2018年中国PPP发展趋势研究报告：两减一降不可避免 规范理性是主基调

北极星环保网讯:两减一降不可避免 规范理性是主基调——2018年中国PPP发展趋势研究报告(摘要)

我国PPP的发展历史经历了四个演进阶段：第一个阶段是初步探索阶段(1984-1993年);第二个阶段是行业推进阶段(2004-2007年);第三个阶段是短期停滞阶段(2008-2012年)：第四个阶段是全面推广阶段(2013年-至今)。而这期间推动我国PPP发展进程的主要因素就是政策和市场两大方面。

根据近年来我国PPP市场的发展情况，特别是结合对我国有关PPP政策和市场的深度分析，中国现代集团现代研究院认为，2018年中国PPP市场将逐步呈现以下六个方面的发展趋势。

一、在规范的前提下，PPP将逐步进入理性发展阶段

中国的PPP经过四年多的快速发展，如今不仅初步完成了总体PPP政策框架的搭建，同时也完成了PPP各主管机构的责任安排。此外，目前我国的PPP市场规模基本形成，明显表现出市场参与主体充分、项目交易体系稳定的基本现状。

此外，四年多PPP实践全面普遍开展，无论是政府方社会资本方还是中介服务方，都对PPP模式的合理运用及其操作方式产生了深入的了解和理解。这包括从基础的理论到基本的认识，从操作的过程到实际的效果，都积累了不少的经验和体会。

此外，2018年在受到今年政策实施的影响下，将逐步在快速发展的PPP市场上，出现规范和稳健的调整状态。特别是自今年上半年六部委《关于进一步规范地方政府举债融资行为的通知》(财预〔2017〕50号)、财政部《关于坚决制止地方以政府购买服务名义违法违规融资的通知》(财预〔2017〕87号)、财政部办公厅《关于规范政府和社会资本合作(PPP)综合信息平台项目库管理的通知》(财办金〔2017〕92号)、国务院国资委《关于加强中央企业PPP业务风险管控的通知》(国资发财管〔2017〕192号)等重磅政策文件的影响，一个规范的PPP市场将逐步形成。随着一系列政策陆续发挥效果，未来我国的PPP市场必将进入一个全新的理性阶段。

在这个新阶段里，政策方面将主要从两大方向来推进。其一，加速顶层立法进程的推进，增强各主管机构之间工作的协调，保障PPP市场政策的可预见性和稳定性;其二，以市场发展为核心稳步完善相关配套政策。市场方面则要以市场化竞争为导向，充分实现PPP市场参与主体的良性竞争发展。同时要倡导以项目价值作为项目衡量基准的原则，让PPP各个参与方逐步回归到理性思维。促进PPP加快持续发展，将成为行业的共识。

同时，因为政策调控影响，2018年中国PPP市场将难免出现减量、减速和降温(简称“两减一降”)的现象。减量，是指从全国总体上看，各地能够纳入财政部和发改委PPP项目库的以及地方政府最终实施完成的PPP项目，在总数量和总投资额方面，与2017年相比都将会出现明显降低的情况。减速，是指各地在PPP工作推进以及PPP项目实施进度方面，相较以往，会注重理性看待和规范实施，推进更加周全，速度有所减缓。具体来说，地方在PPP项目的规划和落地时间上，会逐步延长，达到合理的运作周期和要求，而不会像以往一样片面追求时间和进度，为落地而落地，后遗症较多，甚至违规操作。降温，则是指PPP参与各方，在对PPP的本质内涵、PPP在推进城市化和政府项目融资中作用的认识更加客观和全面后，自然而然就会对以往运动式推进PPP和急功近利式的推进PPP所产生的严重后果产生疑问，同时在不断总结过往经验和事实成败时，更加冷静和理智，从而导致整个社会舆论和个体行动上的降温。

二、在提质的要求下，PPP逐步由规模增长进入结构优化

(一)供给

项目数量方面，截至2017年9月底，全国各地区入库PPP项目14220个，投资额总计约17.8万亿，平均每季度增长项目847个、投资额达1.2万亿。经过近几年的迅猛发展，我国PPP市场也暴露出许多问题，而在PPP规范要求及财政约束条件下，PPP整体规模增速已开始下降，预计未来将呈稳定发展态势。

图1 我国PPP项目月度成交额(亿元)

(数据来源：明树数据)

项目类型方面，目前PPP项目较多分布于市政工程和交通运输两大领域，而旅游、文化、体育、医疗、养老及教育等公共服务领域项目数量则较少。随着财办金〔2017〕92号文规定项目必须具备运营内容、无绩效考核的项目不得入库等硬性要求的实施，可以预见未来基础设施类的PPP项目数量将会减少，公共服务领域的项目数量则有望增加。与此同时，未来PPP项目结构也将会随之调整，即政府付费类项目数量迅速下降，可行性缺口补助类项目数量明显增长，使用者付费项目数量稳步增长。

图2 9月末管理库各行业项目数及落地率

(数据来源：全国PPP综合信息平台项目库第8期季报)

图3 管理库公共服务领域项目数(个)

(数据来源：全国PPP综合信息平台项目库第8期季报)