资本抢滩新能源汽车市场，碳化硅衬底供需量来了！

说起去年的大市场，还有比新能源更火爆的吗？

如果说特斯拉在2018年正式扣响了碳化硅上车的“发令枪”，那么站在当前的时点上，新能源汽车市场应该比以往任何时候都更加逼近规模化上车。　

据不完全统计，比亚迪、吉利、现代、广汽、小鹏等都发布了搭载800V高电压平台的车型，甚至部分车企已经将量产时点定在2022年。

近年来，碳化硅（SiC）半导体逐渐在新能源汽车上显露身手。

2018年，特斯拉全球率先在Model　3电驱主逆变器上，采用了意法半导体供应的650V　SiC　MOSFET器件，被视为碳化硅上车的风向标事件；风潮继而涌向国内，2020年发布的比亚迪汉纯电动高性能四驱版成为国内首款采用自研SiC模块的车型，功率密度提升了一倍。　

另一方面，国内自主品牌和造车新势力的崛起或将为本土供应商带来机会。

不过，碳化硅上车进程刚刚开始，目前局限于部分中高端车型。

目前车企还是更倾向于国外厂商，英飞凌等国际巨头短时间内难以超越，出于安全考虑可能会把一部分供应链放在国内。

根据　CASA　Research披露，2018年至今，国内厂商在持续布局化合物半导体产业，2020　年一共有24笔投资扩产项目（2019　年　17　笔），增产投资金额超过　694亿元，同比增长　161％，其中碳化硅领域共　17　笔、投资　550　亿元，超过氮化镓的投资规模。　

布局碳化硅产业的玩家中，LED厂商凭借对化合物半导体材料的长期生产使用经验，表现尤为积极。

作为LED芯片龙头公司，三安光电出手阔绰，总投资160亿元的湖南三安半导体基地一期项目正式于2021年6月份点亮投产，将打造国内首条、全球第三条碳化硅垂直整合产业链，计划月产三万片　6　寸碳化硅晶圆。另据民生证券电子分析师方竞介绍，三安光电进展较快，已经拿到了欧美汽车电子客户认证。　

如今碳化硅等化合物半导体领域还有一个不容忽视的参与者是华为。华为的一大优势在于对部分新能源器件终端市场的把握，例如华为光伏逆变器的出货量在全球居首。　

从投资逻辑顺序来看，当前主题是衬底产能紧缺，预计产能上来后下来会关注模块、mos等环节；不过，也需要值得注意，碳化硅、氮化镓业务在当前上市公司业务体量占比普遍并不多。　

碳化硅更适合于一些高功率领域，比如说特高压电网、风电、光伏、储能以及新能源汽车，在新能源汽车中，一个电池电压系统的升级，对碳化硅系统的体现就越明显；氮化镓更适合一些高频的领域，比如ACDC转换，现在最火爆的应用就是快速充电头，未来还会扩展到数据中心以及汽车领域。　

预计到2023年用SiC车用功率半导体全面替代旗下汽车的硅基IGBT，但是更多电子领域人士认为，未来碳化硅等化合物半导体与硅共存将会是常态。　

你觉得呢？