汽车配件行业即将迎来史上最大复苏潮

文：诗与星空(ID:SingingUnderStars)

星空君的车坏了，坏的地方说大不大，说小不小。左侧的后视镜不能自动打开了，按照常规思维逻辑，用手掰应该也可以，但是用力掰了几下，发现掰不动。

因为有急事，冒险跑了几百公里，完全靠中间的后视镜来判断左侧来车情况，累了一头汗。

回来把车扔给家门口的汽修店，老板是个年轻的胖小伙，问他为什么掰不动，这不符合基本的安全逻辑。小胖嘿嘿一笑，势大力沉一发力，硬生生把后视镜掰到了正常位置。原来是星空君担心掰断，没有用全力导致的。

这也给消费者提了个醒，新功能（自动化、智能化）只能起到辅助作用，不能完全取代机械功能，否则会有安全隐患。像隐藏式门把手，其实隐患非常大。

后来从某宝花200块买了个后视镜电机，自己拆门板装好。装的时候刷到一个数据：汽车（以新能源车为主）和汽车零部件，上半年二者合计出口额已经超过服装、塑料、家电、手机、集成电路等任何单一产品的出口额。

随着汽车出口的爆发式增长，相关产业链也迎来了2018年以来最强劲的高速成长期。

汽车配件领域，中国已经出现了产值超千亿的几个巨头，比如华域汽车。

01

亮眼的一季报，

距离2018年只有一步之遥

对于中国乃至全球的汽车行业来说，2018年是一个里程碑年份。

在2017年实现了全国汽车2900万辆的惊人销量后，中国的汽车销量2018年迎来了史上首次下降。

之后，是全行业的寒冬期。

中国的汽车企业走出了两条路：

一条是新能源车，中国经过多年的财政补助，强行补出一个新能源车市场。无论是比亚迪还是特斯拉，抑或是造车新势力，都受益于该政策。

数据来源：同花顺iFind，制图：诗与星空

另一条是出海，在国内卷不动的奇瑞、吉利、长城等车企迅速在海外布局。

2022年，两条路线都开始结出硕果。

华域汽车的前身是上汽集团旗下的23家零配件公司，2009年借壳上市。经过十几年的发展，“散装”的华域汽车已经完成了全面整合，迸发出超强的战斗力。

数据来源：同花顺iFind，制图：诗与星空

经过不断的并购，公司的经营范围覆盖除了整车以外的几乎所有汽车相关领域，包括内外饰件、功能性总成件、电子电器件、金属成型和模具、热加工件等，参控股子公司超过72家。

作为上汽集团旗下的一员，除了给上汽集团相关企业供货外，公司还是比亚迪、特斯拉、蔚来等新能源车企的重要供应商。公司营收中约49.6%来自上汽集团外客户，特斯拉上海成为公司第三大整车客户及第一大业外整车客户，特斯拉上海、比亚迪、蔚来、理想、小鹏等头部新能源客户2022年销售额超过200亿元。2022年新获订单中新能源业务配套金额占比超过55%，自主品牌配套金额占比超过35%。

2022年，华域汽车实现营收1582.68亿，同比增加13.09%；实现归母净利润72.03亿，同比增加11.35%；实现扣非归母净利润64.63亿，同比增加29.22%。

公司的营收规模已经和2018年基本持平，净利润和2018年相比略有差距，但扣非净利润已经超过2018年。

汽车行业终于熬过了隆冬，迎来了属于自己的春天。

可惜的是，90%的造车新势力品牌，都死在了春天之前。

02

出口，汽车产业的未来是出口

7月13日，华域汽车发布了一则公告，对投资者关注的问题进行了统一答复。

其中，关于海外业务方面，公司答复如下：

近年来，公司在深耕国内汽车配套市场保持发展优势的同时，通过国际并购、资源整合等方式，成功搭建并形成自主掌控的全球汽车内饰业务平台。公司积极发挥该平台在海外业务上的资源优势和协同作用，有效推动汽车座椅、被动安全等其他核心业务的国际化发展，上述海外业务已与宝马、奔驰、特斯拉、大众、奥迪、通用等全球客户建立起良好的合作关系，在欧美亚等重点地区市场为全球客户提供全球平台项目的本土化配套供货。公司海外业务与国内配套市场的联动效应正在逐步显现，整体呈平稳向好趋势。

数据来源：同花顺iFind，制图：诗与星空

从数据看，公司海外业务正在快速复苏中，有望成长为营收扩张过程中重要的组成部分。

公司旗下的延锋公司是全球最大的座椅生产厂商之一，该子公司在墨西哥已建有生产基地，生产座椅骨架、机械部件等产品，主要为美国通用汽车、北美地区新能源整车客户等提供配套。

为什么选择墨西哥？

一方面是为了配套特斯拉、通用等厂商，距离比较近；另一方面是美国的关税政策，对中国出口的产品进行抬高了关税壁垒，但对越南、墨西哥等国家大开绿灯。

03

看似惨淡的一季报

2023年1季度营业收入368.15亿，同比下降1.5%；归母净利润14.34亿，同比下降16.0%；扣非归母净利11.78亿，同比下降6.2%。

数据来源：同花顺iFind，制图：诗与星空

如果只看数字，会感觉业绩稀烂。

但考虑到1、2月份的特殊情况，发现公司的业绩其实是超预期的。

结合海关1-6月份强劲的汽车及配件出口数据，可以想象公司二季度的业绩大概率很好看。

根据公司在2022年年报中的计划，2023年公司将力争实现合并营业收入1650亿元，同时将营业成本控制在1415亿元以内。

这个业绩如果真的实现，公司将超越2018年的巅峰，重新进入一个全新的发展阶段。

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