募资60亿，众泰回归

作者 | 东关大先生

出品 | 电动公会

消失两年多的众泰,终于回来了。

几天前,众泰发布公告称,破产重组一案已取得关键性突破,并进入最后阶段,而目前仅需要得到来自资本市场不到60亿元的资金支持,即可完成重生。

此消息一出,ST众泰股价应声大涨,市值最高回升至193．64亿元。

紧接着,6月16日,众泰汽车披露《非公开发行股票预案》,ST众泰拟发行不超过 15．21 亿股,募集资金不超过60亿元,将全部投向新能源汽车领域。

其中,拟投入募集资金47．32 亿元用于新能源智能网联汽车开发及研发能力提升项目,4．68 亿元用于渠道建设项目,8 亿元用于补充流动资金。

自破产重整一案正式受理以来,众泰汽车的动向一直牵动投资者的心。如果此次能顺利实施重整,负债结构优化,持续经营及盈利能力提升,那么众泰重回正轨将指日可待。

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“眼看他起朱楼,眼看他宴宾客,眼看他楼塌了。” 用这番话来形容众泰汽车的兴衰一点也不为过。

众泰的前身是1998年成立的黄山金马股份有限公司,于2000年5月19日挂牌上市。

作为自主品牌的一员,众泰不仅拥有“传统燃油车+新能源汽车”双重生产资质,还在浙江、湖南、湖北、山东、重庆等地设有生产基地,旗下产品覆盖轿车、SUV、MPV和新能源汽车等细分市场。

2016年,众泰推出T600运动版、SR9、新大迈X5等多款车型后名声大噪,特别是SR9上市后成为众泰的“明星”产品,当年累计销量33．31万辆,同比增长50%,是众泰汽车创立以来的销量巅峰。

不过,因模仿而爆红的众泰汽车,注定无法走得很远,后期因为产品问题爆发,口碑直线下滑,销量也一落千丈。2017年销量出现下滑后,2018年销量跌至15．48万辆,2019年销量仅为11．66万辆。

进入2020年后,众泰汽车母公司铁牛集团由于严重资不抵债、无继续经营能力,被法院裁定终止重整程序,宣告破产清算。2020年10月—2021年6月,众泰系8家公司因陷入债务危机,先后宣布破产并重整。

2021年10月9日,在经历了多次被预重整投资人放鸽子的情况,最终迎来了白衣骑士——江苏深商。随后,江苏深商投入20亿元重整款用于支付重整费用、清偿债务,并利用产业协同优势,帮助众泰汽车尽快恢复全国的销售网络。

值得一提的是,江苏深商的法人代表是黄继宏,他曾在2019年成功操盘庞大集团重整,成为庞大集团重整的意向投资人,后来时任庞大集团董事长庞庆华让渡股权退出庞大,黄继宏成为了庞大集团的实际控制人。

由此可见,江苏深商有着很深的汽车产业背景。重整完成后,众泰实控人黄继宏取代应建仁、徐美儿夫妇成功上位,成为众泰汽车股份有限公司董事长、浙江众泰汽车制造有限公司经理、永康众泰汽车有限公司经理。

作为众泰新任掌门人,黄继宏急需扭转公司的经营状况,就重整时做出的相关承诺,给市场一个交代。而他的第一个计划就是:

改造生产线,进军中高端新能源汽车领域。

02

平地起高楼不易,废墟之上建高楼更难。

从众泰披露的信息看来,新能源汽车开发是重头戏。根据规划,众泰在未来将基于3个平台开发4款新能源和智能网联车型,含三款中大型纯电SUV和一款纯电轿车。

众泰把重生的希望全部押在新能源领域,一方面是基于产业背景,另一方面则是对自身相关储备的自信。

在黄继宏看来,众泰汽车经过多年的积累,已具备新能源汽车完整的整车设计、试制、试验和零部件开发能力,具有向进军智能新能源汽车的基础。

从时间上来看,众泰汽车的确是国内较早看到新能源发展趋势,并及时投入,且早期就有所斩获的车企。2005年便开始投入新能源汽车研发,先后推出了2008EV、云100、芝麻E30、E200 和大迈A3 等多款新能源汽车。

2015年,全国纯电乘用车销售24．7万辆,同期众泰电动车合计销量2．29万辆,占比9．25%。根据 EV Sales统计的年度销量排名,众泰汽车是2015年国内第三大、全球第八大新能源汽车厂商。

2016年,众泰电动车销量增至3．28万辆,市场占有率达到12．75%。全国销量前10名的国产纯电动汽车车型中,众泰汽车云100和E200双双入围。而在当时,“蔚小理”等造车新势力,才刚刚成立,正在摸着石头过河。

作为传统车企中投入新能源较早的车企,虽然众泰汽车在新能源汽车市场经历过高光时刻,但随着众泰汽车整体的衰落,其新能源之路也随之停止。

众泰汽车把自身的颓势,归因为宏观经济增速回落和汽车行业整体下行,但事实上并非如此。

从造车技术层面来看,众泰汽车一直走的是山寨造车的路线,这些年,众泰的模仿了保时捷Macan、途观、奥迪Q5等多款知名车型,并且收获了知名度和销量,可谓是名利双收。

虽然短时间内提升了销量和名气,但也带来了极不好的名声,众泰汽车在民间甚至被称为“山寨大王”,这也是导致众泰汽车从辉煌走向衰败的直接原因。

因此,对众泰汽车而言,如果将新能源领域作为其回归之后的主战场,必须要将“山寨造车”的思维彻底改变,投入资金正向研发,驾驭好现有资源,对生产基地进行整改,重塑研发体系、供应链体系,以及重构品牌体系、营销渠道等。

只有这样,众泰或许还有再次崛起的可能。

大浪淘沙,优胜劣汰,这是亘古不变的自然法则。虽然众泰经历过一次破产浪潮,但如果无法在新能源市场寻得生机、焕发活力,最后仍然会以悲剧收场。

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