光鲜之下的苹果供应链厂商：“风吹草动”秒变“灭顶之灾”

众所周知，苹果公司的市值早已经破了2万亿美元大关，而诸多的苹果供应链厂商也都是受益方。在资本市场，跟随着苹果公司市值攀升的节奏也不断地走出几乎单边上扬的态势。对于在这个遭受疫情困扰的年份里，这样的成绩已经显得非常不容易了。

而且，几乎苹果公司的股票在上扬的时候，总能看到国内资本市场上苹果概念股，供应链厂商的股票走势也不错。也就是说，这些厂商在资本市场的表现已经和苹果公司深度地挂钩了，那边打一个喷嚏，这边也会下雨的。当然，苹果股价不断推高，即使分拆之后，也依然高歌猛进，A股的苹果供应链厂商的走势也很光鲜。甚至有一点点的“风吹草动”就可能成为灭顶之灾了。

今天，欧菲光的走势，就是如此。早盘开盘之后，欧菲光巨单封在跌停板上。起因据悉是因为，早间时候，有消息称，苹果将欧菲光剔除供应链名单，iPad触控订单全数回归台厂，由业成GIS与宸鸿TPK供货。另有消息称，欧菲光的触控订单大部分已归蓝思科技，蓝思科技子公司蓝思智控早已是大客户触控一级供应商。受此影响，欧菲光封死跌停。

午间，欧菲光公告称传闻不实。多年以来，公司一直在为美国大客户提供产品和服务，公司与美国大客户的合作良好，订单情况持续稳定，未出现“被美国大客户剔除供应链名单”的情况。股价才出现反弹，打开跌停板。收盘时17．66元，跌6．61％，表现依旧不佳，市场对于欧菲光的未来显然还是“将信将疑”的。或许还要等消息面的进一步明朗化。

欧菲光是苹果公司的供应商，苹果iPad低价版由欧菲光、GIS、TPK三家一起供应触控模组，而三家公司的供货比重差不多。而且，欧菲光给苹果供货的产品不止触控模组（应用于iPad），还有光学产品（应用于手机摄像头）。该公司上半年期业绩大幅增长，其中光学产品贡献颇多。该公司的二季报显示，多只基金位居欧菲光的十大流通股东，合计持股超1．3亿股。

据悉，欧菲光核心业务为摄像模组研发及销售，2019年业务公司摄像头模组出货6．6亿颗，实现营业收入306．07亿元，占公司总营收的59％，同比增长25．31％，综合毛利率为8．83％。触控模组显然并不是欧菲光的主要产能输出。不过，这一次被触发跌停恰恰是这个“小玩意”，而背后的“隐忧”是对苹果供应链的担忧，一旦被剔除出苹果的供应链范畴，那么对于企业的发展才是最关键的。

据悉，业成GIS是隶属富士康的一家中国台湾触控厂；宸鸿TPK为厦门一家触控厂，与欧菲光非主营业务“触控产品线”形成直接竞争。市场有消息称，随着苹果、安卓数码产品对触控器件要求不断提升，欧菲光触控产品线已相对落后。并且，公司半年报显示，欧菲光已剥离安卓触控业务独立发展，在未来主要发力安卓触屏业务。

其实，欧菲光表示，公司已与众多手机品牌客户建立了长期深度合作，客户结构合理，涵盖国内外主流的智能手机品牌，不存在单一客户依赖；并且苹果业务占比不高，不会对主营业务造成重大影响。但即使如此，一则消息的“传播”还是造成其股价直接封在了跌停板，可见苹果供应链的影响何其之大。

据悉，近年来，苹果摄像头模组订单的竞争主要集中在LG－Innotek、Foxconn（夏普）、欧菲光和高伟电子之间，公司也成功打入苹果iPhone11后置双摄模组的供应链。如果这个出现问题，或许才是最危险的。当然，这次欧菲光也及时辟谣了，后续是不是还有什么新消息进展我们将持续关注。不过，对于苹果供应链厂商来说，这也敲响了一次警钟，过于依赖单一客户面临着巨大的风险。而且，苹果在推iPhone12的过程中，将在供应链市场继续“打压”价格，因为苹果公司要控制成本，保持新品价格的相对稳定，一旦iPhone12不提价的话，那么在供应链市场将会持续压低价格，这对供应链来说，也是不小的压力，毕竟溢价能力本身就弱，这一点，还是应该及早未雨绸缪才是。