净赚117亿！交付125.56万辆！比亚迪已绝对“安全”？

新能源车企之间的竞争暂时告一段落，造车新势力也暂时偏离了价格战的漩涡。

对于新能源车企而言，未来三至五年，产能仍然是非常重要的衡量标准，这关乎了车企是否能够继续在市场生存。

当然，处于新能源第一梯队的比亚迪以及特斯拉地位已经十分稳固，已经过了产能的关口，成功的实现了盈利。

而大部分新能源车企的盈亏平衡依旧是一个难题。

7月14日，比亚迪发布了业绩预告，公告显示，预计公司上半年实现净利润105亿元至117亿元，同比增长192.05%至225.43%。

对于业绩增长的原因，比亚迪解释称，2023年上半年度，新能源汽车行业保持快速增长，公司新能源汽车销量在去年同期的高基数上实现强劲增长，市场份额持续提升，继续强化在新能源汽车行业的领导地位。

此外，比亚迪还表示，尽管上半年行业竞争加剧，但是因为公司自身品牌能力提升，持续扩大的规模化优势以及产业链的成本控制能力，加上上游原材料价格的回落，所以公司继续保持了良好的盈利水平。

诚如比亚迪财报所言，规模化的优势，是保证利润的重要标准。根据比亚迪一季度报显示，比亚迪的毛利率为17.86%，虽然低于特斯拉19.34%的毛利率水平，但是差距进一步在缩小。另外值得注意的是，理想汽车一季度也实现了9.3亿元的盈利，毛利率为20.39%，但是受制于产能的问题，理想与比亚迪以及特斯拉之间还有巨大的差距。

根据资料显示，今年前六个月，比亚迪实现新能源汽车销量125.56万辆，同比增长95.78%；特斯拉上半年共生产汽车92万辆，交付88.9万辆，交付同比增长57%；而造车新势力的领头羊理想汽车，上半年累计销量为13.91万辆，同比增长130.31%。

从上述数据不难看出，比亚迪在国内市场已经处于绝对的领先地位，从全球的角度，比亚迪的地位短时间也难以被撼动。

此前，在比亚迪的股东大会上，其董事长王传福表示，汽车行业已经进入淘汰赛阶段，未来三至五年，对于企业而言核心技术、好的战略方向、快速决策机制是制胜关键。当然，王传福的话绝对不是危言耸听，早在雷军造车时，王传福就曾提醒到，行业将从蓝海变成红海，仅仅过了一年时间，他的话就得到了验证。

目前，比亚迪处于产能释放阶段，业绩也会在未来几年有所体现，但是并非说比亚迪就高枕无忧了。除了业绩的无可挑剔，比亚迪存在的潜在风险包括：

第一，巴菲特的不断减持。根据资料显示，截至今年上半年末，伯克希尔已经是第12次减持比亚迪股份，目前伯克希尔所持有的比亚迪股份比例已经从9.21%降至8.98%。

根据统计显示，巴菲特12次减持，持股比例已经从最初的20.04%降至如今的8.98%，减持幅度并不算小，粗略计算伯克希尔已经套现近270亿港元。从当下伯克希尔的行为判断，未来清仓将会是大概率事件，但是比亚迪经过一段时间消化，目前距离高点位置并不算太远。

第二，新能源渗透率的问题。目前国内市场新能源渗透率已经超过了30%，渗透率越高，新能源汽车的销量就会越放缓。虽然比亚迪目前在国内市场仍然是“一枝独秀”，但是未来随着销量的放缓，业绩增速也会放缓。

第三，国外市场的开拓，对于比亚迪而言国内市场已经稳固，但是新的突破方向依旧是在国外，海外市场的布局关乎未来的发展，因此如果海外市场拓展不力，那么未来比亚迪的整体战略将受到较大的影响。根据华泰证券预测，2023年，比亚迪的海外销量将达到30万辆。

综合而言，侃见财经认为，比亚迪的财报预测反映了企业当下的现状，高端化以及海外布局未来可能会成为比亚迪的重点，巴菲特的减持已经基本被市场消化，随着上游原材料价格的下降，未来三年内，比亚迪的业绩将会进一步释放，届时新能源市场集中度可能会进一步加强，对于二三线新能源车企而言，可能并不是一件好事。

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