充电桩：卷国内易，卷全球难

充电桩出海的果子要熟了吗？

撰文|饮马流花河

出品|零碳知识局

“中国市场没有底线。”

在问及充电桩企业如何在低价竞争中平衡利润与成本时，一位小型桩零售商调侃道。

目前充电桩硬件上下游卷的都很厉害，一些企业低价竞争还要有利润，只能从零部件下手。

耀莱充市场部经理曾石金对记者称：“由于充电桩没有标准，桩内元器件配置多少不影响充电，但减配之后很容易损坏。”

在他看来，目前的充电桩市场的现状是：小企业通过更换低质元器件压低成本赚取差价，而像星星充电、特来电等一线品牌则通过高质量元器件和完善的售后服务稳固江山。

“以120KW双枪的直流充电站为例，如果造价在25000元以下，配置和售后都会很差，因为这些电站投建企业的利润不足以支撑后续的维修和更换。”曾石金说。

充电桩下游也很卷，行业高度集中，CR5常年保持70%以上，CR10保持在80%以上。

为了抢占市场，特来电、e充电、快电、小马充电、速通充电、万马爱充等众多运营平台无惧亏损大打价格战，从“全部桩、全时段、零服务费”到“全部桩、全时段、低于电费”，互联网式跑马圈地的烧钱竞争模式每天都在上演。

老玩家们激战正酣，跨界野蛮人也来敲门了。

面对充电站对传统加油站的冲击，壳牌和中石油等传统能源巨头也在强势切入充电桩运营市场，企图重塑竞争格局。

九月份，壳牌全球最大的电动汽车充电站在深圳正式开业。壳牌和比亚迪联手打造的深圳壳牌比亚迪电动汽车投资有限公司负责该站的运营。11月6日，壳牌中国区主席陈琳表示，今年第三季度壳牌在中国运营的25000个充电站，已取得正向现金流。

与壳牌深圳充电站开业几乎同期，中石油豪掷15亿拿下普天新能源，大举入局充电桩，不到一个月，中国石油首座“超级充电+便利店”综合示范站便正式开业并投入运营，提前锚定超充市场。

国外能源巨头和“国家队”的入局预示着行业发展模式有望走向良性发展，也意味着充电桩市场竞争会愈发激烈。

国内这么卷，不少企业自然就把目光投向来了国外，我国充电桩发展比较早，而且经过了数年的实践，无论价格、成本、质量把控、经验都超前于国外，相关企业希望抓住中国制造的红利期，靠性价比赚取超额利润。

卷完国内再去卷国外，充电桩意欲复刻户储和pcs的辉煌，但事情没有想象的那么容易。

理想丰满

随着欧美新能源汽车渗透率的提升，海外充电桩即将进入加速建设期，充电桩缺口巨大，有配桩的刚性需求，不少投资机构认为，充电桩最大的逻辑便是出海，尤其是整桩和零部件企业利润集中，有望做第一个吃螃蟹的人。

IEA数据显示，2022年，欧洲电动车销售量260万辆，新车销售渗透率23%，仅位于中国之后。2023年上半年，欧盟国家累计电动汽车销量142万辆，增速较2022年的14%大幅提升。特别是对充电桩有刚需的纯电车销售93.9万辆，是插电混动的近两倍。

但欧洲充电桩的建设并没有跟上，车桩比高达16：1，特别是德国、挪威、瑞典等国家的车桩比已高达25+，公共充电桩紧缺，增量空间巨大。

中泰证券报告预测，2023年-2025年，欧洲公共充电桩市场市场规模为28.5亿美元、45.7亿美元、71.8亿美元，CAGR达64%，高于中国充电桩市场43%的增速。

美国的车桩比更大，根据美国能源部数据，2022年美国公共充电桩保有量13.1万个，新能源车保有量约330万辆，公共车桩比由2011年的5.1逐渐上升至2022年的25.1。

Grand View Research的报告认为，2021年美国电动汽车充电基础设施市场规模为28.5亿美元，预计从2022年到2030年将以36.9%的CAGR增长。

此外，欧美存量公共充电桩多为交流慢充桩，比如BNEF数据显示，欧洲50kW及以上的快充桩和超快充桩占比仅12%，随着快速补能需求的提升和充电基础设施成本的降低，欧美充电桩市场对于直流快充的需求将会提升。

未了刺激国内新能源汽车发展和加速转型步伐，2022年以来，欧美对于充电桩的政策扶植逐渐由指标规划转向真金白银的补贴。

比如在英国，公司可享受充电基础设施第一年支出成本的税收优惠。个人可以获得高达75%的充电站购买和安装成本的赠款，每次安装的拨款上限为350英镑（含增值税）。

德国更为慷慨，据天风证券测算，德国高于100KW的大功率桩最高有机会享受3万欧元的补贴，普通的交流公共桩的补贴金额最高也可达2500欧元，私桩的补贴标准为900欧元。

美国市场的主要受惠于《两党基础设施法案》中通过的50亿美元国家电动汽车基础设施计划和IRA法案。

国家电动汽车基础设施计划类似于国内的充电桩下乡政策，面向全美的高速公路建设公共充电桩网络，填补农村、弱势和难以到达地方的充电基础设施空白，5年补贴近50亿美金。

IRA法案则将原来的充电设备税收抵免延长至2032年，对于个人/住宅安装的充电桩补贴1000美金，商业用途的充电桩抵免上限从3万美金提升至10万美金。

除了海外市场空间巨大、补贴丰厚，出海的关键的支撑点在于中国充电桩的性价比十分突出。

华宝证券分析认为，欧标比国标价格高 2 倍，美标比欧标价格高 10%；直流产品 180kW 国内售价 5-6 万元，欧标售价 14-15 万元，美标售价 15-16 万元，剔除各种费用后，外销的毛利率仍然显著高于国内。

例如，充电模块生产商优优绿能在招股书中就曾披露，公司外销毛利率保持在 40%以上的水平，而内销毛利率水平在 20%左右。

优势明显、市场空间广阔、补贴丰厚，中国充电桩企业的出海情况如何？