吉利汽车「钞水平发挥」的两个关键点

文 / 天玑

在价格战的背景下，吉利汽车在2023年拿出了一份“钞水平发挥”的成绩。全年营收1792亿元，同比增长21%，创下历史新高；利润同比大增51%。

吉利汽车为什么能“钞水平发挥”？这是一个值得研究的问题。

01 硬刚价格战

在吉利汽车（简称吉利）2023年的业绩中，“汽车销售及相关服务”部分是最大的功臣，其规模为1496.2亿元，占据总营收的83.49%，对应的销量为168.6万辆。

把时间轴拉长，会对吉利的销量表现有一个更全面的认知。

在2018年，吉利的销量为150.8万辆，同比增长20%。2019年，销量同比下降9%至136.16万辆。在2020年-2023年，吉利经历了恢复元气的过程，并在2023年超过了疫情前的成绩。吉利的销量，在这六年走出了一条V型曲线。

吉利的第二大收入来源是“电池包及相关零件”，其2023年的收入达到了107.6亿元，汽车零部件”的收入为102.3亿元。

再来看利润表现。在2023年，汽车行业经历了一场大范围、高强度的价格战，吉利身处其中难免受到影响。

3月，一组“湖北史上最强购车优惠季开启”的宣传海报，向汽车行业扔出了一颗重磅炸弹。

在政府补贴和企业促销的合力之下，以“东风系”为首的东风雪铁龙、东风标致、东风日产、东风本田、东风风神等多家湖北本土车企的补贴力度从5000元至9万元不等。此后，国内的车企几乎都推出了不同程度的优惠政策。吉利旗下的新能源品牌“几何”，则在4月推出了最高13000元的优惠。

吉利的利润表现并没有拖后腿。

具体来说，吉利2023年的净利润为49.4亿元，同比增长6%，扣非后利润为53.1亿元，同比增长1%。如果不考虑2022年的17.5亿元的议价收购收益的影响，利润就同比增长了51%。 毛利率方面，2023年为15.3%，相比2022年增加了1.2%。

2022年，吉利的净利润增长7%，扣非后利润增长9%。吉利2023年的净利润和扣非后利润的增速，虽然都有所下滑，但毛利率不降反升，这个表现算是给吉利留了一份体面。

“体面”背后的推手是规模化降本。

通过统一采购零部件，是车企常用的降本策略。比如，吉利在2023年把所有灯的模组全部实行统一招标，最终降低了约30%的成本。

另外，节点AUTO注意到，海外市场也是吉利利润表现没拖后腿的原因之一。一般来说，中国车企出海，由于人生地不熟，常常需要一定的铺垫期，才能走向正向运转。而在2023年，吉利的部分海外业务开始赚钱了。

比如，吉利和雷诺的合资公司雷诺韩国为吉利贡献了1.69亿元的投资收益和1.8亿元的股息收益，宝腾为吉利贡献了1.16亿元的投资收益。吉利汽车集团副CFO戴永表示，吉利整体出口业务的利润其实也比国内好一点。

02 吉利不再偏科

2001年，吉利“持证上岗”，正式转型造燃油车。此后很长一段时间，燃油车在各个方面都是吉利的支柱。2023年，燃油车的地位没有发生变化，新能源车的地位与以往不同了，它比以往任何时候都要重要。

吉利的新能源车销量在2023年取得了创纪录的好成绩，总规模为48.7万辆，同比增长48.3%，新能源渗透率达到了29%。吉利销量整体同比增长17.7%，燃油车同比增长8.6%，可见新能源车是吉利销量的最大增长引擎。

拆开来看，吉利的新能源产品包括纯电和混动（插混）两类，其中纯电的规模更大，约是混动的2.2倍。

吉利方面在公布业绩时也提到了新能源车占比提升这件事，并且表示这是集团平均出厂售价同比提高2%的原因之一。这给我们透露了另一个关键信息，那就是吉利在新能源市场的成果，不仅是销量在增加，也实现了品牌上探。

