增量放缓、县级项目突起！详解2022上半年垃圾焚烧市场

近年来，我国垃圾焚烧处理能力直线上升。
　　根据国家统计局的数据，2015-2020年，我国生活垃圾焚烧无害化处理厂数量呈现出高速增长趋势。2015年，我国生活垃圾焚烧无害化处理厂数量仅为220座，到2020年数量已提升至463座。来自生态环境部污染源监控中心的数据显示，截至2021年底，我国已投运垃圾焚烧电厂约680座，处理规模达到73万吨/天。
　　《“十四五”城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》中提到的“到2025年底，全国城镇生活垃圾焚烧处理能力达到80万吨/日，焚烧处理能力占城镇生活垃圾处理能力的65%左右。”就这一目标而言，“十四五”期间，行业的发展速度是超前的。
　　增量放缓 县域焚烧项目建设快速突起
　　在行业市场狂奔的同时，国内大中城市的焚烧能力趋近饱和，随之而来的是行业新项目释放乏力，市场增长开始趋于平缓，高速增长期迎来尾声。
　　E标通统计显示，2021年共计释放68个生活垃圾焚烧发电项目，2020年同期释放100个项目，同比下降32%；2021年新增设计规模5.82513万吨/日，2020年同期新增10.761万吨/日，同比下降45.9%。
数据来源：E20研究院数据研究中心
　　回到当前市场，中国固废网根据公开信息不完全统计，2022年上半年焚烧市场共计释放27个生活垃圾焚烧项目，每月平均中标4.5个，新增设计规模2.08万吨/日(不含固镇县、阜城县、镇康县等3个规模不清及特殊项目)。与去年同期相比，2021年上半年共计释放36个生活垃圾焚烧项目，共计新增日处理能力3.265万吨/日。对比发现，2022年上半年新增项目数量同比减少四分之一，新增规模减少三成多。
　　2022年上半年焚烧市场共计释放27个生活垃圾焚烧项目，如有遗漏欢迎补充！ (数据来源：中国固废网)　　汇总发现，2022年至今，新释放项目平均投资额约为4.82亿元，项目平均规模约867吨/日(固镇县项目未显示设计规模，阜城县项目采用单一来源协同处置且服务期仅一年，镇康县项目只焚烧不发电，此3个特殊项目未计算在内)，其中日设计规模在千吨及以上的项目占比仅为1/4，大约有一半的项目规模在500吨/日及以下。
　　就焚烧项目数、量齐降问题，在2021(第十五届)固废战略论坛上，E20研究院执行院长、湖南大学兼职教授薛涛就曾指出，垃圾焚烧市场新增项目数量已呈现“三年降”，2021年中标多为小体量项目，单体规模在600吨/日及以上的中、大体量项目历年新增数量在直线下降, 2016-2020年历年新增生活垃圾焚烧项目的平均单体规模均在1100吨/日上下波动，2021年1-10月平均规模首次掉到了1000吨/日以下。薛涛进一步指出，在大中城市焚烧处理能力逐渐饱和的情况下，未来数年垃圾焚烧项目中标的平均单体规模将仍有下行空间。
　　中国固废网根据公开信息统计的上半年27个垃圾焚烧发电项目来看，今年上半年新增项目垃圾处理费平均中标价格92元/吨(不含固镇县项目以及中标价未标示项目)。据E20研究院数据研究中心统计，2021年全年生活垃圾焚烧投资运营项目的平均焚烧处理单价为87元/吨，相较2020年(74元/吨)每吨上涨13元。目前来看，现阶段价格上涨趋势未变，相比去年仍有小幅上涨。
　　中标企业方面，光大环境、深能环保、广环投、三峰环境、海螺系、上海环境、伟明环保等均有新订单入手，项目中标集中在行业头部的趋势明显。这一趋势在去年就已经显现，2021年固废十大影响力企业新增规模占比高达87%，牢牢控制了焚烧行业主要市场份额。同时，垃圾焚烧的行业集中度在近十余年来一直稳定在60%左右，未来5年，行业有望迎来二次重整，从而形成更大的集中。
　　项目分布方面，2022年至今新增项目分布在广东、云南、福建、吉林、河北等14个省份，其中广东省依然是新增规模最大的省份(根据E标通统计，2021年广东省释放项目6个，新增规模10800吨/日)，且单体规模最大；河北、福建、云南3省释放项目数量最多；此外甘肃、广西、安徽、辽宁、吉林等经济欠发达省份也有少量项目释放。相比之下，南方市场更为活跃。
数据来源：中国固废网
