上市公司收购锂电设备企业

12月22日晚间，豪森股份（688529.SH）公告，公司拟通过发行股份方式购买毛铁军、唐千军等8名交易对方持有的新浦自动化100%的股权，本次交易完成后，新浦自动化将成为上市公司的全资子公司。

同时，公司拟向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金，募集配套资金总额不超过本次交易中公司以发行股份方式购买资产的交易价格的100%，且发行股份数量不超过公司本次交易前总股本的30%。

 图源：豪森股份公告

资料显示，豪森股份是一家提供智能生产线和智能设备的集成供应商，主要从事智能生产线的规划、研发、设计、装配、调试集成、销售、服务和交钥匙工程等。目前公司主营业务聚焦于汽车行业，覆盖新能源车和传统燃油车。

在新能源汽车领域，豪森股份产品主要包括混合动力变速箱智能装配线、动力锂电池智能生产线、氢燃料电池智能生产线和新能源汽车驱动电机智能生产线等。

2020年11月9日，豪森股份正式在科创板上市交易，截至目前，豪森股份上市已满一年。

此次外延式并购，是豪森股份快速拓宽在动力锂电池智能制造装备方面的技术和产品布局，弥补短板，实现不断开拓高端装备新业务战略目标的合理且必然的选择。

标的公司新浦自动化主要从事锂电池中后段智能制造设备和后处理生产线的设计、研发、生产和销售，产品主要运用于动力电池、3C电池和储能电池等锂电池制造领域。

目前，新浦自动化已进入多家国内外知名公司的供应链体系，与日本索尼（现为日本村田）、韩国PNE、LG化学、比亚迪、超威集团、骆驼新能源、派能科技和赣锋锂业等大型锂电池制造商建立起合作关系。

豪森股份称，公司与新浦自动化具有较强的协同效应，并购完成后，可以提高公司盈利能力，完善公司产品类型扩大在新能源汽车领域影响力，提高为客户提供解决方案能力。

不过，预想往往都是美好的，豪森股份同样也坦言了并购的风险。

资产负债率方面，2019-2020年及2021年1-9月，新浦自动化资产负债率分别为103.38%、99.10%和93.65%，高于同行业可比上市公司的平均水平。除了自有资金外，新浦自动化生产经营资金不足部分主要依靠上下游企业的商业信用，导致其资产负债率水平较高面临潜在的财务风险。

此外，新浦自动化还存在部分未决诉讼。

值得一提的是，早在2015年11月，A股上市公司赢合科技曾收购新浦自动化60%股权。然而，2018年4月，赢合科技将所持股份以9600万元的价格转让出去了。其中缘由是否因为新浦自动化的业绩兑现相关因素不得而知，但不到三年业绩承诺期限，赢合科技选择转手，个中意味不言而喻。

当然，豪森股份收购新浦自动化只是锂电设备市场蓬勃发展的一个缩影。

近年来，新能源汽车等终端市场的迅速增长，加速了上游锂电池行业的扩产步伐，相应带动了锂电设备的市场需求。

据测算，扩产1GWh锂电池产能，新增设备的进口与自动化程度，极大地决定了资金投入：采用国产设备至少需要约3亿元，进口全自动设备则需要约9亿元。

也就是说，如果未来五年内，锂电池产业进入TWh时代的话，新增产能将对锂电设备市场带来极大的增量需求。

维科网锂电注意到，仅2021年1-8月，宁德时代、比亚迪、中航锂电、国轩高科、亿纬锂能、孚能科技、蜂巢能源等电池厂商已公布锂电设备订单约为244亿元，已经远超去年全年的86亿元！

未来，从市场规模方面看，以新增锂电产能为例，据统计，目前包括宁德时代、LG新能源、中航锂电、亿纬锂能、SKI、比亚迪等21家企业规划产能已达到3155GWh，较2020年底将新增超2700GWh产能。

单以2700GWh的增量产能，并取每GWh所需要锂电设备资金的中位数（3亿元-9亿元之间）6亿元来计算，锂电设备的需求量将达到2700GWh*6亿元=1.62万亿元！

从市场发展情况看，相比国外厂商，在前段设备领域，目前高端设备仍由海外厂家主导，国产设备的效率、精度、稳定性还与国外先进水平存在一定的差距，比如前段价值量最高的涂布机。在中后段设备领域，我国已打破日韩垄断局面，基本完成进口替代，国产化率达到90%以上，卷绕、焊接、注液、化成分容以及检测设备等的技术指标及综合性能已达到国际先进水平。