经营优势保增长：金山办公继续蚕食微软Office

自科创板上市以来,金山办公已经成为A股市值最高的软件公司,主要产品的月度活跃用户达到4．94亿。在科创板开板两周年之际,金山办公CEO章庆元也接受了记者的专访。

他表示,科创板让更多像金山办公这样拥有硬实力的公司获得了快速发展的机会,同时希望越来越多拥有自主知识产权的优质科技公司集聚科创板,用过硬的技术“反哺”科创板,助力中国经济创新发展。

(配图来自Canva可画)

从零到一路漫漫

1988年,金山软件创始人求伯君用汇编语言写下12万2千行代码完成了WPS 1．0,揭开了中文排版、中文办公的新时代帷幕。经过三十余年发展,金山办公已经成为全球领先的办公软件和服务提供商。

目前金山办公的主营业务包括WPS Office办公软件产品服务的设计研发和销售推?,还有金山文档等协同办公产品、金山词霸等。并且在长时间的渗透下,让WPS Office软件已经彻底融入我们的日常学习和工作中。

得益于出色的产品力,金山办公不断受到市场认可,公司的业绩表现也十分突出,最近三年营收分别为11亿、15亿和22亿,扣非后净利为2亿、3亿、和6亿,一直保持着较高的业绩增速,并且随着公司经营能力的提升以及互联网的普及,这一趋势还将延续下去。

如今的金山办公也逐渐开始走出传统办公软件序列,跟紧时代潮流拥抱变化,最新的战略基调是在2018年7月提出的“多屏、云、内容、AI”四个方向。

“多屏”是为了支持当今用户的多设备切换需要,“云”如今已经成为互联网生态必不可少的一环,“内容”是储备海量素材供用户挑选,“AI”方面公司目标成为第一个实现AI智能办公的厂家。这些战略的提出和执行足以让金山办公走在市场的前列,继续保持市场头部位置。

经营优势保增长

作为国内领先的办公软件厂商,金山软件能占据中国办公软件市场的半壁江山,原因不外乎这几样。

首先,是金山较早的移动端布局。提及WPS最强悍的对手,莫过于微软的Microsoft Office系列办公软件,早年一直垄断国内市场。但微软的移动端发展滞后,金山迅速抢占移动互联网普及的市场红利,目前WPS移动版已经成为国内活跃用户第一位的移动端办公软件产品。

其次,是客户服务优势。金山办公在长期的经营中积累了大量的客户服务经验,也率先建立了覆盖全国的服务保障体系,这种本地化的服务方式可以保障客户的服务需求被及时满足,在政府、金融、能源、航空多个领域得到客户认可,积累大量服务经验。

最后,是产品技术优势。目前人工智能和大数据分析技术相比前几年要成熟得多,在一定程度上可以增加办公效率,而金山的产品可以向用户更精准提供相应功能,满足客户提升办公效率的需求。

除此之外金山办公的优势还有很多,凭借这些因素金山办公已经牢牢站稳国内市场,目前WPS桌面版月活跃用户数超过1．85亿,移动版月活跃数超2．82亿。

国产龙头也有挑战

虽然金山办公经过多年发展,积累了自己的经营优势,保持着领先的市场地位,但也有一些不利因素阻挡公司进一步发展。

一方面是微软仍然具有一定优势。作为办公软件的开山鼻祖,尤其是在海外市场,Office 365已经陆续登陆246个国家和地区,支持多达44种语言,这意味着地球上几乎每个国家都有Office365的身影。

得益于Office良好的用户粘性,以及极其低廉的迁移成本,Office365个人版订阅用户总数不断增长,目前已达2620万订阅用户人次,Office365商业版营收增长率也在40%以上,这将不利于金山办公进入海外市场。

另一方面来自WPS的广告业务。WPS的广告一直被用户诟病,是产品的一个痛点。为了减少广告对用户的打扰,金山办公主动缩减了互联网广告业务的投放规模,2020年金山办公的互联网广告推广业务较2019年同期下降13．61%,这样的营收下滑显然对公司的业绩有一定影响。

最后是办公软件市场增速的放缓。据国家统计局数据显示,2019年我国劳动人口8．11亿人,而金山办公招股书援引计世资讯的数据显示,2018年我国办公软件使用人数达6．55亿,国内办公软件人数已基本见顶,增速开始趋缓,未来提升空间不大。

另外,国内办公市场中的人均市场价值仍有待提高,金山办公也同样需要面对这个问题,如何提高用户的人均消费价值,也成了金山办公急需考虑的。

信息时代无边界

虽然金山办公在前行的道路上有负面因素干扰,但也存在着发展机遇,主要是这些因素可以助力公司的长期发展。

一方面是办公软件出海。在金山软件的国际化战略下,未来新的增长点将会是海外市场。目前金山已经募资5亿,在香港、北美、欧洲、印度和日本设立全资控股子公司,试图进一步加快海外市场的扩张。

WPS在产品和性价比方面都有优势,借助国内企业参与一带一路建设和移动端的优势,一带一路地区也将成为金山出海最大的落脚点。目前金山办公成为北京2022年冬奥会官方协同办公软件供应商,更是有助于其进一步拓宽海外市场影响力。

另一方面是付费转化的提升空间。目前WPS付费用户转化率呈增长趋势,但仍处于低位,在2016年1月到2019年3月这段时间里,付费用户数量从11万提升至570万,对应付费渗透率从0．07%提升到1．73%,增速保持着较高的水准。

到2020年12月,金山办公年度累计付费用户为1962万人,对应付费转化率达到了4．1%,虽然和微软4270万的付费用户相比还有存在差距,但这也说明金山办公还有一定的付费提升空间,这方面业务也会有进一步增长的希望。

近年来,随着我们国家的产业结构不断升级调整,软件产业也在平稳发展,产业规模持续扩大,根据工信部运行监测协调局公布的软件业经济运行快报,我国软件和信息技术服务业 2020全年实现软件业务收入8万亿元人民币,同比增长13．3%。

而从2010年至2020年,我国软件和信息技术服务业收入从1．36万亿元增长至8．16万亿元,年复合增长率达到19．6%,呈现稳步增长趋势,并将延续下去。

在这片成长的市场中,金山办公作为国产软件的代表,未来还将受益于国产软件高增长的红利。而凭借着出色的产品力和性价比优势,打败巨头微软成为办公软件行业龙头的设想似乎并不是全无希望。