十年大潮, 制造业回流在2020年实现"惊人逆转"?

导  读

虽然美国的“制造业回流战略”实施了有10年之久，一直雷声大雨点小，但是这次不一样。疫情让制造业意识到，存在“封城”乃至“封国”这样的小概率却一击致命的极端情况。理性的企业家必然会做好足够的准备，对冲这种风险，在中国之外布局制造业产业链。过去制造业回流还是可选项，而疫情令其越来越接近必选项，而且有加速的趋势。因此，我们有必要分析中国制造业的未来走势，而分析的基础是建立对事实尽量客观的、定量的认知。

这周，我所喜欢和关注的所有科技博主，全都在讨论同样一个话题：制造业回流。

“软件正在吞噬世界”，曾经说出这句经典言论的硅谷知名投资人马克·安德森（Marc Andreessen），意识到了各种实物和实体经济作为“硬件”的重要性。

他最新发布了一篇博客文章，名为IT’S TIME TO BUILD，现在是时候去构建了。他说：

“今天，疫情让我们看到了那些我们急需却没有的东西。我们没有足够的病毒测试材料，甚至没有棉签和常用试剂，我们没有足够的呼吸机、负压力室和ICU病床，我们没有足够的手术口罩、眼罩和医用防护服。就在我写这篇文章时，纽约市紧急要求将雨衣作为医用防护服。没错，就是雨衣！2020年！在当下的美国！

…为什么我们没有这些东西？医疗设备不涉及深奥的火箭科学，制造口罩并不难。我们可以拥有这些东西，但是我们选择不去这样做。具体的说，我们没有构建相应的生产机制、工厂和系统。我们选择不建。

…我们为什么选择不建？…是钱的问题吗？当然不是…问题是欲望。我们需要‘想要’这些东西。问题是惯性。我们过去可能没意识到，我们非常需要这些东西。问题是意志。我们需要去构建这些东西。”

科技博主本·汤普森（Ben Thompson）在Stratechery上也通过文章How Tech Can Build进行了评论：

“我确实认为，现在是时候去构建了。重点不在细节，而关乎情感…我们有必要想清楚如何修复威斯康辛，而不是逃之夭夭。我们有必要想清楚如何构建实体经济，而不是虚拟化所有东西…”

4月23日，红杉的沈南鹏与黑石的苏世民（Steve Schwarzman）在对话中，也提到了同样的话题，苏世民说：

“我认为发生的情况是，很多公司从中国获得产品供应的能力，经历了严重的错位，因为中国是世界制造业之都。

我认识一个时装业的老总，他说‘我的货源100％来自中国。我现在什么货都拿不到，我的公司要倒闭了，因为我根本拿不到货。’

因此，一旦遭遇过这种情况，普通的生意人就会说，我不能再让自己的风险敞口全部集中在一处，我必须让自己的供应链更加多元化。世界各地都有人学到这样的教训，未必是要针对中国。”

虽然美国的“制造业回流战略”实施了有10年之久，一直雷声大雨点小，但是这次不一样。疫情让制造业意识到，存在“封城”乃至“封国”这样的小概率却一击致命的极端情况。

理性的企业家必然会做好足够的准备，对冲这种风险，在中国之外布局制造业产业链。所谓，不能把鸡蛋放在一个篮子里。

过去制造业回流还是可选项，而疫情令其越来越接近必选项，而且有加速的趋势。

因此，我们有必要分析中国制造业的未来走势，而分析的基础是建立对事实尽量客观的、定量的认知。

因此，我找来了各种权威机构和智库对于制造业回流的研究报告。一篇一篇看过去，并挑选其中的精华，在本文中呈现给你，相信你会有不小的收获，有些甚至可能会挑战你的原有认知：

