腰斩再腰斩的全球龙头，创始人极具传奇色彩

这是新能源大爆炸的第563篇原创文章。文章仅记录《新能源大爆炸》思想，不构成投资建议，作者没有群、不收费荐股、不代客理财。

人人吹捧的时候，反而要注意风险所在；人人都在唾弃的时候，反而有可能是机会所在。尤其是一些证明过自己的龙头企业。

01 特斯拉遭遇短期挫折

特斯拉注定是一个争议极大的公司，作为全球新能源汽车开创者以及全球龙头，叠加创始人伊隆．马斯克极具传奇色彩的经历和性格特点，每每总会引发巨大的争议，此前特斯拉最高涨幅超过200倍，从2021年底开始却走出了腰斩再腰斩的走势。

尤其是国内出现多起特斯拉刹车失控的事故（当然了，都没有确切的结论谁对谁错），导致特斯拉的形象很大程度上受到了损害，尤其是林志颖驾驶特斯拉失控一事，更是引发了巨大的负面争议。

再加上此前马斯克个人收购了Twitter后一系列骚操作，又惹了非常多的骂名，网友纷纷表示“坐实了资本家的本质！”

更糟糕的是，特斯拉的订单也出现了很多的问题，虽然降价了几次，但订单依然不及预期，尤其和比亚迪相比，订单更是出现大问题，于是人们都觉得特斯拉从此要走下神坛了。

但新能源大爆炸的想法不太一样，反而认为当前的特斯拉是一个机会！今天想从另一个角度来思考特斯拉的未来，尤其是再一次对比它和比亚迪的不同。

三季报的时候，马斯克在特斯拉的第三季度财报电话会议上放出狠话：特斯拉的市值日后将超过全球电子产品一哥苹果和石油巨头沙特阿美的总和，按当时苹果和沙特阿美的市值计算，也就是超过30万亿人民币！

这个市值水平是当前全球各国GDP前四的水平，仅次于日本，比德国还要多一些。这已经不是富可敌国了，而是富可敌超级大国！

当然了，没有几个人相信，股价处于下跌趋势的时候，说啥都是原罪，越是说大话，越容易被市场认为不切实际，结果就是这番话过后最多又腰斩了．．．．．．

中国市场面临日益激烈的竞争，尤其是比亚迪的强力竞争，导致订单持续减少，更是让人对特斯拉的未来不再看好。

有些人很悲观地认为，特斯拉虽然处处在学苹果，但特斯拉注定成不了苹果，因为汽车跟手机不一样，无法像苹果那样通过构造一个封闭系统创造独特的用户体验，培养大批的死忠粉。

如果说在马斯克放出“特斯拉未来市值将超过30万亿”的狠话之前，leo个人还觉得特斯拉确实是在学习苹果，毕竟都是走的大单品路线，但这话出来后，leo就认为还是低估了马斯克和特斯拉的野心。再一次仔细检阅了特斯拉的技术布局、运营策略等，更加确认了这一点。

02特斯拉被低估的核心能力

如果只是学习苹果，那么特斯拉注定无法实现宏伟的市值目标，就不要说超过苹果和沙特阿美了，连苹果都超不过。

跟苹果一样走大单品路线只是表象，根本原因是极致的成本控制，而这仅仅是特斯拉控制成本极小的一环，为了控制成本，特斯拉可谓无所不用其极。

很多人都知道比亚迪恨不得一颗螺丝钉都可以自产，其实特斯拉也不遑多让，只不过为了极致的成本控制，特斯拉主要是在高壁垒高价值的零部件环节保持研发和生产制造能力，其他都尽量通过供应商提供。

正是这种强大的研发实力，让特斯拉在供应链管理上的态度极其强硬，只有听话、按照特斯拉的游戏规则玩的厂商才能纳入供应链体系，完全无惧供应商的威胁，反而可以不断压制供应商的成本。

强如松下都被快特斯拉被逼疯了，松下CEO津贺一宏曾经在专访中说到：“马斯克多次要求降低采购价格，一次我回应他，如果再压价，我们会考虑撤走超级工厂的全部松下员工和设备。”

这一点从拓普集团和旭升集团的毛利率变化就可以看出来，自从它们纳入了特斯拉的供应链体系，且来自特斯拉的营收占比逐步提升之后，毛利率就是一路下行的走势。

制造业的成本控制永远都逃不掉的一个策略——规模效应！

特斯拉跟苹果一样走大单品策略则是规模效应的plus版本，通过打造爆款大单品，不仅可以产生足够的规模议价能力，而且可以最大化提高零部件的通用率！

由于车型比较少，特斯拉全系列车型的零部件通用率高达70％，所有车型的零部件大体上都相同。更大的单一零部件采购量，不仅可以压低采购成本，还可以快速更改生产线以生产不同的车型，最大程度地降低生产成本。