节点AUTO在《极氪、银河、领克，谁是吉利新能源的C位？》中曾提到，这三个品牌是吉利在新能源领域的三张王牌，承担着吉利转型新能源的重任。从吉利新能源车2023年的销量组成上来看，节点AUTO的判断得到了证实。

其中，销量最多的是领克品牌，规模为22.04万辆。其次是定位豪华市场的极氪品牌，其销量是11.9万辆，银河的成绩是8.3万辆。

节点AUTO在之前的文章中已经介绍过极氪，它在2023年发起了全面攻势，发布了四款新车，填补了在MPV、轿跑领域的空白，节点AUTO对它能取得好成绩并不意外。

对于极氪的财务问题，吉利集团副CFO戴永在业绩会上表示，极氪将在2024年争取实现扭亏为盈。这一目标一旦实现，极氪将成为最快实现盈亏平衡的造车新势力。

银河是2023年吉利体系中的一匹黑马。从2023年2月发布以来，银河仅用九个月，就推出了银河L7、银河L6、银河E8三款产品，覆盖了轿车和SUV赛道。

其实，这个速度和极氪差不多在同一水平线上，关键之处在于银河定位15万元左右的市场，对应的销量空间更大一些，更能撬动吉利的新能源渗透率。

无论是29%的新能源渗透率，还是这三个品牌的表现，都说明吉利在新能源转型上，比之前要顺利。

03 目标190万辆，吉利还需要完善什么？

在业绩发布会上，吉利管理层透露了2024年的目标。其中，全年销量要冲击190万辆，新能源汽车的销量目标同比增长66%以上。

拆分这个销量目标，新能源的重要性已经超越了燃油车。按照66%的增速和48.7万辆的基数来看，吉利新能源汽车要在2024年多卖32.14万辆，总销量要超过80万辆。

吉利整体的销量目标是190万辆，我们假设吉利能实现目标，那新能源车在吉利销量中的占比将同比提高13个百分点，达到42%，这将是传统车企中，最接近比亚迪的水平。

客观地说，这样的目标实现起来有一定的难度。比如马上要上市的小米SU7，其定位和极氪001接近，而且热度非常高，这必然会冲击极氪的潜在用户群。雷军在微博上的表态显示，小米SU7的官宣发布后，预约到店的人数在一天之内增加了10万多人。

另外，比亚迪在开年就掀起了新一轮的价格战，吉利需要继续捍卫利润。目前，银河品牌已经推出了至高27000元的优惠和10000元的置换补贴。

对此，节点AUTO认为，吉利可以以不变应万变。吉利新能源产品能在2023年取得好成绩的根本原因，是拿出了过硬的产品力，对比吉利两次提出蓝色吉利行动的成果就能看出这一点。

因此，吉利大可以“任他几路来 我只一路去”，把产品做好、做透，同时继续完善充电、销售体验，就能取得一个好成绩。

在已经过去的1月和2月，吉利就在顺着这个方向前进。2月，新款极氪001上市，这款车升级了1118个部件，部件的升级比例超过50%。

平心而论，吉利新能源车的好成绩，并没有强有力的智驾性能的加持，这是吉利面对友商时底气不足的地方。

比如，新款极氪001搭载的高速NZP，是极氪目前最强的智驾水平，但也只是开通了高速领域的高阶辅助驾驶，难度更大的高阶城区辅助驾驶要到今年二季度才能开始公测。横向对比，AITO问界的高阶智驾无论是高速还是城区，全国范围内都可以用，而且还不需要高精地图的帮助。

对极氪和吉利来说，高阶辅助驾驶，和不依赖高精地图，是它们在智驾上要完善的地方。

在2023极氪进化日上，安聪慧坦言，驾驶、操控、安全是一辆车的基础，极氪在很多“看不见”的地方取得了用户的认可和肯定，但在智驾和座舱方面还可以做得更好。当时极氪正式推送了5.0版本的车机系统，并上线了高速自主领航辅助驾驶NZP，安聪慧直言“让大家久等了”。

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