派生科技问题多，间接控股股东惨遭强制平仓

“屋漏偏逢连夜雨”这是对广东派生智能科技股份有限公司（以下简称“派生科技”）现状的最好诠释。

此前，派生科技的实际控制人及多名高管因涉嫌非法吸收公众存款被公安机关采取强制措施，而股价也是一路暴跌。近日，派生科技更是被强制平仓。

除此之外，《商业观察》还发现，派生科技存在增收不增利、研发费用增加人员减少、2017年研发投入不达标和应收账款及存货增加等相关问题。

诸多问题的派生

据派生科技官网显示，派生科技成立于2003年7月，2011年2月15号在深圳证券交易所创业板上市，股票简称：派生科技，股票代码：300176，总部位于广东省东莞市。目前主营业务包括汽车发动机铝合金精密压铸业务和智能科技制造业务。

2018年年度报告显示，2018年派生科技实现营业收入34.42亿元，同比增长17.19%；归属于上市公司股东的净利润3.70亿元，同比下降24.74%，基本每股收益0.9545元，较去年同比下降24.74%。

其中铝合金压铸业务实现营业收入14.75亿元，同比下降5.3%；实现净利润0.33亿元，同比下降55.50%。智能科技制造业务实现营业收入3.18亿元，实现净利润0.35亿元。金融科技信息服务业务实现营业收入16.49亿元，同比增长19.51%；实现净利润2.76亿元，同比下降33.84%。

无论是从营业收入，还是从净利润来看，金融科技信息服务业务是派生科技的支柱性业务。但派生科技也在2018年年度报告中表示，鉴于2018年6月起互联网金融监管政策及行业经营环境发生重大变化，2018年12月11日公司召开的第三届董事会第三十九次会议审议通过了《关于出售全资子公司股权暨关联交易的议案》和《关于注销全资子公司的议案》，同意公司以1.29亿元人民币的价格将持有的两家子公司鸿特普惠和鸿特信息咨询的100%股权转让给派生信息，并注销子公司鸿特互联网。2018年12月27日公司的2018年第九次临时股东大会审议通过了《关于出售全资子公司股权暨关联交易的议案》，2018年12月27-28日，鸿特信息及鸿特普惠分别完成了本次股权转让的工商变更登记手续；子公司鸿特互联网的注销工作正在有序进行中。出售两家子公司鸿特普惠和鸿特信息咨询，确认投资收益0.36亿元，影响税后净利润增加0.26亿元。

剥离了金融科技信息服务业务的派生科技如掉了牙的老虎一般，这从2019年第一季度报告中就可以一窥而知。

2019年第一季度，派生科技实现营业总收入5.25亿元，同比下降超50%以上；归属于上市公司股东的净利润0.10亿元，同比下降高达近100%；基本每股收益0.0253元，同比下降超90%。

而且铝合金压铸业务发展除了受宏观经济影响外，与之相关的政策也会产生影响。由于国内汽车保有量增长较快，给大中型城市的交通及环保带来巨大压力，部分城市对汽车消费出台了限制措施，并积极推广新能源和节能型汽车的应用。近日，我国国六排放标准将于7月1日起实施。这对派生科技不可不说又是一个重大的影响。

2017年研发投入不达标

2018年度，派生科技的整体研发投入达1.37亿元，占2018年营业收入的3.98%，较去年同比增长101.81%。

值得注意的是，派生科技2018年较2017年研发投入虽然翻倍，但研发人员数量却减少了61.85%。对于研发投入较去年同比增长101.81%，派生科技表示，研发投入的增加主要是金融科技全资子公司研发投入的增加。

派生科技自2012年通过高新技术企业认证，2015年和2018年复核通过。2018年度报表依旧以15%的企业所得税税率计算本期间的企业所得税。

高新技术企业税收优惠是指依据科技部、财政部和国家税务总局2008年4月联合颁布的《高新技术企业认定管理办法》及《国家重点支持的高新技术领域》认定的高新技术企业，可以依照2008年1月1日起实施的新《企业所得税法》及其《实施条例》《中华人民共和国税收征收管理法》（以下简称“《税收征管法》”）及《中华人民共和国税收征收管理法实施细则》（以下简称“《实施细则》”）等有关规定申请享收税收优惠政策。

根据《2016年国家高新技术企业认定管理办法（最新版）》规定，销售收入在2亿元以上的企业，研发投入比例不低于3%。

《商业观察》发现，2017年，派生科技的研发投入占营业收入比例却不足3%，但其2017年的税收优惠却依旧在以15%的企业所得税税率计算2017年度的企业所得税。

被强制平仓

6月10日，派生科技发布公告称，公司于2019年6月10日通过向中国证券登记结算有限责任公司网上业务平台系统申请查询，获悉公司间接控股股东派生科技集团有限公司(简称“派生集团”)通过西南证券客户信用交易担保证券账户持有公司的部分股份被西南证券强制平仓，导致被动减持。

自2019年6月3日至6月6日交易收市后，派生集团通过信用证券账户(即融资融券账户)持有公司股份累计被强制平仓约714万股公司股票，占公司总股本的1.84%，被动减持后,派生集团实际合计持有公司0.6%的股份。

此外,派生科技在公告中表示,如果公司股价持续下跌,则公司部分股东和高级管理人员持有的公司股票存在被强制平仓的风险。

而此次平仓被动减持，派生科技的实际控制人未发生变更。截止2019年6月6日收市后，唐军直接持有派生科技598万股，占总股本的1.54%；其一致行动人派生集团直接持有派生科技233万股，占总股本的0.6%；其一致行动人广东硕博投资发展有限公司直接持有派生科技912万股，占总股本的23.55%；唐军及其一致行动人合计持有派生科技9952万股，占总股本的25.70%，唐军依旧为派生科技的实际控制人。

而唐军的成长经历更是可以用“大胆”来形容。在团贷网初创时期，唐军拿出两成的身家，狠心花了213万元拍下来史玉柱的三小时；2016年年底，其更是在爱佑慈善基金会花费0.41亿元拍下了支付宝开屏广告，再加上其他拍卖，总共花了0.52亿元，成为出手最阔绰的人。

“大胆”的搏一把，出乎所有人意料，唐军也因此大获成功!而团贷网暴雷后，派生科技股价初步统计跌幅超70%，

目前，派生科技实际控制人唐军、董事长兼总经理张林、董事余军及副总经理兼董事会秘书晋海曼，因涉嫌非法吸收公众存款被公安机关采取强制措施。根据东莞市公安局4月28日在官方微博公布的“团贷网”案件情况通报显示，截至4月27日，“团贷网”案件借款催收工作累计冻结涉案账户3213个，冻结资金33.511亿元。

《商业观察》就上述问题致函派生科技，但截至发稿时，尚未收到任何回复。