3000亿水务市场规模背后的横纵市场格局

2019年，中国水务市场在经受了外部“寒冬”后，依然稳步发展，成绩斐然。本文，中国水网从业绩、项目、产业格局等几个维度，回看2019年的水务市场风云变化。
　　多家水务企业2019年业绩实现逆势增长
　　4月中下旬，环保企业陆续完成2019年的业绩发布。在2019年市场竞争激烈、国内经济下行压力加大的形势下，北控水务、首创股份、中持股份、碧水源、光大水务、创业环保、中国水业集团、中山公用等企业均在2019年实现了向好的发展。这对于环境产业来讲无疑是一个可喜可贺的事情。
　　在内外部环境发生深刻变化的情况下，虽然面对诸多挑战，水务企业2019年仍不失时机地抢抓行业整合与调整所带来的机遇，适时调整发展战略，探索新技术、新模式，保持业绩稳步提升。
　　2019年，《城镇污水处理提质增效三年行动方案(2019~2021年)》、《关于推进农村生活污水治理的指导意见》等各种政策陆续发布，利好政策催生出更为精细化、系统化的治理需求。环境产业进入提质增效的效果时代，很多环保企业将运营提到了新的高度。
　　像北控水务、首创股份这些能够掌握好精细化效果治理需求，夯实运营端的企业，2019年的业绩都有明显的增长。
　　2019年，围绕轻资产战略落地，北控水务着力构建投资-技术-建设-运营-采购等有效协同、集团-大区-业务区-项目四级联动的“大运营”管理体系。
　　在2018年的水业战略论坛上，北控水务执行总裁李力曾提到，做好运营管理工作：一方面，要坚守底线，即解决基本面问题，控制好“一进两出”，“一进”是进水，“两出”是出水和排泥;另一方面，就是要提升高线。如北控水务着力打造的全国性“标杆水厂”、打造全国性“标杆水环境项目”，以及智慧云平台 BECloudTM、云化应用、数字双胞胎等。
　　北控水务2019年实现主营业务收入281.9亿元港币，同比增长15%，实现净利润58.4亿元港币，同比增长12%。
　　首创股份自从与马鞍山自来水公司合作开始，就把运营工作放在一个至关重要的位置。20余年的发展和探索，首创股份打造出了“4+1” 模式来助力运营体系的构建。近年来，首创股份与国内外高校、科研院所、市政设计院及市政工程公司、技术设备公司等建立起强大的技术联盟，进行最大化的价值外溢。标识标牌标准化全覆盖，进行最美首创人、最美水厂评选以及建立水质监管和应急中心等举措，使公司的品质形象达到了新高度。
　　首创股份2019年坚定“生态+”战略总纲不变，提出了以创新跨越产业周期的思路，开启提升产业效率，实现创新型高质量可持续发展的战略深入阶段。2019年净利9.58亿增长33%，环保业务收入同比增长。
　　同时，在已经发布了业绩报道的上市环保企业中，部分在2019年有重大突破的企业，业绩也呈现了很好的增长态势。
　　如引入中交集团战略入股的碧水源，2019年在继续修炼内功发展膜技术创新的同时，与中交集团强强联手的协同效应也逐步释放。2019年营业收入127.1亿，比2018年同期增长10.38%，营业利润17.66亿，比2018年同期增长9.22%。
　　2019年，备受国资关注的国祯环保，也取得了良好的发展。2019年全年净利3.3亿，同比增长17.38%。国祯环保从重资产传统运营型向轻资产平台服务型企业转型，用技术创新打造核心竞争力，开创了“厂网河湖系统治理、全流域综合治理项目新模式。
　　2019年获得启迪系入股的中持股份业绩报告也是相当亮眼，从经营性现金流来看，2019年中持股份经营活动产生的现金流净额为2.66亿元，比2018年度增长2.29亿元，增长达到620.7%。在去年环保行业整体遭遇危机的状况下，这样的成绩可谓惊人。
　　2019年在香港联合交易所主板正式挂牌上市的光大水务录得收入55.5亿港元，较2018年财政年度增长16%。2019年在行业普遍低迷的大背景下，光大水务共取得18个新项目并签署1个现有项目的补充协议，新增设计日污水处理及中水回用规模74万立方米，新增设计日供水规模60万立方米。
　　426个水务项目，投资额近3000亿
　　E20研究院数据中心获悉，2019年水务投资运营项目数量为426个，总规模达2734亿元。
　　其中，2019年水务投资运营项目包含约180个市政污水处理项目，80个村镇污水项目，70个水环境项目，16个市政供水项目，13个综合管廊项目。
　　其中，2019年水务市场下半年表现较上半年强劲，尤其第四季度，总规模超过了800亿元。(E20环境平台研究院数据中心制图)
　　2019年，河南、湖北、安徽、山东、广东、江苏、云南、贵州、四川、湖南、新疆11省份的投资额超过100亿元，其中河南、湖北、安徽三个省份的投资额已经超过200亿元。
　　其中，2019年七成以上的水务市场被国企占据，国企所占的份额中有20%被平台型国企拿到，27%被建筑型央企拿到。
　　国资入股，民企易主
　　近年来，国资频频登场环境产业舞台。据相关报道，目前光是央企就已有50多家涉足环境产业。
　　2018年至今，已有近10家民营环保企业被国资接盘，包括东江环保、东方园林、碧水源、万润科技、清新环境、中金环境、锦江环境、宝馨科技等。另外，还有多家环保企业引入国资背景投资方作为战略投资者，如兴源环境、蒙草生态等。
