阿里大象转身，产业互联网失速

出品|派财经

文|王飞澍  编|派公子

反复发酵的阿里女员工涉嫌被侵犯事件,让阿里巴巴站稳了舆论头条的位置,企业文化遭受各界质疑。之前的阿里二季度财报也显示,阿里巴巴大企业病初显。财报显示,阿里二季度的营收为2057．40亿元,不及雅虎分析师的平均预期2103亿元,同比增长34%,环比却减少了10个百分点,仅与受疫情影响严重的2020年一季度增速持平。在利润表现上,二季度净利润为434．4亿元,高于市场预期的293．31亿元,但对比上年同期的475．91亿元,下降8．7%。通读财报,不及预期、同比放缓等词汇频频出现,身为国内互联网商业巨头的阿里究竟怎么了?

商业基本盘遇难关

一直以来,电商业务都是阿里巴巴绝对的营收与利润主力,但在此领域耕耘多年的阿里巴巴已将流量红利开发到了极致,因此降低对于淘宝等电商的依赖,就成为了阿里近年来的重点方向。

从二季度财报来看,阿里巴巴生态体系全球年度活跃消费者增长至11．8亿,包括9．15亿国内用户和2．65亿的海外用户。在用户增速上,相比今年3月底,共新增了4500万用户,其中中国零售市场的月度活跃用户在9亿用户的基数上,增长了1400万。与之相对应,阿里商业板块营收1802．4亿元,同比增长35．2%;盈利390．2亿元,同比减少13．7%。其中,电商业务仍然是挑大梁的存在。

数据显示,本季度以淘宝、天猫为核心电商的中国零售业务营收达到1358亿元,同比增长34%,在阿里总收入中占比66%,与整体营收增幅相当。但这样的增速,显然已经不能支撑阿里巴巴对于业绩快速增长的欲望。在上一季度,核心电商业务的增速还高达64%,相对而言本季度下滑显著。财报发布后的电话会议上,阿里集团CFO武卫表示:“我们预计在三个季度内的时间,要看到10亿的中国消费用户。”

这预示着在未来9个月的时间里,阿里需要获取8500万的中国消费用户,这对于互联网用户增速缓慢的中国市场而言,而且其他电商平台迅速扩容的当下,无疑是一个巨大的挑战。

不过,阿里应对策略也并非一成不变,从单一王者级淘宝APP到多端矩阵的转变就很好地说明了这一点。淘宝特价版就是矩阵的重要产物,目标就是瞄准下沉市场。财报显示,截至2021年6月30日,淘特的年度活跃消费者为1．9亿,比3月31日的数据增加了4000万。

为了实现这一增长,本季度阿里的销售和市场费用几乎翻倍,除去股权激励部分,市场推广费用就达到了262．23亿元,可见流量见顶的危机对电商巨头来说不容小觑。另一方面,淘特年度活跃消费者目前还只有“性价比消费之王”拼多多一季度末MAU的1/4多一点,阿里要想通过淘特挑战拼多多在下沉市场的霸主地位,目前来看难度系数还非常高。

阿里另一个更为显著的挑战是,电商业务出现了增收不增利的情况,虽然在上一季度的财年末电话会上,管理层宣布进入战略投入期,市场已经下调对集团未来的盈利预期,但阿里电商业务本季度的盈利水平还是出人意料地出现了13．7%的大幅下降。其中,一个重要的原因在于第二季度阿里缴纳了182亿元反垄断罚款中的91亿元,但这部分的钱并非主要原因,而是其背后无法继续二选一等“独家合作”形式。为了吸引商家,此前“躺着赚钱”的阿里电商平台不得不想方设法加大对商户的帮扶。

4月起,阿里开始陆续推出一系列降低平台商家经营成本、减免经营费用的举措,包括生意参谋免费、降低运费险等,为商家创造更好的平台经营环境,降低创新成本、提高经营效率。这样的背景下,阿里在同样的盈利能力下不得不增加相应的支出。

