料行业的上市公司主要集中在中南、东南部地区，其中以广东省和浙江省的上市企业数量居首，二者占比之和接近50％。

注：图中数据仅包含前瞻统计的28家上市企业。

5、中国锂电池正极材料行业企业业务布局及竞争力评价

当前业内主要企业锂电池正极材料产能悬殊，产品布局方向不一，综合来看，厦门钨业、杉杉股份、容百科技与当升科技无论是在业务体量、产能规划方面，还是在盈利能力与业务布局方面，都拥有绝对竞争力，是国内锂电池正极材料领域绝对领先的企业。

6、中国锂电池正极材料行业竞争状态总结

从现有竞争者竞争情况来看，目前我国参与锂电池正极材料产业链的企业数量较多，但专业经营锂电池正极材料生产研发的企业不多，2020年，中国锂电池正极材料CR10仅在50％左右，行业集中度不高，且各企业布局的业务侧重点差异较大，因此现有竞争者之间的竞争程度相对温和。

从上游供应商议价能力来看，锂电池正极材料行业上游基础原料主要为钴、镍、锂等大宗资源商品，这些材料开采难度较大，投入成本较高，需要企业具备较强的资金实力，因此上游供应商议价能力较强。

从消费者议价能力来看，锂电池正极材料下游为锂电池电芯生产企业，行业内企业数量较多，需求较大，但目前我国锂电池正极材料市场主要集中在低端产品上，拥有高端技术的企业较少，因此市场上的锂电池正极材料产品同质化相对较高，且行业低端市场的产能相对过剩，因此下游客户的议价能力较强。

从潜在进入者威胁来看，目前锂电池正极材料行业的毛利率水平仅在10％左右，行业盈利的吸引力较低，且未来行业主要在高端市场竞争，技术壁垒不断提升，因此，综合来看，行业潜在进入者威胁较小。

从行业所面临的替代品威胁来看，锂离子电池的高成本、原料和过热问题在实际应用中表现出一定的弊端，国内外研究机构和新能源汽车企业纷纷推出燃料电池、半固态电池、固态电池、金属电池等新兴技术路线，且在锂电池正极材料领域，产品迭代速度也较快，综合来看，行业面临的替代品威胁较高。

整体来看，目前锂电池正极材料的市场竞争程度相对较为温和，但随着行业技术水平的提高，高端产品市场的竞争程度将日趋激烈。根据以上分析，对各方面的竞争情况进行量化，1代表最大，0代表最小，目前我国锂电池正极材料行业五力竞争总结如下：

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来源：前瞻产业研究院