116亿高价收购众泰被质疑 金马股份究竟为何？

　　 近日，金马股份收购众泰汽车计划让汽车界以及资本界议论纷纷。10月24日，黄山金马股份有限公司在深圳证券交易所召开了重大资产重组媒体说明会，对外界相关疑问进行了解答。

　　据了解，本次交易完成后，众泰汽车将成为上市公司的全资子公司。为了保持众泰汽车管理和业务的连贯性，上市公司将保留众泰汽车现有的管理团队，仍然由其负责众泰汽车的日常经营管理工作，确保其核心团队成员的稳定和日常运营的相对独立。

　　会上记者问到：9月20日，众泰汽车原第一、第二大股东金浙勇和长城长富，分别将所持有的众泰汽车44.69%和7.23%的众泰汽车股权转让给铁牛集团，使得铁牛集团从持股众泰汽车4.91%股权的参股股东变身为持股56.83%的第一大股东及实际控制人。铁牛集团受让51.92%的众泰汽车股权现金支付对价60.2亿元，既然众泰发展那么好，金浙勇先生为何愿意让出众泰的控股权。

　　铁牛集团副总裁方大明先生答复：金浙勇向铁牛集团转让所持众泰汽车的股权的目的及原因如下：该次股权转让有利于上市公司提前锁定交易标的、有利于巩固上市公司控制权、有利于资源整合及上市公司长远发展并且不会损害其他交易对方与上市公司股东的利益。

　　众泰汽车经过高速的成长，目前进入了发展阶段的关键期，金浙勇愿意与应建仁控制的上市公司金马股份进行合作，借助资本市场将众泰汽车进一步做大做强，鉴于铁牛集团实际控制人应建仁与金浙勇存在亲属关系，二者在此前业务合作中也建立了良好的信任。因此，金浙勇将持有的众泰汽车的控股权转让给铁牛集团。

　　在原方案中，金浙勇拟通过向金马股份出售众泰汽车股权，并获取股份及现金对价，金浙勇作为众泰汽车前实际控制人，无意在交易完成后谋求上市公司的控制权。考虑到上市公司并购重组审核周期较长，证券市场及政策环境存在不确定性，本次交易进度存在较大的不确定性。

　　因此，为顺利推进本次交易，经铁牛集团与金浙勇谈判，金浙勇同意将众泰汽车股权先行转让给铁牛集团，由此获取现金对价共计518，438.80万元。金浙勇获得的现金对价将部分用于偿还其个人在经营众泰汽车过程中产生的历史债务，符合其自身的资金需求与长期资金规划。同时，该次股权转让与本次上市公司购买资产交易中，众泰汽车的估值均为116亿，并不会损害金浙勇的利益。因此，该次股权转让符合金浙勇提前获取交易对价的诉求，具有商业合理性。

　　谈到金马股份收购众泰汽车后如何对其进行管理和整合，公司董事长、总经理燕根水先生认为完成本次收购以后，上市公司将从以下几个方面对众泰进行管理：一是整体上保持众泰汽车的独立性。众泰汽车将成为上市公司的全资子公司。

　　为了保持众泰汽车管理和业务的连贯性，上市公司将保留众泰汽车现有的管理团队，负责众泰汽车的日常经理管理工作，确保其核心团队成员的稳定和日常运营的相对独立。二是进行资产整合，促进业务协同发展，提升效率。三是整合研发资源，促进协同研发。

　　双方在各自业务领域都具有较强的研发实力，金马股份拥有省级企业技术研发中心、国家级博士后工作站、安徽省车用仪表及电器工程研究中心等创新平台，众泰汽车建有浙江省级企业研究院、省级院士专家工作站等多个自主研发机构，并与浙江大学、浙江省汽车平台合作共建了博士后工作站。

　　本次交易完成后，上市公司将整合双方汽车整车与零部件研发资源，使零部件研发团队在技术开发的早期就与整车制造团队形成紧密合作，促进汽车零部件生产和整车制造业务板块的协同研发，进一步提升研发能力。四是提升和规范公司治理。

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