力挺汽车消费，汽车股“蹭蹭蹭”涨不停

观一周车股，察百态车市。

7月8日，大盘全天高开低走，创业板指领跌。截至收盘，上证指数跌0．25％，深证成指跌0．61％，创业板指跌1．13％。

盘面上，半导体、芯片、消费电子等科技题材大幅走高，元宇宙概念股拉升走强，生物医药、大基建板块活跃。但汽车、新能源两大赛道明显回调。截止发稿，福田汽车、江铃汽车涨停，上汽集团涨超5％，长安汽车、江淮汽车、北汽蓝谷跌超4％。

总的来说，得益于商务部等17部门联合出手促消费，本周汽车股再迎狂欢。

消息面上，7日，商务部等17部门发布《关于搞活汽车流通、扩大汽车消费若干措施的通知》（下称《通知》），《通知》指出， 支持新能源汽车消费，研究免征新能源汽车车辆购置税政策到期后延期问题，同时，积极支持充电设施建设。 深入开展新能源汽车下乡活动，鼓励有条件的地方出台下乡支持政策。

值得一提的是，《通知》中对于支持新能源汽车购买使用再开“绿灯”。

包括促进跨区域自由流通，破除新能源汽车市场地方保护，各地区不得设定本地 备案目录，不得对新能源汽车产品销售及消费补贴设定不合理车辆参数指标。

支持新能源汽车消费，研究免征新能源汽车车辆购置税政策到期后延期问题。深入开展新能源汽车下乡活动，鼓励有条件的地方出台下乡支持政策，引导企业加大活动优惠力度，促进农村地区新能源汽车消费使用。

积极支持充电设施建设，加快推进居住社区、停车场、加油站、高速公路服务区、客货运枢纽等充电设施建设，引导充电桩运营企业适当下调充电服务费。

对于广大网友更为关注的二手车流通方面，《通知》提出，取消对开展二手车经销的不合理限制，明确登记注册住所和经营场所在二手车交易市场以外的企业可以开展二手车销售业务。

通知规定各地区严格落实全面取消二手车限迁政策，自2022年8月1日起，在全国范围（含国家明确的大气污染防治重点区域）取消对符合国五排放标准的小型非营运二手车的迁入限制，促进二手车自由流通和企业跨区域经营。

《通知》还提到，鼓励各地综合运用经济、技术等手段推动老旧车辆退出，有条件的地区可以开展汽车以旧换新，加快老旧车辆淘汰更新。

在连续的政策持续扶持之下，产业链基本面改善也有望推动汽车板块继续高歌猛进。据公安部7月6日发布的数据显示，截至2022年6月底，全国机动车保有量达4．06亿辆，其中新能源汽车数量已突破千万。

除了政策发力之外，比亚迪和宁德时代在最近一段时间的市场表现值得一提。

今年上半年，比亚迪以超64万辆的成绩超越特斯拉，拿下2022年上半年全球新能源汽车销冠。

7月3日，比亚迪发布6月产销快报数据显示，2022年1－6月，比亚迪旗下新能源汽车累计销量约64．14万辆，同比增长314．9％。同日，特斯拉发布其2022年第二季度生产交付报告。报告显示，特斯拉今年上半年全球电动车总交付量为56．4万辆。

从上述数据来看，比亚迪以近8万辆的销量优势领先特斯拉。

据《参考消息》援引英国《金融时报》网站5日报道，比亚迪取代特斯拉成为全球销量最大的电动汽车制造商，并表明中国在这一产业的主导地位正在不断上升。

另外，尽管特斯拉市值仍远高于比亚迪，但今年的股价表现则逊色于比亚迪。比亚迪港股今年已上涨超过18％，相比之下，特斯拉股价累计下跌约34％。

而机构对两者的未来前景判断也有分歧。汇丰发研报指，由于比亚迪新车型Seal和D9订单量持续提升以及更多产品的推出，预计电动汽车的强劲销量势头将在2022年下半年持续。在需求复苏且中长期电动汽车政策出台的可见性提高的背景下，月销量的提升将进一步推动股价上涨。

同时，随着比亚迪成为特斯拉的电池供应商，预计2022年下半年外部电池订单量将加速。

汇丰将比亚迪H／A股目标价从407港元／348元上调至442港元／378元，均维持“买入” 评级。相比之下，摩根大通最近将特斯拉的从395美元下调至385美元，这意味着，特斯拉还将下跌40％左右。

摩根大通分析师认为，特斯拉在需求、执行力和外部竞争方面都面临风险，但是更大的风险来自于公司向更低价格但需求量更大的市场扩张的策略。

再来看看宁德时代方面，7月4日，韩国市场调研机构SNEResearch发布数据，1－5月全球动力电池装机总量为157．4GWh，同比上升77．3％，已连续23个月呈增长态势；其中，宁德时代53．3GWh，同比提高112％，市占率达到33．9％；LG新能源和比亚迪紧随其后，在前十名榜单中，中国动力电池企业占6席。

此前宁德时代发布了备受市场关注的麒麟电池，麒麟电池的体积利用率突破72％，能量密度可达255Wh／kg，可实现整车1000公里续航，充放电倍率最快可以达到4C。这款电池将在2023年实现量产，并有望成为宁德时代最新的拳头产品。

不过，作为电池厂商，宁德时代面临的市场竞争挑战比较大。

一方面，整车企业不愿意将所有的鸡蛋都放在一个篮子里，在宁德时代之外为自己的电池寻找第二家供应商成为企业的重要战略。另外一方面，包括比亚迪、中创新航在内的电池企业纷纷推出具有较强竞争力的产品，宁德时代的领先优势不断被稀释。

在这种情况下，宁德时代必须在电池业务之外，为自己找到新的盈利点。只有这样，才能确保业务的可持续发展。

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