被华为“抛弃”、被美国制裁，中国“AI芯片第一股”能破局自动驾驶吗？

去年12月中旬，美国商务部将多家中国芯片半导体企业列入了“实体清单”，寒武纪赫然在列。美国方面的理由是：“这些公司涉及到了人工智能芯片的研发、制造和销售，且试图通过获取美国原产物品以支持中国的军事现代化，与美国所谓的国家安全和外交政策相违背。”由此看来，原本就有着中科院血统的寒武纪成为重点盯防对象，也并不意外。

但引人担忧的是，寒武纪旗下专注于自动驾驶芯片的行歌也在名单之中。这家成立于2021年的子公司目前尚没有产品真正问世，就遇此无妄之灾。本就属于行业后来者的行歌，前途又被蒙上了一层阴影。

2月27日，寒武纪发布了2022年业绩快报，2022年实现营业总收入7.29亿元，同比增长1.11%；但与此同时，净利润亏损11.66亿元，上年同期亏损8.25亿元。

作为曾经的“AI芯片第一股”，寒武纪如今的成绩并不容乐观。

寒武纪脱胎于中科院，由中科大少年班的陈天石、陈云霁两兄弟创立于2016年。之所以被称作“AI芯片第一股”，是因为它早年间与华为在智能手机上的合作，可谓“出道即巅峰”。2016年3月甫一成立，公司便推出了首款1A处理器，应用于华为的世界首款AI手机芯片麒麟970，并搭载上了华为当年的旗舰Mate10手机；后来，寒武纪的1H处理器又应用在了华为麒麟980芯片上，而搭载麒麟980的华为Mate20系列大卖，进一步帮寒武纪打响了知名度。

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但单一的客源毕竟有风险，更何况是华为这样的强势客户。于是，随着华为方面有了自研的AI芯片，二者的“蜜月期”便随之终结。之后，寒武纪营收结构骤变，智能计算集群系统业务成为了公司支柱，而且由于中科院的背景，公司这一业务的主要客户变成了政府。

但政府项目往往有个特征：回款较慢，这就对公司的现金流造成了压力。之后，公司发展逐渐步入低谷。2020年，公司登陆科创板，虽然头几日连续上涨，市值一度突破1000亿元人民币，股价也达到历史高点297.77元/股，但之后便开始一路下坡，如今已比腰斩更甚。

寒武纪急需找到支撑公司发展的新业务，而新能源汽车无疑是近几年发展最快的新兴市场。

2021年，寒武纪提出了“云边端车”的战略布局，并成立子公司行歌科技负责车载智能芯片的研发。在2021年世界人工智能大会上，陈天石首次披露了研发中的寒武纪行歌车载智能芯片。之后，行歌先后获得了宁德时代、蔚来、上汽以及博世集团的投资。

按计划，行歌近两年将先后发布2款芯片，一款是面向L2+市场的SD5223芯片，最大算力能够达到16TOPS，单颗SoC就可实现行泊一体功能；另一款是更加重磅的针对L4市场、可支持车端训练的SD5226芯片，7nm制程，算力高达400TOPS，单颗SoC就能实现 L4级别的自动驾驶解决方案。

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而就在这个时候，美国的制裁给刚刚成立的行歌带来了一丝寒意。再加上母公司不容乐观的业绩，这些都给行歌增添了很大的压力。

前有敌国围追堵截，后有公司的业绩压力。行歌肩上的担子，不可谓不重。

对行歌这样的后来者来说，市场现状不容乐观。

随着新能源汽车不断普及，市场对车规级芯片的需求呈指数型增长，入局芯片的企业也越来越多。目前的车规级芯片市场，竞争已然非常激烈。国外有较早布局智能驾驶芯片行业的英伟达等巨头；国内也已经有了地平线、黑芝麻、芯擎等新秀；如特斯拉、比亚迪、吉利等整车企业，更是开始纷纷着手布局自主研发智能驾驶芯片。

行歌的直接竞争对手，显然是地平线、黑芝麻等国内厂商。但比起年轻的行歌，这些前辈们都已经成立了近十年左右，也都在市场上收获了相当的口碑。像如今的地平线，在很多厂商眼中，它的“征程”芯片已经成了英伟达、Mobileye等国外厂商的“平替”，大众更是在去年10月宣布投资24亿欧元与地平线合作，其旗下的CARIAD也将与地平线成立合资公司。与之相比，如今尚没有真正拿出一款产品的行歌，显然还有很长的路要走。

另外，目前国际市场愈演愈烈的贸易保护，也使得国产芯片行业面临的形势更加严峻，来自美国的制裁就是前车之鉴。

总之，眼下的芯片市场强手如林，行情复杂。作为后来者的行歌要想破局，难度显然不小。

但这并不意味着完全没有机会。

尽管近两年行业形势复杂，但这些都是短时间内的。如果我们把眼光放得更加长远，就会发现：现阶段的自动驾驶行业已经来到了一个十字路口——L2级别已经大量落地，而更高级别的自动驾驶在经历了第一波资本退潮后，已经到了比拼真正实力的时候。

换句话说：正如这家公司的名字一样，行歌正行于高阶自动驾驶的寒武纪。而面对这条“非常崎岖但充满机会的山路”，公司最需要恪守的便是“长期主义”。

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诚如行歌执行总裁王平所说：“未来五年，自动驾驶将会有三大趋势，其一是L2+级自动驾驶系统将会快速普及并长期存在；其二是受限场景的L4级自动驾驶开始逐渐落地，但距离大规模量产还有比较长的路；其三是车路云协同实现大数据闭环，可以推动驾乘体验持续升级。”与之相对：除了正在研制中的L2、L4芯片外，行歌的优势还在于可以与寒武纪既有的云端训练产品进行协作，“车云协同”系统能够更快地实现数据闭环、升级迭代，未来进一步发展成“车路云协同”。

而且，寒武纪在研发方面执着的投入，也印证了这家公司基因里对“长期主义”的坚持。事实上，寒武纪之所以亏损，高昂的研发投入是重要原因之一——根据财报，公司2017年-2021年的营收分别为784.33万元、1.17亿元、4.44亿元、4.59亿元、7.21亿元；但同期的研发费用分别高达0.3亿元、2.4亿元、5.4亿元、7.7亿元、11.36亿元。根据去年9月的数据，寒武纪员工中有超过八成的研发人员，且其中大部分拥有硕士及以上学位。

显然，寒武纪非常清楚一家长期主义的公司最需要的是什么，而寒武纪行歌正行走在正确的方向上。

如果你学会了飞，那风口就没那么重要了。

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