上半年汽车行业震荡筑底中，下半年是否会有好时机？

评一周车股，察百态车市。

在2023年上半年的最后一个交易日，A股以飘红收官，上证指数当天上涨0.62%，重返3200点关口，上半年累计涨逾3%。总体来看，今年上半年A股呈现先扬后抑的震荡格局。

年初市场震荡反弹，沪指一度升破3400点，但进入二季度，叠加人民币汇率走弱，市场在存量资金博弈的背景下出现分化，5月份指数明显回调，6月份有所好转，最终沪指再度回到3200点上方。

进一步来看，上半年A股指数呈现分化态势：上证指数相对强势，创业板指数承压。今年上半年，上证指数累计上涨3.65%，深证成指涨幅0.1%，创业板指下跌5.61%。

从基本面看，A股站在现在的位置没有继续大幅下跌的基础。当前仍在震荡筑底中，是布局的好时机。

再来看看过去半年里中国工业整体的恢复情况，5月数据显示，规上工业企业利润同比降幅持续收窄，且连续三个月改善。

规上工业企业利润延续恢复态势，且好于市场预期，但外部环境更趋复杂严峻，国内需求仍显不足，还得继续努力。

在庞大得制造业中，较为突出的是汽车业。行业分析师指出，“受汽车销售较快增长、新能源汽车产销两旺、投资收益增加等因素共同作用，汽车制造业利润增长1.02倍；电气机械行业受光伏设备、锂离子电池等新能源产品带动，利润增长27.3%......”

值得一提的是就汽车相关概念而言，去年被热捧的新能源赛道股开始“偃旗息鼓”，手上如有持汽车行业相关股票的朋友们还是得静观其变，不过面对崭新的7月，大家还是要充满信心。

接着说说备受关注的新能源市场。今年5月，新能源汽车产销分别完成71.3万辆和71.7万辆，环比分别增长11.4%和12.6%，同比分别增长53%和60.2%，市场占有率达到30.1%。

目前锂电池行业的表现并不稳定，以锂电池第一季度装机量为例，前五名分别是宁德时代，市占率为35.06%、比亚迪市占率为16.18%、LG市占率为14.52%、松下市占率为8.95%以及SK市占率为5.34。

但基于今年开年以来电池因原料价格波动问题，导致行业价格剧烈震荡的情况来看，下半年仍承压巨大。

虽然仍是一只独秀，但作为动力电池全球领头羊的宁德时代压力更可想而知，有多少股民每日虎视眈眈着宁德的红绿线，希望出现翻盘。

截止到本周五收盘，宁德时代成交量21.55万手，成交额49.02亿，换手率0.56%，市盈(TTM)25.75，总市值1.01万亿。

除了数据之外，行业其实更为关心作为风向标的企业，在动力电池多元化发展方面宁德时代现今的思考。

6月28日，在2023年夏季达沃斯论坛召开期间，宁德时代首席制造官倪军就表示，宁德时代正与欧洲的一个合作伙伴商谈，讨论在欧洲大陆建立多个电动汽车电池回收站，也在寻找合作伙伴在北美建动力电池回收站。

官倪军表示，宁德时代已是全球最大电动汽车电池回收商，镍、钴和锰的回收率超过99%，锂的回收率也在90%以上。

的确电池回收在动力电池循环利用问题上至关重要。所以随着新能源保有量的增加，动力电池企业不得不认真思考电池下一轮回收利用率问题。

不少行业分析师预测，动力电池的下半场已经开始，而淘汰赛也已经启动。

电池材料创新、结构创新、商业模式创新，目前为止固态电池被认为是液态电池的下一代技术，也是目前行业内讨论和期待值最高的技术之一。

业内预计，到2030年我国固态电池市场空间将达到200亿，较2022年实现30倍增长，其中可以留意的股票是，瑞泰新材（锂离子电池电解液行业的头部企业）、格林美（服务包括电池原料与电池材料、动力电池综合利用）。

但也因为目前固态电池存在着诸多不可抗因素，能否在今年或者是2030年之前看到很大的进步，只能有所期待。

作为目前广泛应用在新能源汽车、手机、平板、航空、药品、玻璃等领域的锂电行业，根据数据统计，2022年全球电池在锂应用领域占比最多达到80%，而在我国电池在锂应用领域占比达到85%。

2022年，我国锂盐产量折合碳酸锂当量约63.1万吨，占全球总产量的73%。2022年底国内碳酸锂产能约60万吨，2022年我国碳酸锂产量约39.50万吨，同比增长32.5%。

同样是2022年的数据，我国碳酸锂产量排名前5家企业市场占有率达到45%，分别为植村锂业集团、天齐锂业、青海盐湖蓝科锂业、盛新锂能集团、江西永兴特钢新能源科技公司。

行业指出，经预测到2025年全球锂电池需求量约为1621GWh，2022-2025年间每年平均增长率为37.3%。

“锂的需求增长主要来源于下游新能源汽车和储能市场的增长。储能市场刚刚起步、需求增速较高，未来固定式储能（配套风电光伏项目）有可能成为比新能源汽车动力电池更大的市场。预计2025年全球锂需求达到180万吨LCE（折合碳酸锂当量），我国锂需求达到115万吨LCE（折合碳酸锂当量）。”

毋庸置疑，即便在原料价格起伏下，反映到二级市场层面，各相关板块指数活跃依旧颇高。

分析师指出，目前锂电池板块整体估值仍处于历史相对低位。东吴证券研报则指出，“目前电动车仍为估值、预期相对低点，而行业需求已开始逐步好转，主流公司Q2至Q3盈利可基本见底，锂电板块酝酿反转，首推盈利确定的电池环节。”

值得一提的是，未来“结构创新”是带动锂电池发展能否取得更大突破等核心，而锂电板块能否再进一步又或是整体板块估值的盈利点在哪里，将是全行业关注的重点。

回到A股方面，展望下半年A股走势，业内人士认为，一方面，市场对负面冲击的反馈相对较为充分，市场估值已处于相对低位水平。另一方面，随着增量政策逐步出台，中国经济可能在下半年得到进一步改善。

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