数据观察 | 前三季度水务投资额超2450亿，平台型国企成绩亮眼

市场走势：2020年前三季度水务项目投资额超2450亿元，同比增长27%

　　E20研究院数据中心获悉：2020年前三季度共计成交水务投资运营项目389个，总投资额超2450亿元，与2019同期相比(左图)，投资额增长约27%。
　　对比不同年份各月水务项目总投资情况(右图)，2020年2月由于疫情原因导致一些项目招中标程序延后，致使2月份投资额远小于2019年同期;2020年1月和9月两个月投资额却远大于2019年同期，这与两年同时期的项目数量及项目类型分布均有关。

　　分析2020年各月水务投资运营类项目情况可以看出，项目数量排名前三名的月份分别为9月、8月和7月，投资额排名前三名的月份则为9月、1月和8月，并且9月份、1月份投资额远大于其他月份，对比分析各月水务项目类型发现，9月、1月两个月的水环境项目明显多于其他各月，相对于市政污水处理、村镇污水处理等其他类型水务项目，水环境项目单体投资额较大，从而导致9月份跟1月份的总投资额远大于其他月份。

　　对比不同省份水务项目中标情况，河北、湖南、广东三省在2020年前三季度释放的水务项目投资额排名前三，而项目数量排名前三的省份分别是湖南、河北和广东。

　　水务项目按照服务内容可细分为市政污水处理、村镇污水处理、水环境、市政供水、工业园区污水等等。对比分析前三季度不同细分类型水务项目，从项目数量占比看(左图)，前三季度市政污水处理项目数量最多，占比达31%;其次是水环境类项目，占比19%;第三是村镇污水处理项目，占比18%。
　　按市场份额占比看(右图)：由于不同类水务项目单体投资额差异较大，导致不同类型水务项目投资额占比与项目数量占比差异较大，水环境类水务项目市场份额占比最多，为22%;市政污水类项目市场份额占比为19%;村镇污水类项目市场份额占比10%。
　　水务市场竞争主体：前三季度平台型国企中标项目多，且投资额最大

　　水务领域的市场竞争主体除传统的水务企业外，近年来也有很多其他类企业在水务市场占据了一定的市场份额，例如平台型国企、建筑型央企、非环保工程公司等。
　　对比分析不同类企业在2020年前三季度水务市场中标情况发现：平台型国企在水务市场所占的市场份额最大，投资额占比达42%;传统水务A方阵企业项目数量及项目投资额占比分别为17%、15%;建筑型央企虽然项目数量占比仅7%，但投资额占比则仅次于传统水务A方阵企业，占比为14%;C/D方阵环保企业虽然中标的项目数量占比24%，但投资额占比仅11%，这与其中标项目的单体投资额有关。

　　进一步分析不同类型竞争主体获取不同类水务项目的倾向性可以发现：2020年前三季度传统水务A方阵企业在市政污水板块竞争优势最明显，无论是项目数量还是所占市场份额占比均最大，在村镇污水及水环境领域市场占比都相对较小。
　　平台型国企则在市政污水、水环境、村镇污水项目均占据一定的市场份额，并且在水环境领域优势相对更明显，项目数量及投资额占比均最大;另外，对比分析平台型国企中标的各类项目数量及所占市场份额发现，水环境项目、村镇污水项目所占市场份额明显高于项目数量占比，说明平台型国企获得的单体投资额大的项目较多。
　　环保C/D方阵企业在前三季度中标了较多的村镇污水项目，但由于项目平均单体投资额相对较小，导致市场份额占比较小。
　　建筑型央企在水环境领域同样占据一定的市场比例，且多以联合体形式中标。

　　左图，分析不同投资额区间水务项目中标企业类型发现，2020年前三季度，水务A方阵企业在小于30亿项目中，随着金额增加占比变化不明显，当项目投资额大于30亿，占比明显减小;C/D方阵企业则随着项目投资额增加，占比不断减小，在<1亿的项目中，占比最大，由此说明C/D方阵更倾向投资额相对较小的项目;平台型国企在各个投资额区间均占了较大的市场份额，在30亿以上项目中，占比最大，近70%。
　　右图为不同类型企业中标项目的平均单体投资额，建筑型央企中标水务项目平均单体投资额最大，其次是平台型国企，C/D方阵企业平均单体投资额最小。
　　市政污水类项目：9月投资额释放最大，达74.57亿

　　时间维度看(左图)，2020年前三季度，9月释放的市政污水类项目投资额最大，达74.57亿;其次是7月，投资额达70.76亿;2月由于疫情影响，没有市政污水类项目中标。另外，由于8月释放的市政污水类项目数量较少，且大部分项目为县级污水厂项目，平均单体投资较小，因此8月份总投资额也较小。
　　从项目各省分布分析(右图)，前三季度释放的市政污水项目按投资额排名前三的省份分别是四川、山东、福建，而按项目数量排名前三的为河北、山东、辽宁。

　　对市政污水类项目按不同投资额划分(左图)，市政污水处理类项目的单体投资额多在“1亿元-10亿元”之间，占比达61%;其次是<1亿的项目，占比32%;投资额>10亿的市政污水类项目相对较少，占比仅7%。
　　右表为“8亿以上市政污水处理类项目”列表，共计10个，项目分别分布在四川、江苏、广东、广西、江西、福建、安徽、天津几个省市。
　　水环境类项目：9月投资额释放最大，为298亿

　　对比各月水环境项目投资额发现(左图)，9月的投资额最大，为298亿，通过数据库获悉该月水环境类项目的释放数量最多;7月份水环境类项目释放的市场份额最小，仅14.98亿元，一方面由于其项目释放量少，另一方面因为该月项目的单体投资额均较小。
　　对比分析不同省份水环境市场情况(右图)，投资额排名前三的省份分别是河北、重庆、广东，项目数量最多的省份为广东省。
　　与市政污水类项目不同，水环境项目单体投资额相对较大。2020年前三季度，水环境类项目的单体投资额均为1亿+，其中：投资额10亿-30亿的水环境项目最多，占比达46%;其次是1亿元-10亿元的水环境项目占比42%;30亿以上的项目，占比12%。

　　右表为“30亿以上水环境类项目”，共8个，其中长江生态环保集团有限公司中标5个，且仅在9月份就中标3个30亿以上水环境项目。
　　村镇污水类项目：8月投资额释放最大，江苏项目总投资额最大

　　左图为各月村镇污水类项目释放情况，8月释放的村镇污水类项目投资额最大，其次是9月份。
　　右图，各省份释放情况：村镇污水类项目投资额排名前三的省份分别为江苏、广东、湖南，虽然江苏省项目数量少，但项目单体投资额较大。

　　村镇污水类项目和市政污水类项目单体投资额规模比例较为相似，多集中在1亿元-10亿元之间，占比达64%;其次为1亿元以下的项目，占比32%;10亿-30亿的项目，占比4%。
　　右表为“5亿以上村镇污水类项目”，共计12个，中标社会资本均为联合体。
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