“操作系统”被弱化，云服务和AI才是微软的未来！

出 品 | 异观财经

作 者 | 鬼神前鬼

众所周知,微软是靠Windows起家,对Windows收取授权使用费是微软的盈利模式。微软凭借Windows操作系统,在PC时代连续多年成为全球市值最高的科技公司。

然而,微软却错失了移动互联网时代,公司市值从1999年底6000亿美元的历史峰值,到2013年跌去一大半。

纳德拉上任后,在领导微软的战略转型中,把云计算服务作为战略布局,2014年至今,微软在云计算、移动应用、智能硬件等领域全面发力,布局虚拟现实、人工智能、量子计算等前沿科技,公司营收也保持了稳定增长,在2019年微软市值首次突破万亿美元,在Windows 11发布前两天,微软市值盘中突破两万亿美元,成为仅次于苹果的全球市值第二大科技公司。

财报显示,微软2021财年Q1营收371．54亿美元,较上年同期的330．55亿美元,增长12%,微软的营收主要来源于产品收入、服务和其他收入。

财报显示,2021财年Q1,微软产品收入158．03亿美元,与上年同期的基本持平,较上一季度的181．47亿美元,减少13%,营收占比43%,低于上一季度48%的营收占比。

服务和其他收入实现212．87亿美元的营收,较上年同期的172．87亿美元,增长23%,较上一季度的198．86亿美元,增长7%,营收占比57%,高于上一季度的52%。

自2020财年Q4开始,产品贡献的营收逐步降低,服务和其他收入成为重要营收。

(数据来源:微软财报)

微软的主要业务部门由生产力和业务流程业务部、智能云业务部和个人计算部门构成。

(数据来源:微软财报)

从微软FY15-FY20的年报数据来看,智能云业务是增长最快的业务。

(数据来源:微软年报)

微软智能云业务主要包括Azure、企业服务、GitHub和服务器产品等。

财报显示,2021财年Q1,微软智能云业务部门实现129．86亿美元的营收,较上年同期的108．45亿美元,增长20%。微软智能云业务的营收高于此前分析师预期的127．3亿美元。同时,也高于微软首席财务官在上季度业绩电话会上最高128亿美元的预期。

报告期内,微软服务器产品和云服务收入增长了22%,这主要受益于Azure的快速增长。财报显示,2021财年Q1,微软Azure收入实现了48%的增长,高于上一季度47%的增速。

微软是今年这场突发的全球公共卫生事件受益者之一。疫情的反复,人们居家办公推动了云计算和软件订阅业务需求的激增。疫情期间,越来越多企业客户购买了微软的Office办公软件,推动了微软业务营收增长。

微软2021财年Q1营收实现12%的同比增长,主要也是受益于企业客户对能支持远程办公在线经营的云计算服务的需求旺盛。

微软执行副总裁兼首席财务官Amy Hood表示:“对云产品的需求在本财年开了一个强劲的开端,我们的商业云收入创造了152亿美元,同比增长31%。我们将继续面对眼前的重大机遇进行投资,以推动长期增长。“

包括Azure、Dynamics 365 、 linkedIn和Office 365在内的商业云合计收入152亿美元,占总收入的41%,高于上一季度38%的占比,商业云毛利率为71%。

异观财经梳理微软财务数据发现,云业务成为其营收增长的核心驱动力。自2020财年Q3季度开始,智能云业务收入连续3个季度成为微软最大的营收来源。

(数据来源:微软财报)

2021财年Q1,微软生产力与业务流程业务部门收入123．19亿美元,较上年同期的110．77亿美元,增长11%,较上一季度的117．52亿美元,增长5%。该部门主要包括Dynamics、 linkedIn和Office产品。

报告期内,Dynamics365实现了38%的营收增速,推动了Dynamics产品和云服务收入19%的增长;linkedIn收入增长16%;Office 365商业收入21%的营收增长,推动了Office商业产品和云服务9%的增长。

2021财年Q1,个人计算业务部门收入118．49亿美元,较上年同期的111．33亿美元增长6%,较上一季度的129．10亿美元,减少了8%。该部门主要包括Windows软件、Xbox游戏机、搜索广告和Surface。

报告期内,Windows OEM 营收减少了5%;Windows商业产品和云服务营收增长13%;Xbox和服务营收增长30%;Surface营收增长37%;不包括流量获取成本的搜索广告收入下降了10%。

此外,微软给出了下一个季度业绩指导。微软预计,2021财年Q2营收在395亿美元至404亿美元,同比增长约8%。

如今,纳德拉领导的微软变得更加开放,与竞争对手的合作同样也开放了许多,与亚马逊、谷歌和苹果在移动端的合作不断推进。

Windows 11最大的亮点在于向ioS和Android 靠拢,不仅支持Android应用,更通过云服务保障用户在移动端使用生产力软件可以无缝衔接到桌面系统。值得一提的是Windows 11支持Android的应用,更是与亚马逊合作的产物。

微软“操作系统”的标签早已被弱化,云服务和AI才是微软的未来。