“什么都做”的比亚迪，到底缺什么？

前序思考：1、特斯拉背后的三股力量2、智能电车格局终级思考3、从智能手机看智能电车

比亚迪的对标是谁？

从电动车视角看，比亚迪对标的是特斯拉

从消费电子视角看，比亚迪对标的是富士康

从电池视角看，比亚迪对标的是LG电池

从半导体视角看，比亚迪对标的是英飞凌

比亚迪看似庞杂的业务背后，到底是怎么样的逻辑？

很明显，比亚迪的业务布局都围绕着电动化这个核心，涵盖了大家已经非常熟悉的整车制造 ＋ 电池制造 ＋ 电控芯片制造 ＋ 电机。

看似“什么都做”的比亚迪，到底缺什么？

回答这个问题之前，我们先看看智能手机

比亚迪其实对标的是在智能手机领域硬件IDM一体化的三星。

我们将智能手机分为三类厂商：

1、三星电子：硬件垂直一体化

2、苹果：软件垂直一体化

3、华米OV：生态横向一体化

1）三星：半导体硬件全链路一体化：三星电子的DRAM、NAND、OLED显示均是全球第一，摄像头芯片全球第二、7／5／3nm晶圆代工全球第二

并且三星自建代工厂、电池厂、运营商设备及芯片，实现了真正的硬件IDM。但是三星的操作系统及其内容生态来自于谷歌主导的Android。

2）苹果：软件OS＋AP芯片一体化，虽然半导体部件大多来自于三星，但是苹果建立了从iOS到MacOS，操作系统到系统级的编译环境。

甚至到APP Store、音乐视频娱乐等全链条软件－内容生态，这是苹果最强的护城河，但是苹果的代工来自于富士康，芯片制造来自于三星和台积电。

华米OV：方案集成但生态一体化，华米OV的硬件都来自于三星、台积电等，OS都来自于谷歌，但小米开创了横向软硬件协同IOT生态的全新模式。

基于以上分析，那比亚迪还缺什么？

比亚迪缺一套智能电车时代的＂操作系统＂，但是这个“操作系统”不同于传统意义上的软件，

而是一套集成了算法OS ＋ 算力 ＋ 通信基础设施的智能化套件。类似于三星手机搭载的Android ＋ ARM的SoC ＋ 高通的BP。

由此得出两个结论：

一、比亚迪缺“智能化”

比亚迪在智能化的布局有三条路：

1、参考特斯拉，完全自研算法操作系统 ＋ 算力芯片 ＋ AI算法训练，但很明显，走三星硬件IDM路线的比亚迪，智能化并不是强项，外部合作应是最优选择。

2、外购英伟达ORIN等外部智能化解决方案，英伟达作为智能电车时代的MTK，提供了类似于Turnkey解决方案，将占据智能驾驶时代相当份额。

3、与华为智能驾驶合作：集成华为，这是与比亚迪合作互补短板的最佳解决方案。

华为HI作为智能座舱＋智能驾驶＋智能互联的全球龙头，已经与多家车厂合作量产车型，实现其HUAWEI INSIDE，被集成，从而赋能国产电动车的智能化，提供了三大解决方案：

1）华为完善且适配座舱场景的鸿蒙HarmonyOS智能座舱HOS

2）华为全球领先的高阶ADS无人驾驶平台MDC＋AOS操作系统

3）华为的智能车控VOS＋车云协同＋4D激光雷达＋八爪鱼自动驾驶平台

但是除了智能化还不够，还缺一个底层的支撑：国产化。

二、电动智能化的背后，是国产化。

我们的智能电车研究框架的三个层次：

1、智能化，这是前台，无人驾驶是智能电车的最终形态。

2、电动化，这是中台，比亚迪是电动化的垂直一体化龙头。

3、国产化，这是后台。支撑了电动化和智能化的根技术。

在中美新格局下，无论是电动化芯片（IGBT、MOSFET、MCU、PMIC、碳化硅），还是智能化芯片（SoC、DRAM／NAND、射频、CPU、CPU、FPGA）都受制于由美系设备控制的晶圆厂。

强如海思的fabless也因为失去代工权而陨落，晶圆厂的国产化是目前智能／电动化的命门，国产半导体设备／材料是实现国产晶圆厂的基础。再高的大厦也需要国产化的地基。

推荐关注智能电车领域的“新三化”：

智能化：德赛西威、经纬恒润、中科创达、华阳集团、复旦微电、安路科技、长光华芯、韦尔股份、兆易创新、北京君正、富瀚微、国芯科技、小米集团、芯原股份、伯特利、移远通信、舜宇光学

电动化：斯达半导、士兰微、闻泰科技、时代电气、比亚迪半导体、东微半导、华虹半导体、中颖电子、雅创电子、纳芯微、扬杰科技、宏微科技、思瑞浦、华润微、新洁能、三安光电、山东天岳

国产化：北方华创、拓荆科技、华海清科、盛美上海、中微公司、芯源微、芯碁微装、精测电子、立昂微、沪硅产业、中环股份、雅克科技、鼎龙股份、华峰测控、万业企业、华懋科技、江化微、江丰、有研新材、晶瑞、安集科技

风险提示：

国产化进度不达预期

电动车销量不达预期

智能化普及不达预期

半导体缺芯或超预期

       原文标题 : 比亚迪缺什么？