光伏巨头相继扩产，哪些赛道跑出了高景气？

据《全球光伏》统计，截至2022年3月底，全球累计光伏装机总量已成功跨越1TW大关。另有数据显示，从2010年至2021年间，全球光伏装机量一直保持高增长态势，累计新增近950GW。
　　国内，在新能源政策的东风下，业界也普遍看好光伏行业的发展。近期，中环股份、东方日升、晶科能源、阿斯特等头部企业相继发布扩产公告，再次提振了市场对产业上下游业务增长的信心。
　　4月19日，中环股份、TCL科技与协鑫集团、协鑫科技签署了合作框架协议，拟推进10万吨颗粒硅、硅基材料研发项目、约1万吨电子级多晶硅项目落地，共计投资约120亿元；
　　4月22日，东方日升发布公告称，拟在内蒙古固阳县投资3GW高效太阳能组件建设项目，总投资约7.34亿元；
　　同日，晶科能源子公司更新越南年产5GW高效电池及相关组件生产线项目计划，将原定49976万美元投资额提升至79060.66万美元。另外，晶科能源还将使用剩余超募资金投建新型太阳能高效电池片项目二期工程与年产20GW拉棒切方建设项目。
　　从上述布局来看，光伏企业扩产集中在硅原料、组件等细分方向。根据业内人士分析，“双碳”等多项政策利好刺激下，光伏行业景气度依旧，需求量增长迅猛，产业链各环节博弈加剧，因此企业们不得不直面异常激烈的市场竞争，通过不断地扩产，来应对未来可能会出现的原材料降价的风险。
　　放眼整个光伏产业，随着新建产能逐步释放与技术突破，在上游硅料环节，多晶硅、颗粒硅等都有望迎来价格拐点；硅片环节，大尺寸硅片替代将加速；而在电池环节，N型和HJT新一代电池商业化量产进程将不断加快，或有可能逐步取代PERC电池；组件环节，双面高功率组件成为主流，在原材料上涨的现实条件下，行业集中度会将更加明显。
　　就在这些企业积极扩产的同时，相关生产工具和耗材的需求也被带动起来，“沾光”一度成为投资者权衡的关键。而这一赛道目前正经历新的转变。随着硅片大尺寸、薄片化趋势，大尺寸生产设备也逐渐取代小尺寸设备成为市场主流，多线切割机、金刚石线等配套产品产销两旺，从事该领域的企业如金博股份、宇晶股份等，一季度报均出现预增。
　　另外，光伏行业同样受节能降碳要求影响，节能光伏玻璃、生产废料回收、废弃组件回收等的技术研究也在不断加快，市场需求量处于稳步增长当中，有望在未来打开更广阔的发展空间。