从宁德时代崛起的资本路径，寻找车企和零部件摆脱“大厂魔咒”的力量

导｜语

2022／01／03

“城头变幻大王旗”的背后，是汹涌的资本力量，是“深深海底行”。

记者丨王小西

责编丨杨晶

编辑丨朱锦斌

关于“大厂”，有个论坛“一亩三分地”是这么解释的，“大厂有两个含义：一是程序员多规模大；二是中国人多，H1B多（印度那种ICC除外）。符合这两个条件的我立刻能想起来的有：谷歌、微软、亚马逊、脸书、高盛、摩根大通、美国银行、彭博、Citadel、雅虎、Uber、滴滴、华为、腾讯、百度、阿里、字节跳动、英特尔、高通、英伟达……”

大厂意味着垄断。而在汽车行业，“大厂”指的是那些有垄断地位的零部件巨头等。因为垄断地位，所以就比较难说话，对于小的或者弱势车企、零部件企业来说，就得“仰人鼻息”，看大厂的脸色行事。

当然，这些大厂的成长也不是一朝一夕，也是值遇“风云际会”或者经过“十年磨一剑”。但是，在资本当道的情况下，变数非常多。原本岌岌无名之辈，可能转眼就能成为跟大厂同台的竞技对手。

这些以前看不到的奇迹，甚至是不断“城头变幻大王旗”的情形，现在成为平常。背后汹涌的资本力量，不能不说是“深深海底行”。

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资本驱动

比如就在6月份，一家注册资本高达160亿人民币的零部件企业——中汽创智科技有限公司（下称“中汽创智”）成立。而中汽创智的诞生，意味着三大车企集团一汽、东风和长安以合资公司的形式完成了史无前例的结盟。

这是典型的资本驱动“摆脱大厂魔咒”的做法，这是“御三家”要在零部件方面获得一定的话语权。从新公司的主营业务来看，除了汽车零部件研发以外，还包括了软件开发、集成电路制造、电子元器件制造、电池制造、工业自动控制系统装置制造等等。

从新公司的业务来看，它的主营业务几乎涵盖了所有汽车关键零部件，而且像集成电路、软件等难啃的技术“硬骨头”都囊括在内。从这个情况来看，三家车企都在加速自主技术的探索，有补齐自主关键零部件的用意。这也是摆脱大陆、博世等“大厂”的最好办法。

正因为如此，大众、丰田、BBA通过与零部件巨头们经过百年努力构筑起的燃油护城河，在十几年时间内，被特斯拉通过“全栈自研”的方式攻破，可谓真正摆脱“大厂魔咒”。为什么特斯拉有那么多“特吹”？这种格局的改变，无疑让格局变化下的从业者看到了更多的希望和机会。

再比如，Rivian上市，市值很快冲过1000亿美元，超过通用和福特等老牌车企。这在过去都是不可想象的。而我在《Rivian市值超1300亿，背后是行业逻辑的巨变》中也写过，除了资本的追捧，这背后是整个行业逻辑和造车逻辑的变化。

在这种逻辑变化的情况下，资本推动造车新势力的“蔚小理”快速蝶变就很好理解了。通过资本，“蔚小理”快速完成了上市，获得了初期发展最宝贵的“血液”。在技术上，也通过“全栈自研”和快速整合供应链来上轨道。

连投7轮理想汽车的明势资本创始合伙人黄明明，就曾经说过，汽车行业正在进入新能源时代，不仅是汽车动力系统从燃油机向电池转变，同时5G、人工智能等这个时代最先进的技术都在向汽车这个载体上集中，而具备诞生新一代世界级车企条件的只有中国和美国。

他还说，这就是明势资本“一直在寻找的那些处于技术变革临界点、即将产生颠覆性巨变的行业。”

这句话背后的含义就是，当传统“三大件”转变为新的电机、电控、电池三大件，包括电子电气架构和操作系统的变更，曾经的“大厂”壁垒正在逐个被打破。

其实，从宁德时代崛起的资本路径，我们也可以很清晰地看到这种打破大厂魔咒的过程。宁德时代在挑战三星和松下、SDI的过程中，借助资本的力量，很快让自己成为了“超级巨兽”和“大厂”。

同样，接下来的，会有其他的车企或者同行开始想着通过资本和技术的加持，摆脱宁德时代。这个循环周而复始，汽车行业就在这轮回中演进。