但效果却并不理想,以6月份的618电商节为例,报告期内阿里巴巴的电商平台参与活动的商家和品牌比去年多了一倍多,达到25万家有余,推出超100万种新产品。但从财报来看,这个年中大促活动并没有给阿里巴巴带来理想的增收结果。

在反垄断、竞争加剧、消费疲软等各种因素的综合作用下,阿里本季度阿里录得经营利润同比减少了11%,这对于仅有电商业务实现盈利的阿里来说,显然压力增加了不少。

本地生活、团购业务负重前行

高鑫并入报表,是本次阿里新一季财报里着重提及的内容。

根据财报,阿里巴巴的社区商业平台商品交易额环比增长了200%,首次并入财报的高鑫零售,线下门店已达235家,线上订单同比增长了28%。当然,高鑫的作用绝不止新零售业务载体那么简单,它理论上也承担着阿里社区团购和本地生活业务的重任。

从去年截至6月末的季报中提到,阿里半日达服务开始使用高鑫零售门店库存,到截至12月末季报中提到合并高鑫零售后,“打通线上和线下渠道库存,拓宽供应链网络”,再到本次季报中所说的“利用高鑫零售的供应链能力来确保商品的品质、稳定供应及维持具竞争力的价格。对保质期短的生鲜产品、快速消费品及日用百货等类目强大的区域采购及供应链能力”。

阿里整合高鑫零售,主要目的始终明确,就是看中了高鑫零售优质的供应链能力。

显然,在阿里的规划里,目标是通过高鑫新零售领域的供应链能力,给消费者提供更有确定性、更有保障的商品和服务,尤其是在社区团购方面,高鑫的“飞牛拼团”“驿发购”等线上线下优势将有能力补足阿里以往更偏向线上的业务模式缺陷。

为了争夺社区团购的市场份额,武卫透露,阿里一季度战略投资亏损达到139亿元,主要因社区团购等业务依然“烧钱”。这样的烧钱能力,让阿里的社区团购业务顺利拿到了下半场的入场券,截至7月,同程生活、食享会平台已退出市场,仅有拼多多、美团、滴滴等巨头还在坚持。最新消息显示,滴滴旗下社区团购品牌橙心优选已经在进行人员优化,减少补贴、变相降薪。不过,需要注意的是,社区团购事关民生,市场监管部门一直对社区团购的业务发展十分重视,而且还出台了多个新规,避免出现市场垄断的情况。

因此,阿里能否凭借此业务获得足够多的市场份额与利润,尚未可知。相比还在投入阶段的社区团购业务,阿里的本地生活业务则更令人揪心。7月,阿里刚刚对本地生活板块动刀,由饿了么、高德、飞猪组成新的本地生活业务,希望借高德地图的高用户量撬开美团所把持的本地生活业务,以求在数十万亿的本地生活市场中取得一席之地。

但在财报的“业务及战略进展”项下,本次关于本地生活的描述只有短短三行,并且未披露具体的GMV和订单量,只披露了同比增速,从以往经验来看,这些数据是否好看,是其能否出现在报表中的关键因素之一。细分收入表显示,本地生活服务阿里本季度本地生活营收总额87．57亿元,同比增速只有23%,远低于总营收的增速,而对总营收的贡献率仅为4%,低于去年同期的5%。

而在此之前阿里巴巴公布的一季报显示,本地生活服务营收72．49亿元,同比增长50%,也远高于二季度所取得的成绩。另外,彭博预计美团二季度营收将达到425．91亿元,同比大增72．3%,从这一角度而言,阿里的本地生活业务无论是营收规模还是增速,都远远低于美团,更何况高德的引流能力、阿里的生态打通程度等都尚未得到验证。

因此,可以说虽然俞永福坐镇本地生活服务彰显了阿里对这一业务的重视,但本季度的业绩表现,让该业务是否能扛起阿里本地生活业务战略目标的大梁,不免打一个大大的问号。

产业互联网失速

云业务一直被阿里视为未来增长的第二曲线,并在2020年正式开启了“云钉一体化”战略,看中的正是产业互联网市场的巨大增长潜力。
据IDC最新公布的2021年第一季度中国公有云市场数据显示,IaaS+PaaS市场规模达46．32亿美元,其中阿里云排名第一,市场份额为40%。腾讯云、华为云紧随其后位居二三名,市场份额均为11%。