　　此外，27个项目中除长春市扩建项目、广州市中心城区项目以及昆明空港二期等三个项目之外，其余项目几乎都分布在县级或三四线小城镇。这一数据也印证了大中城市的市场已经趋于饱和，县域垃圾焚烧发电项目建设快速突起的趋势。
　　多地发布垃圾焚烧中长期专项规划 项目布局更加明晰
　　当前，我国已投运的生活垃圾焚烧处理设施具备大型化、成熟化、稳定化的基本特征，从以往投建项目来看，基本聚焦在大中城市，且建设规模较大，大量新建的生活垃圾焚烧发电厂已经达到国际先进水平。在垃圾分类以及“无废城市”建设的不断推进和我国垃圾焚烧市场不断演变之下，市场的争夺已逐渐从一线城市到二、三线城市，东部地区向中西部地区转移。
　　随着各省(直辖市)陆续发布生活垃圾焚烧发电中长期专项规划，以及对规划进行动态调整和修订，地方垃圾焚烧项目布局更加明晰。“十四五”期间，大多数垃圾焚烧项目都将落地于三四线城市以及县级城市，且县一级项目占比更大，项目规模整体“瘦身”，扩能改造项目比例增加。
　　以四川省为例，近日，四川省发改委发布《四川省生活垃圾焚烧发电中长期规划(2022年修订)》(下称《规划》)，提出到2025年，建成10个生活垃圾焚烧发电设施扩能项目和14个生活垃圾焚烧发电设施新建项目，新增生活垃圾焚烧发电处理能力2.02万吨/日，在24个项目列表中，50%的项目规模为600-800吨/日区间，设计规模在500吨/日及以下的超过三成。《规划》同时提出2026-2030年还将建成7个生活垃圾焚烧发电设施扩能项目和9个生活垃圾焚烧发电设施新建项目，新增生活垃圾焚烧发电处理能力0.98万吨/日，在这16个项目中，有8个项目规模为500吨/日及以下，日处理规模在800吨及以上的项目仅有3个，占比不足两成。同时，项目服务范围下沉到县级趋势明显，未来9年四川省共40个垃圾焚烧扩能及新建项目，其中扩能项目17个，占比超四成。
　　相似的情形在陕西省也同样存在。陕西省目前已启动和在建项目 14 个，日处理规模超过 1.3 万多吨，按照陕西省2020-2030年规划以及动态调整，未来陕西省还将建设垃圾发电项目20个，总规模为 10480 吨/日。在这34个项目中，绝大多数项目集中在县城以及三四线城市，设计规模在500吨/日及以下的项目有22个，占比超六成，二期扩能项目11个，占比32%。
　　此前，E20研究院通过对各省中长期规划的分析发现，中长期规划中新增生活垃圾焚烧项目的厂均规模已将从2019——2020年的平均值1037吨/日下降至736吨/日，降幅达到30%。
　　据此，E20研究院认为在未来5——10年的生活垃圾焚烧市场中将更多的充斥着小体量的县镇项目，大中城市垃圾焚烧市场供给趋于饱和，市场竞争由量转质。
　　市场下沉增量见顶 垃圾焚烧企业路在何方？
　　尽管行业市场增量下滑已经发生，新增订单大项目、好项目减少，但E20研究院结合我国“原生垃圾零填埋”的规划目标，以及未来县级和乡村市场的进一步发展等多重因素判断，生活垃圾焚烧处理行业在“十四五”期间仍将继续保持较高速发展。
　　国内增量市场主要位于二、三线城市及县城区域，新项目获取、建设和运营难度大；新开工垃圾焚烧发电项目全面实施“竞价上网”，可再生能源补贴将逐渐退出；环保排放标准不断完善，项目造价提高，生产和环保投入等项目运营成本也在持续增长。与此同时，多数县域垃圾较城市垃圾存在垃圾量较少，含土量大，热值低，达不到设计热值，发电效益较差等痛点，多重因素叠加对业内企业的发展提出了严峻挑战。
　　部分业内企业纷纷向餐厨、环卫等相关环保细分领域进行业务延展，而与餐厨垃圾、污泥、工业固废等协同处置，在项目“吃饱”的同时，还能提升项目盈利空间。在目前增量市场扩张受限的情况下，收处一体、协同处置已逐渐成为一种趋势。
　　同时，存量项目的高质量运营亦成为企业竞争的关键所在。面向“双碳”目标，行业企业主动寻求低碳发展路径，更关注项目质量，专注做精细化运营，提升发电效率、热电联产等措施都将有效扩大企业的盈利空间，保障项目收益率水平，驱动产业高质量发展，提升产业标准化水平。
　　“十四五”期间，垃圾焚烧仍是固废行业的核心板块，在告别高速成长的同时，业界企业也将更多地思考如何根据行业发展态势发掘机会、寻找路径，进行全方位的升级转型。(注：原文有删改)
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