制造业回流不可避免的发生了，而且疫情正在加速它。

商业世界的“全球化”并非必然趋势，全球化的进程早已达到拐点。

制造业的迁移逻辑，不是简单的寻求劳动力成本更低。

东南亚虽是受益地区，但其制造业有可能会加大与中国的融合。

01制造业回流指数“大幅逆转”

我们先从最新发布的一篇开始。

4月7日，全球制造业咨询公司科尔尼（Kearney）发布报告，名为Trade war spurs sharpreversal in 2019 Reshoring Index， foreshadowing COVID－19 test of supply chainresilience，翻译为《贸易战促使2019年回流指数大幅逆转，揭示COVID－19对供应链韧性的考验》。这份报告有19页。

报告的主要结论包括：

回流指数（Reshoring Index，RI）：多年来的跟踪显示，最近5年回流指数正在呈现出显著的逆转。尤其在2019年，数据显示美国公司正在大规模撤离中国，而且新冠病毒有可能加速这一变化。

中国多元化指数（China Diversification Index，CDI）：这个指数追踪了美国制造业进口从中国转移到其他亚洲国家的情况，数据显示东南亚较小的国家是受益者，尤其是越南的受益最多。

受距离影响的贸易比率（Near－to－Far Trade Ratio，NTFR）：该比率追踪距离远近对于贸易的影响，由于重塑北美贸易规则的《美－墨－加协定》（USMCA）已经通过，墨西哥成为美国企业采购原材料的主要国家，这个国家正在成为美洲的“中国”。

为了评估美国回流指数RI，科尔尼考察了从中国、中国台湾、马来西亚、印度、越南、泰国、印度尼西亚、新加坡、菲律宾、孟加拉国、巴基斯坦、香港、斯里兰卡和柬埔寨进口的产品，并且考察了美国国内制造业产品的总产值。

美国的制造业进口比率（MIR），等于制成品进口总额占国内制造业总产值的百分比。

通过对2008到2019年各年数据的追踪，除了2011年MIR有小幅调整之外，2019年是自从2011年以来，MIR首次显著降低。

回流指数属于科尔尼自创，计算过程很简单，完全是小学生加减法。

基于MIR的数据，进一步可以计算得出回流指数。

回流指数为正数，表示制造业回流。

2019年的回流指数，等于2018年的MIR（13．058％）减去2019年的MIR（12．077％），结果是0．981，也就是98个基点（Basis Points）。

回流指数在2019年跃升了98个基点，这是过去5年来的最大同比变化。科尔尼认为是“大幅逆转”。

可以看出，MIR的计算对回流指数产生很大的影响。科尔尼因此分析了构成MIR的分子和分母，也就是上图中的紫线和黑线。

MIR的分子是从亚洲国家所有制成品进口的总和，这一数据从2018年的8160亿美元，下降到2019年的7570亿美元，下降了590亿美元，占比7％。这种变化几乎完全是由美国从中国的进口下降导致的。因为根据科尔尼的测算，美国从亚洲其他国家的制造业进口额在2019年反而增加了310亿美元。

MIR的分母是美国制造业总产值（MGO），这一数据从2018到2019年保持稳定，变化为0。

那么从中国转移出去的制造业，哪个国家受益最多？科尔尼的报告认为，收益几乎一半被越南吸收，其次是墨西哥。

另一个指数，中国多样化指数CDI显示制造业从中国转移到亚洲其他国家的时间，已经持续了5年多，并因为中美贸易战而加速。

COVID－19的流行令美国企业“被迫更深入的重新考虑其采购策略以及整个供应链。”虽然新冠对整个社会和经济的影响仍是未知之数，但科尔尼认为这种影响有些将是永久性的。

报告中说：“30年前，美国企业开始在中国制造并采购产品，原因只有一个维度：成本。贸易战引入了第二个维度：风险。因为关税和中国进口中断的风险，促使企业更全面地评估供应的可靠性和成本。COVID－19将第三个维度又融入其中，那就是：韧性。即预见和适应小概率事件发生时，抵御系统性风险的能力。”