　　有专家表示，环境产业大洗牌大重组已开启，未来或形成央企、国企主导投资，进行资源配置，民营环保企业转向细分市场领域或以核心技术、产品和服务能力参与产业分工的格局。
　　2019年，国资入股易主潮仍在继续。拥抱国资仿佛成了民营企业的“主流”选择。其中，A股环保龙头碧水源被国资接盘一事曾轰动整个行业。2020年3月11日，碧水源易主国资“中交系”靴子终于落地，碧水源与中国城乡就股权认购协议签约，中国城乡正式成为碧水源的控股股东。
　　继碧水源易主国资之后，区域环保翘楚国祯环保也开始寻求国资接盘，吸引来了三峡集团和中节能的“青睐”。最终，国祯环保成功引入国资中节能的入股。权益变动完成后，中节能或将成为国祯环保的控股股东，国务院国资委成为国祯环保的实际控制人。
　　今年另一家企业铁汉生态也投入了央企的怀抱。中国节能将成为铁汉生态控股股东，国务院国资委成为铁汉生态实控人。其中，铁汉生态是中国节能在近短短两个月内入主的第二家环保企业。足以可见中节能抢占市场的强烈意愿。
　　此外，近年来也有一些地方性环保集团悉数登场，承担起政府生态环境重大基础设施的投资建设运营的任务。目前已经有包括辽宁、陕西、浙江、广西、青海、内蒙古、重庆、江苏等在内的省市完成了地方环保集团的组建。
　　分析其背后的原因，其中，受政府“去杠杆”、严控金融风险、PPP项目清库等大环境的影响，2018年以来，不少环保企业遭遇资金危机，业绩下滑，经营状况出现问题。因此，部分环保企业急切需要资金的纾困来改善公司的经营状况，来赢得长远的发展。
　　另外，受政策驱动，环保行业依然被持续看好，各行各业瞄准环保市场这块“诱人”的蛋糕。
　　也有业内人士认为，本轮国资大举并购环保股，是国资推动战略重组和专业化整合，国有企业积极推进混改、实现做强做优做大的一种表现。
　　总之，国资进场之潮仍在继续，未来国资与民企“共舞”或许成为环境产业的趋势之一。
　　长江大保护下的产业释放
　　近些年来一些环保利好政策的出台，催生出庞大的水务增量市场。从2019年全年，甚至更长远的时间维度来看，“长江大保护”工作都将是重中之重，牵动着越来越多环保企业重点市场部署的步伐。
　　虽然在产业发展诸多约束的情况下，水务行业未来的发展看似很不明朗，但去年以来长江大保护带动的一系列市场机会，给环保企业又带来很多希望。
　　据了解，2018年长江经济带市政环境治理能够实现资产化和运营价值的项目规模大概在2200亿左右，2025年要达到长江大保护的治理要求，则所需资金至少翻一倍。
　　其中，在2019上半年整个水务市场超过1140亿的规模中，长江经济带占比就超一半。
　　如此可观的水务市场空间吸引了多家环保企业在长江经济带大施拳脚，前来“分羹”。
　　据悉，首创股份在长江流域11个省已先后投资超过120亿元，总处理规模达到500万吨/日。长江大保护的“主力军”三峡集团目前已开工建设子项目95个，落地投资总额达589.4亿元，污水处理能力总计已达436万吨/日。到2020年，三峡集团规划投入长江大保护项目投资总金额累计将达到1000亿元。
　　长江大保护不仅拉动了千亿级的产业投资，还促成了与很多企业之间的“联姻”。2018年以来，借助长江大保护的契机，三峡集团前后签署了几十份战略合作框架协议，牵手了一大波新老朋友，联手全国性业务平台、区域性地方平台、专业技术型企业等三类企业，打造聚焦政企互利共赢的合作模式，被行业称为“三峡集团的豪华朋友圈”。
　　2019年以来，三峡集团对产业力量的整合从协议框架到了股权合资、企业认购等更深入的阶段，标的企业涉及北控水务、武汉控股、国祯环保、启迪环境、洪城水业、旺能环境、兴蓉环境和纳川股份等等。
　　跨界潮又涨
　　近年来，环保行业的市场机会吸引了一大批行业外企业，它们以收购、成立环保子公司、项目介入等方式涉足环保行业，引发不少市场热议和结构变局。
　　2019年9月，中国移动中标2400万“宝鸡市陈仓区购买空气质量监测数据及服务项目”，以及万科中标1.9亿“水质监测数据服务项目”的消息再次掀起跨界大潮。
　　但2019年的跨界之潮有一点不一样的是，跨界中多了一些“智慧”色彩，他们从建设智慧城市的角度切入了智慧水务领域。地产大鳄万科、通信龙头中国移动、互联网巨头阿里、民族的骄傲华为等企业纷纷扎堆参与环保，为水务市场的精细化运营管理助力加码。
　　这其中，不仅有具体项目的参与，如万科和中国移动分别中标的监测类项目;也有深入的战略合作，华为与北控集团签署了战略合作协议。双方将在智能城市、智能公园、5G工业应用、工业智能和空气污染综合防治等领域开展合作。
　　阿里对环保产业的布局更加深入，这家多次闯入环保人视野的互联网头部企业，已经与多家环境企业建立合作关系，将其互联网技术引入环境质量监管、村镇污水运营、垃圾分类等多个领域。
　　未来，智慧跨界的趋势或许会越来越明显，2020年以来环保企业加快了在“智慧化”上的布局。
　　水务市场竞争格局会发生怎样的变化？
　　有的人退居幕后，有的人隆重登场，有的悄然离去……在总结完横纵交织的2019年水务市场之后，2019年的水务市场企业竞争格局究竟会发生怎样的变化？那些昔日的水务龙头是否会依然矗立潮头？是否像我们所预见的那样？
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