同时,公开数据显示,阿里钉钉的应用总数在逐年攀升。截至2021年3月底,该数据已经突破百万,通过该数据不难看出其在B端资源上的链接能力。从本次财报来看,阿里云连续第三个季度实现盈利,本季度阿里云营收增长29%至160．5亿元的背景下,调整后EBITA为3．4亿元人民币。

值得注意的是,此前一直未并入云业务的钉钉在本季度实现并表,数据显示,2021财年第一季度钉钉亏损近7．8亿,假设本季度钉钉亏损情况无较大变化,加上本季度亏损,并表后云计算业务仍实现了3．4亿利润,以此计算,阿里云计算业务的盈利极有可能已经到达两位数。但出色的增长之后,阿里云也存在着令人担忧之处,最显著的一点就在于增速的放缓。

根据此前的数据,阿里云业务本财年一季度29%的增速为历史新低,与上一季度营收168亿元相比,阿里云营收首次出现环比下滑,同时,相比上一季度云业务营收同比37%的增幅,本季度增速下滑较为明显。之所以出现如此大幅度的下降,财报中解释称,“自上一季度,收入同比增长放缓主要由于来自互联网行业的单一头部客户(字节跳动海外业务)收入下降。

基于非产品相关的要求,该客户就其中国以外的业务停止采用我们的海外云服务。”武卫表示,该影响预期会持续到本财年结束,直至该国际业务完全脱离云计算业务。不过,就算不忽略本次头部大客户的不确定因素影响,阿里云业务的未来发展也被阴影笼罩。业内普遍认为2021年之后,云市场的未来主要有三个方向——存量市场的公有云、政企业务以及PaaS、SaaS市场。

然而,随着国家双减政策的落地,可为阿里云创造20亿元-30亿元营收的线教育行业正在集体经历转型剧痛,难以在公有云市场继续为阿里云提供市场;政府、大型企业数字化转型的政企业务,客户更加注重数据安全和独立自主,在云服务选择上倾向采用私有云和混合云,并且在该领域,华为云在基础设施整体占有率32．2%,阿里云只能排在中科曙光之前,位列第5,市场占比仅为7%,优势并不明显。实际上,阿里云最大的机会在于“云钉一体化”——PaaS、SaaS市场,这仍被视为蓝海,想象空间巨大。

中国信息通信研究院最新数据显示,2020年中国公有云IaaS市场规模为895亿元,PaaS市场为103亿元,SaaS市场为279亿元,并且仍以极高的速度在增长。PaaS、SaaS的增长可以带动公有云用云量增长。

此外,数字化巨头还可以亲自为客户提供PaaS服务,直接赚取收入。不过,部分客户的对阿里云和腾讯云仍存疑虑,在各自的生态之下,创业企业在加入一方则意味着无法加入其他平台。另外,云基础设施成本高也是企业普遍考虑的问题,不少企业发现,买云成本显然高于传统IT设施,尤其是云基础设施需要持续付费对中小企业来说存在困难。

同时,云的管理成本也高,首先是人才成本高,一些中小企业负担不起。因此,可以看到,虽然云业务市场是阿里、业内,甚至是政企单位普遍看好的高潜力市场,但阿里目前仍处于投入期,市场潜力究竟能够多大程度上得到释放,还需要阿里云进行更多的探索。

在此之前,要实现平稳增长与盈利,阿里显然还有一段很长的路要走。纵观此次财报,阿里作为国内互联网领域头部中的头部企业,放缓与失速已成为关键词。而阿里也正在竭力摆脱对于核心电商业务的过度依赖,在社区团购、本地生活业务以及云计算方面进行全面的投资。但不得不承认的是,巨轮掉头并不容易,尤其是在外部劲敌环伺,内部有生力量孵化尚需时日的当下。

在突破转型之前,阿里的考验才刚刚开始。(完)