投资体量增至2000亿的环卫市场，真的是块掘金热土吗？

高达2000亿！业界普遍对2020年环卫市场作出乐观预测。
　　市场有多热呢？公开数据显示，环卫行业市场连续两年新增合同总额突破2000亿元。2020年以来，“无废城市”、垃圾分类等政策助推，为环卫清洁行业带来持续利好。采取“PPP模式”及“特许经营模式”的投资运营类环卫项目明显增多，显示各地环卫市场化推进力度在加大和提速。另据环境司南统计，2020年1—4月中标年化合同金额超200亿。
　　如今大量环卫项目已经不再是简单的清扫保洁和垃圾收运。服务内容越来越多，项目合同总金额也越发趋向大额化。加之各地政府对环卫服务标准要求日益提高，而财政支付、管理能力受限，环卫服务市场化是环卫领域大势所趋。可以看到的事实是，最近两三年，金额高、合约长的环卫服务大项目频出。
　　仅在过去的近6个月里，深圳、上海、郑州等地都有大型环卫PPP项目招投标，单年服务金额均超过1亿。截至2020年5月底，全国10亿级以上的项目总额高达269.98亿元。项目多采用政府购买服务及PPP等形式开展，服务期限对于政府购买服务项目多为1-3年。PPP项目包规模越来越大，作业范围也越来越广，“大环卫”理念呼之欲出。
　　环卫业务边界进一步打开，并从传统的道路清扫、垃圾清运和公厕运维板块，扩展至以绿化养护、垃圾分类、地铁保洁为代表的新增市场。如从一条街道的路面清扫项目提升为整个街道或多个街道联合的路面清扫打包项目，甚至提升为整个行政区或地级市的路面清扫打包项目。除此之外，还有大型房企旗下的物业公司也在涌入与环卫相关的城市服务领域，而城市管理物业化模式有望成为新一轮环卫市场化主流。
　　相对于环保细分领域而言，环卫服务项目一般都引入调价机制，根据成本变动情况及时调整定价，收入净利润保持稳定。同等覆盖范围，一个环卫一体化项目的营收能力相当于3到5个垃圾发电厂，市场诱惑力显而易见。但也正因市场准入壁垒相对较低，越来越多的市场主体加入而来，不少于5000家企业共同竞争。从短期限政府购买服务到长期限PPP订单频出，进一步印证了市场集中度提升逻辑。
　　经过新一轮的洗涤与沉淀，行业“马太效应”比业界想象要提前。对参选者来说，前述大型项目招标往往都有对于资金实力和业绩要求，而这些是地方小型环卫企业无法具备的。往后看，环卫PPP模式推广之下，大部分环卫项目服务期限在10年以上，环卫服务合同的排他性更加显著，先行布局者享有较大先发优势。尤其是第三方环卫服务、环卫设备制造两大中坚力量依靠资金、管理、品牌优势显著将强者恒强。
　　随着城市服务市场逐步开放，新的市场机会会同步到来。按照约10元/平米/年的清扫保洁费用和75元/吨的垃圾清运费用测算，全国市政环卫市场保守估计市场规模达到800亿元。2020年城市和县城环卫服务市场空间则将高达3675亿元，相较传统业务市场空间的增幅接近118%。其中传统清扫保洁业务约1500亿元，环卫车辆设备近1000亿元，垃圾清运业务达400亿元，公厕运营则突破185亿元。
　　亦如业界专家所言，“投资市场的风向和赛道不断变化，环卫市场正在乘风而起。”未来4年内，环卫服务市场化空间将近3750亿，较2019年提升134.11%。其中增值服务可贡献逾800亿产业“蓝海”，较2019年传统环卫服务市场空间弹性为36.04%，环卫装备市场空间则将超250亿元。可以预见的是，前述大体量订单有望向龙头聚集，规模品牌优势更加明显。