电力股集体上涨，汽车股全线熄火

评一周车股，察百态车市。

这个夏天，只能用一个字来形容，那就是“热”。

特别是在川渝地区，8月上旬以来，四川全省预计最大用电负荷将比去年同期增加25％。8月7日开始，四川迎来严峻的高温干旱灾害性天气，面临历史同期最高的极端高温、最少的降水量、最高的电力负荷叠加的局面。

本轮高温干旱极端灾害天气，已造成全省15个市（州）严重受灾。持续的高温干旱给川渝地区的电力保障供应带来了巨大的考验，国家电网多措并举，全力保障川渝地区民生用电。

受此影响，川渝地区的新能源汽车产业陆续出现停工停产。

有当地知情人士透露，动力电池龙头企业宁德时代的四川宜宾工厂已因限电停产。整车企业方面，日本丰田汽车公司于当地时间8月16日表示，由于四川省下发紧急通知，该公司位于四川成都的合资工厂暂停运营至本周六。另外，在四川当地的整车企业还包括一汽、吉利南充商用车工厂等，但尚未公布工厂受影响程度。

除了整车企业，许多零部件企业在四川都有设厂。上海经信委表示，近日收到了上汽集团和特斯拉公司反映，受四川省部分街镇限电影响，重点汽车零部件供应商无法足量生产，导致上汽乘用车、特斯拉等主机厂出现了零部件短缺，影响整车下线。

据悉，目前主要涉及的零部件企业包括成都银利汽车零部件有限公司等16家之多。

重庆方面，8月17日，长安汽车在互动平台回应目前重庆渝北及两江新区都要求工业企业限电停产，让电于民，长安汽车积极响应号召，优先保障民生用电。长安深蓝也发出停产公告，预计将停产至 24 日。比亚迪重庆璧山电池工厂工作人员也表示，目前工厂暂未放假，但出现短时间停电情况。

值得注意的是用户方面，换电站、充电站都受到了影响。

首创证券称，高温天气不断，迎峰度夏持续进行，预计电力供需紧平衡将持续。同时长江流域来水骤减，预计对水电出力产生不利影响，电力系统对传统火电、核电依赖将进一步加强。

这一情况在A股表现的尤为突出。

截止8月19日收盘，A股电力股持续走强，乐山电力再度涨停收获5天4板，华能国际、龙源电力、东旭蓝天涨停，华电国际涨超9％，上海电力、金开新能、太阳能等跟涨。

“电力供需‘紧平衡’背景下，属于‘基荷电源’的核电以及同时具备‘基荷电源’属性及高灵活调节属性的火电有望迎来价值重估。”首创证券维持行业“看好”的投资评级。

日前，南网宣布研究成立广州可再生能源发展结算服务有限公司，统筹解决可再生能源发电补贴问题。

民生证券评论称，此番新能源存量补贴拖欠问题有望加速解决，整个绿电板块在欠补发放加速落地后，将迎来估值改善拐点。国泰君安指出，新能源补贴下发有望提速，重视用电旺季电力供需偏紧形势下的行业投资机会。

截至本周收盘，上证指数跌0．59％，深证成指跌1．27％，创业板指跌1．5％，科创50跌3．33％。盘面上个股跌多涨少，两市超3000只个股下跌。

板块方面，除电力和煤炭股逆势走强之外，养鸡、电力、煤炭、教育等板块涨幅居前。下跌方面，汽车、芯片、TOPCON电池等板块跌幅居前，高位赛道股维持低迷，部分个股跌幅扩大，资金出逃迹象明显。

从资金动向来看，沪深两市成交额连续第四个交易日突破1万亿元。外资半日买入超17亿；主力资金净流入电力、股份制银行Ⅱ、煤炭开采、养殖业、房地产开发等行业；资金净流出光伏设备、半导体、电池、汽车零部件、乘用车等行业。

其中汽车整车板块近期持续低迷，截止8月19日收盘，长城汽车、广汽集团跌近3％，长安汽车跌近4％。江淮汽车股价放量大跌逾8％，目前成交额超18亿元。 自五月以来，截至8月18日，江淮汽车股价已累计上涨逾160％。

8月3日，江淮汽车公告称，公司在2022年的7月29日、8月1日和8月2日，股票交易连续3个交易日累计涨幅超20％。按照上交所的规定，属于异常波动情形。对此，江淮汽车在对自身企业进行自查后表示，公司生产经营情况正常，无影响股价波动的异常情况。

此前，江淮汽车公告，7月份销量为43，766辆，同比增长11．55％。其中，纯电动乘用车销量为17，212辆，同比增长43．35％。

江淮汽车7月14日公告，公司2022年1－6月份实现归属于上市公司股东的净利润预计亏损7．07亿元左右，同比扭盈为亏。受疫情和芯片短缺影响，公司2022年1－6月销售各类汽车及底盘23．52万辆，同比下降17．47％，同时芯片、电池等原材料价格上涨导致成本上涨，2022年1－6月份主营业务毛利较上年同期减少约8．32亿元。

港股吉利汽车方面收涨3．45％，报17．40港元，总市值1749．91亿港元；公司在港交所发布公告称，公司上半年归母净利润15．52亿元，同比减少35％；平均单车毛利1．6万元，同比增长9．9％。新能源销量增长398％，为国产品牌中增速最快；自由现金流上升1076％至人民币54亿元，净现金水平上升5．8％至人民币220．1亿元。

此外，利润结构多元化趋势明显，授权服务利润和技术服务利润占比同比增长42．7％。

据不完全统计，截至目前共有18只汽车股披露上半年业绩预报，其中3只股业绩预增，长安汽车净利同比增189．14％–258．54％居首，比亚迪、长城汽车净利均大幅增长。据统计，近一个月共有7只汽车股获机构看好，其中长城汽车、长安汽车、上汽集团、广汽集团、比亚迪均获机构扎堆推荐。

东莞证券认为，疫后汽车产业保供稳产措施见效，叠加中央／地方各项汽车消费刺激政策持续带来增量效果。

据中国汽车工业协会统计分析，2022年7月，随着稳经济一揽子政策进一步生效，以及消费信心恢复、基建和物流需求提升，商用车产销降幅较上月均有所收窄。

2022年7月，商用车产销24．4万辆和24．6万辆，环比下降6．2％和12．5％，同比下降22．9％和21．5％，降幅比上月有所收窄。2022年1－7月，商用车产销192．7万辆和194．8万辆，同比下降36．9％和39．3％。

7月汽车产销量淡季虽环比小幅下滑，但同比来看为历年同期最高值，已连续3个月同比维持高增长态势。汽车产业作为稳增长重要抓手，政策护航下产销量有望保持恢复性增长。

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