除了这些通用的办法之外，在电动车技术环节，特斯拉也是将成本压缩的能力无限发扬光大，在电池技术上的技术创新，尤其是在4680上的技术创新体现得淋漓尽致。

相比此前的2170电池，4680电池能量提升5倍、续航里程提高16％、输出功率提升6倍，但成本却下降了14％ ！关键由于4680无需安装、焊接极耳，制造过程也将更加简化，新产线产能相比此前的电池产线产能提升7倍，每千兆瓦时产能投资成本下降75％。后续4680开始大规模生产后，特斯拉的整车生产成本将进一步下降。

此外，随着磷酸铁锂电池技术的成熟，特斯拉2021年在全球范围逐步将三元锂电池切换成磷酸铁锂电池，按照规划，未来特斯拉电池构成将是2／3的磷酸铁锂电池和1／3的镍电池，而且基于镍的电池仅使用2％的钴，成本明显下降。

甚至在生产制造工艺上，特斯拉也进行了颠覆性的改造，以最大程度节省成本，方法则是高度的集成化，最典型的是与力劲合作首创了6000t的压铸机，实现了一体化压铸后底板。在以前，后底板共有70多个冲焊零件，部分还需要外包，同时OEM还需要自建焊装线，整体完工的周期很长，现在只需要供应商供应铝锭，特斯拉自己加工成型，整个过程减少了供应商，减少了工序，1000多次的焊接用1次压铸取代，300多个焊接机器人用一台压铸机取代，将300多个零件精简成一两个，将厂房面积缩小 30％。

连超级工厂布局、物流设置等都进行了创新，以最大限度节省成本，最终结果就是特斯拉的单车毛利率一路上扬，遥遥领先，比保时捷这样的顶级豪车的毛利率都高得多，即使去年经过了几轮降价，依然汽车行业中毛利率最高的公司，没有之一！

如果再看看马斯克的其他项目，就更清楚了。

马斯克搞火箭用民用芯片，加一套策略保证芯片的容错性，就替代了造价高昂的专用芯片，几乎是用几十万的成本干了别人上亿的事情，尤其是搞了火箭回收的技术，更是绝了，此前就没有人想过，或者说想过却没敢干，但他就干了，而且还干成了！

搞星链，又把高大上的卫星通讯直接干成平民版，以及正在研发的地下高速隧道项目，也是用的低价二手传统挖掘设备做改造，建设成本远远低于传统地铁等设施。

03特斯拉的远期目标

极致的成本控制能力一直是马斯克的竞争力核心！但具体到特斯拉，极致的成本控制能力只是手段，目的则是为了无人驾驶时代的星辰大海。

一旦无人驾驶技术足够成熟，全球各国的法律法规也跟上后，汽车将不再是一个解决位移的工具，而是超级入口，那个时候特斯拉的星辰大海才真正开始！

依托于领先的无人驾驶技术和全球最低的制造成本，特斯拉可以成为：

全世界最大的汽车公司；

全世界最大的出租车公司；

全世界最大的快递公司；

全世界最大的广告公司；

全世界最大的电商公司；

它可以成为全世界最大的汽车保险公司；

全世界最大的在线娱乐公司；

全世界最大的投资公司……

那个时候，决定特斯拉边界的不再是汽车制造技术、品牌力之类的，而是特斯拉的管理能力，而这一点，对于马斯克而言，似乎完全没有问题，他似乎不存在管理边界的问题。

至于很多人说特斯拉频繁降价对品牌是伤害，都是没有看清楚马斯克的远期目标，在马斯克的远期目标里，进入无人驾驶时代，才是特斯拉真正的辉煌的开始，在此之前，他必须确保特斯拉在自动驾驶技术上的领先优势，而这需要大量的现金流和数据饲喂，任何决策只要长期有利于这个目标，就是合理的。

从这个维度讲，比亚迪也许会是新能源汽车时代的丰田汽车，但特斯拉却将不同以往的任何汽车制造厂商，而是一个全新的物种。

当然了，两者是不是会越来越像，就不好说了。

       原文标题 : 腰斩再腰斩的全球龙头，创始人极具传奇色彩，是时候关注起来了