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热点!蔚来二次发行不融资 蔚来的未来何时来?

来源:新能源汽车网
时间:2022-03-18 19:10:34
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热点!蔚来二次发行不融资 蔚来的未来何时来?行业主要上市企业:蔚来汽车(NIO)、理想汽车(02015.HK) 小鹏汽车(09868.HK)等本文核心数据:蔚来融资历程、蔚来汽车主

行业主要上市企业:蔚来汽车(NIO)、理想汽车(02015.HK) 小鹏汽车(09868.HK)等

本文核心数据:蔚来融资历程、蔚来汽车主要经营业绩等

“理蔚鹏”中仅蔚来二次发行未融资

2015-2022年蔚来多次进行融资,以下按照两次上市时间对蔚来融资历程进行梳理。2015-2018年蔚来依次进行A轮、B轮、C轮等5轮融资,融资金额在16亿美元以上。2018年9月,蔚来于纽交所上市,IPO金额约为10亿美元。2018年末至2021年,蔚来积极进行战略、债权等融资,融资金额共超过70亿美元,主要投资者主要为各类战略投资机构。2021年3月,蔚来在港交所提交上市申请,但受用户信托设立等各类因素影响,未能成功上市。直到2022年2月28日,蔚来发布公告称公司已通过香港交易所聆讯,获得在港交所主板二次上市的批准。公告显示,蔚来本次将采用介绍上市的方式登录港股市场,不涉及新股发行及资金募集。

图表1:2015-2022年蔚来融资历程(单位:亿美元,亿人民币)

再从理想近年的融资情况来看,2020年共进行了三次融资,金额共计34亿美元左右。其中2020年7月,理想于纳斯达克上市,IPO金额在11亿美元左右。2021年初,理想进行了可转换债券的发行,共募集资金8.625亿美元。2021年8月,理想汽车成功于港交所上市,IPO金额为118亿港元。

2020年7-8月,小鹏汽车主要进行了C+轮及C++轮融资,融资金额为9.47亿元,投资机构包括高瓴资本、阿里巴巴等。2020年12月,小鹏于美股上市后首次增发,IPO金额达25亿美元。2021年7月,小鹏汽车成功于港交所上市,IPO金额达140亿港元。

图表2:2020-2022年理想、小鹏汽车融资情况(单位:亿美元,亿港元,亿元)

蔚来汽车经营业绩有所好转 交付量实现翻番增长

从蔚来2018-2021年各项业绩指标来看,蔚来营业收入呈增长态势,2021年前三季度收入达262.40亿元,较上年度大幅增长172.85%。再从净利润变化来看,蔚来净利润亏损局面有所缓解,据蔚来公报显示,亏损缓解主要是受汽车销量上升因素促进。2021年前三季度净利润为-18.74亿元。

图表3:2018-2021年蔚来汽车主要经营业绩(单位:亿元)

从蔚来交付量情况来看,2021年蔚来交付新车91429台,同比增长109.1%,连续两年翻番,造车形势大好。截至2021年12月31日,蔚来自成立以来,累计交付智能电动汽车167070台。具体交付量如下:

图表4:2018-2021年蔚来汽车交付量(单位:台)

同一赛道企业奋起直追 蔚来的未来如何发展

从各大新能源汽车的交付量排名来看,2021年全年蔚来共交付91429台新能源汽车,排名第二,较上年度排名下降一名。小鹏汽车无论是2021年12月交付量或2021年全年交付量均位居第一,2021年交付量达98155台。除小鹏汽车外,理想汽车2021年交付量也在9万台以上,未来将进一步提升。在此情形下,蔚来的市场地位可能会进一步下滑。

图表5:2021年新能源汽车交易排名(单位:台)

在目前的市场情况下,蔚来制定了较为详尽的经营计划。根据蔚来资料,蔚来将于2025年前进入25个国家和地区,并为当地用户提供服务。除卖车外,换电和服务体系也将在这些国家及地区落地。与此同时,蔚来还将在2025年在全球建设4000个换电站,每年新建超过700个,加上配套电池总金额将接近天文数字。在此经营计划下,蔚来将需要更多的资金以及更好的供应链管理能力,对于蔚来的资金管理能力有较高的要求。因此如何解决资金及优化供应链将是蔚来长期将面临的问题。

图表6:2022-2025年蔚来经营计划(单位:个)

以上数据参考前瞻产业研究院《中国新能源汽车行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》,同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业研究、产业链咨询、产业图谱、产业规划、园区规划、产业招商引资、IPO募投可研、IPO业务与技术撰写、IPO工作底稿咨询等解决方案。

来源:前瞻产业研究院

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