新三板摘牌企业华鸿科技闯关创业板

2020年12月25日，资本邦获悉，天津华鸿科技股份有限公司（公司简称：华鸿科技）创业板IPO申请于12月24日获深交所受理，保荐机构为国信证券。

华鸿科技自设立以来一直专注于末梢采血器械、胰岛素笔配套用针等注射穿刺类医疗器械产品的研发、生产及销售。公司全资子公司优外医疗自设立以来一直专注于穿刺器、气腹针等微创手术器械产品的研发、生产及销售。

2017年至2020上半年，华鸿科技实现营收分别为1．42亿元、1．82亿元、1．99亿元、1．15亿元；同期实现归属母公司所有者净利润分别为1711．03万元、2888．79万元、3316．03万元、2442．3万元。

公司2018年度、2019年度归属母公司所有者的净利润（以扣除非经常损益前后的孰低者为准）分别为2701．00万元和3223．07万元，合计为5924．07万元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，因此满足所选上市标准。

截至目前，崔成哲、张立波、李兵三人分别直接持有公司34．41％、22．58％、8．97％的股份，合计持有发行人65．97％的股份，同时三人签署了一致行动协议，为公司共同实际控制人。

华鸿科技此次公开发行不超过1623．70万股，拟募集资金总额不超过3．95亿元，在扣除发行费用后，拟用于：医疗器械生产基地建设项目、研发中心及总部建设项目、医疗微创手术的产品研发和产能提升建设项目。

值得注意的是，华鸿科技是一家新三板摘牌企业，（证券简称：华鸿科技；）公司于2015年10月19日挂牌新三板，后于2020年3月23日起终止挂牌。

2017年8月8日华鸿科技曾与中泰证券签署相关辅导协议准备A股IPO，经历一年多的时间，2018年12月11日，华鸿科技又发布公告称鉴于市场环境发生较大变化，根据战略发展需要，公司拟调整上市时间计划，经与中泰证券协商一致，双方终止上市辅导的备案材料，今年一月份又宣布接受上市辅导，宣布闯关创业板。

华鸿科技表示此次登陆创业板，公司存在以下几点风险：

一、新增固定资产折旧与长期待摊费用增加导致利润下滑的风险

报告期各期末，公司固定资产、在建工程和长期待摊费用账面价值合计分别为3112．33万元、4052．93万元、4984．91万元和6630．15万元，占各期末非流动资产总额的比例分别为95．59％、89．57％、86．81％及90．42％，账面价值不断增长。随着新增生产车间改造扩建完毕投入使用、各类新增生产设备投入生产，公司新增固定资产折旧、长期待摊费用摊销金额将进一步增加。如果因市场环境变化、客户需求下降等因素影响，相关资本性投入不能实现预期收益，公司存在因新增折旧和摊销金额增加而导致利润下滑的风险。

二、境外销售及国际贸易摩擦风险

报告期各期，公司境外销售收入金额分别为6319．18万元、9963．80万元、9840．18万元和6110．58万元，占主营业务收入的比例分别为44．64％、55．02％、49．68％和53．44％，占比较高。公司境外销售的主要国家和地区包括美国、韩国、巴西和欧盟等。境外销售容易受我国出口政策、进口国的进口政策与经济状况、境外销售地市场需求、国际货币汇率波动等多方面因素的影响。

三、汇率波动风险

报告期各期，公司境外销售收入占主营业务收入的比例分别为44．64％、55．02％、49．68％和53．44％，占比较高。公司的境外销售业务采用美元结算。报告期各期，公司因采用外币结算所产生的汇兑损益分别为117．29万元、－93．87万元、－8．01万元和－27．42万元，占各期净利润的比例分别为7．25％、－3．35％、－0．24％和－1．13％。如果人民币兑换美元的汇率出现大幅波动，可能会导致公司出现大额汇兑损失，影响公司产品在境外市场的定价水平，进而对公司利润规模产生不利影响。

四、ODM／OEM商业合作模式风险

报告期各期，公司ODM／OEM业务模式收入分别为1．06亿元、1．37亿元、1．49亿元和8521．08万元，占主营业务收入的比例分别为74．81％、75．46％、75．00％和74．52％。未来，如果公司在研发设计、产品质量、供货能力等方面无法持续跟踪和满足ODM／OEM客户需求，将可能导致订单量下滑甚至客户流失，进而对公司生产经营产生不利影响。

五、共同控制人的控制风险

公司共同实际控制人为崔成哲、张立波、李兵。本次发行后，上述三人合计持有公司49．48％的股份，仍为公司共同实际控制人。尽管上述三人已签署《一致行动协议》，明确约定了发生意见分歧或纠纷时的解决机制，但如果上述三人未来在公司经营决策或其他方面出现重大分歧，或者因某种特殊原因无法参与共同控制，将可能改变现有的共同控制格局。

  来源：资本邦