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英诺邓永强:数字经济下看好的四大重点投资方向与创业机会

来源:智能网
时间:2020-04-16 14:03:20
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英诺邓永强:数字经济下看好的四大重点投资方向与创业机会疫情加速了新一轮经济周期的到来,全球经济环境正在变革,尤其是数字经济的发展为下一轮经济红利的方向已经打好基础。在这百年未有的大

疫情加速了新一轮经济周期的到来,全球经济环境正在变革,尤其是数字经济的发展为下一轮经济红利的方向已经打好基础。在这百年未有的大变局下,创业投资的逻辑也正在变化,如何在时代大潮下把握好方向?

本期算力大学邀请了英诺创新空间创始合伙人邓永强,从宏观经济环境和数字时代的商业逻辑的变革,梳理了未来的创投新趋势。邓永强认为,人工智能、先进制造、云服务、生命科技四大方向是未来重点投资的领域。

每隔10年左右,我们都会感受到一个大的经济周期,比如79年的中东石油危机,89年的日本房产危机,98年的东南亚经济风暴,还有12年前的美国次贷危机,这些危机都给我们的社会和经济带来大的危机与变化。 这次疫情也是二战后近百年未有之大变局,而且可能会形成一个新的格局,甚至会出现逆全球化发展。可能现在也能感觉到,中美不仅脱钩,很多国家关系也在进一步的紧张,供应链、产业链受到影响。特别最近除了新冠还有瑞幸咖啡这头灰犀牛,创投环境在进一步恶化。 同时因为疫情,大家对数字经济的关注也在持续上升,数字经济也不断在跟实体经济相融合,会带来新的工业革命,线上交流和交易也是成为商业的新趋势。

1 大变局下的全球环境

现在红利在逐渐消失,各方面的博弈在加剧。比如我们中国最骄傲的低成本劳动力优势没那么明显了。而智能制造,特别是基于创新技术、创新研发的这种智能制造,重要性在日益凸显。总来讲,未来的争夺,不管是中国的、美国的、欧洲的、日本的、韩国的,大家都会在技术话语权跟金融话语权上面有进一步的争夺。 除此之外,我们还面临很多不确定性:外贸内需的大变化带来不确定性;在关税、加息、汇率、美股、港股、主板、科创板等等方面的各种变数,特别是瑞幸分崩离析以后,对于这种海外的融资、上市、并购都有很大的影响;贸易战跟供应链的冲突与摩擦等等。 而且在过去40年其实中国一直在高速发展,所以大家没感受到中国真正面临的经济周期,比如现在出生率已经在下降,人口老龄化在加剧。而我们的人均GDP现在跟欧美发达国家比还有明显的差距。 城市化红利方面,不管是买房还是租房,都能感受到这种城市化的高速发展的趋势,特别像北京的房价都在走弱,甚至可能有所下降,345线城市房价能不能撑住?优质平价的服务,特别是疫情后的医疗保障,在全国的各大城市、大中小城市之间怎么去保障?这大家都需要去关心,也跟整个社会发展稳定密切相关。 另外很重要一点就是在数字经济下对时间的抢夺。比如原来大家都在微信群聊天的,现在就刷抖音了,刷短视频了,5g出来后,大家可能就忙着换手机,用更新的服务、新的产品,这些都是对数字经济时代的新财富的抢夺。 不管是目前的这种货币数字化,还是央行马上正在试点的数字货币,还有各种海外的交易,这些数字财富在急剧增长,但是有一点可以肯定,中国肯定还是全球最大的市场。

2 数字时代的商业逻辑转换 

我国是全世界唯一拥有联合国产业分类中全部工业门类的国家。中国产业界藉此赢得了独一无二的巨大范围经济效益,成为中国竞争力的重要源泉。这是中国过去40年的重大竞争优势。同时由于国内的信用环境以及历史原因,产业链的每个环节互相不信任,实体经济的资金成本高,交易成本高,也阻碍了将实体经济的进一步发展。交易成本高以后,利润就相对薄弱,然后落实到个人或者企业头上的收益就会降低。 2018年,数字经济总量已经达到了31.3万亿元,占GDP已经超过了1/3。上周中共中央国务院发布的《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》也明确,数据要素是市场机制的核心的关键性要素,这也标志着我国正加速进入数字经济时代。 在这种数字经济时代,在数字化商业渗入到我们各个方方面面,无论在通过智能化的连接和协同,通过区块链,都是数字化商业的重要特色,也是积极推动数字经济跟实体经济结合的重要角色,从而产生新的数字化的红利。 在传统的经济体里面,能源革命带来了生产力提升。30年前,国内互联网进入商业化,信息技术全面应用促进了各方面的效率倍增,也直接创造了巨大的互联网经济。 但是在数字经济时代,光有这种线上的交流和交易还不够,还需要新技术来为我们的新时代保驾护航,比如区块链技术。不光如此,以后每个人都会产生大量的数据,这些数据是跟每个人关联的数字资产,我们需要通过共享来进一步的挖掘价值,从而真正得到数字经济时代的数字财富。 我认为未来20年,可以预见的最大红利就是数字加智能,这种情况下企业家、创业家跟经济发展的关系会更加密切,发挥更大作用。

3 创投环境的变化与新机会 

怎么去适应大变局?做创业投资跟创业服务有什么新的逻辑跟新的机会? 疫情作为一个突发因素,让我们意识到很多机构的能力缺失,包括业务范畴、流程、方法等各方面都需要重新定义,以及配套的资金管理结构也要调整。但是这次疫情过程中所带给机构的认知与积累,使投资机构形成了非常宝贵的新资产。 中短期来看,创投机构会面临资金荒、资产荒;长期来看,资金资产情况会有所改变,营商环境会优于前两年。这不仅仅是针对企业,也针对投资机构。总的来讲,这个对于创新企业和创投机构又是一个新的机会。在数字经济时代会进一步倒逼投资机构进化和重构投资机构能力。 我们英诺基金在过去几个月的认真调研、分析、以及内部思考、外部交流,也总结了我们过去投资一些经验,我们觉得未来在这四大方面可能是我们积极重点投资。 

1. 人工智能。这是我们过去5年来英诺基金的投资比较多比较快比较早的,所以我们也取得了比较不错的成绩,在未来我们更加进一步的优先投资和加码。

2. 先进制造。先进制造其实是数字经济时代跟实体经济紧密结合起来的领域,包括芯片、发电科技、机器人领域,这些不管是工业用的、家用的,我们都比较看好。

3. 云服务。不管是现在的疫情期间还是未来疫情控制住乃至消失后,云服务只会越来越重要。包括云视频和云技术,这些我们都很看好。

4.生命科技。“以人为本”首先是要保证人的生命安全、生存质量,也要让人们的心情、状态更加愉悦和幸福,所以生命科技也是我们特别看好,并愿意进一步布局的。 数字经济时代是一个重要的新机会。这次全球化疫情让数经济进一步加速发展。同时传统的实业经济遇到巨大的挑战,大家原来的一些打法,原来一些路径依赖、一些产业经验都要重新去认识。这样,不管是老团队还是准备创业的新团队,其实大家都已经站在新的同一起跑线上,面临新的机会。 同时我们在疫情结束后,会在线下进行更多的对接和合作、更多的碰撞。相信大家会会发现,未来一年、三年、十年,我们的社群里面共享、合作,会源源不断的涌现信任、创造价值,甚至很可能涌现一批参与建设新的数字经济时代的大独角兽、大的巨头,我期待这一天。

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