新能源电驱动系统发展分析

1.1 新能源市场发展推动电驱动行业进步

在政策、市场的双向推动下，新能源汽车市场持续保持高增长，同时将带动电驱动系统发展。资料显示，2021年我国电驱动系统行业规模预计约为378亿元，到2025年行业年复合增长率约为30.2%。

在政策、供应链等各方因素影响下，2021年新能源汽车预测销量有望达300万辆，预测2025年新能源汽车销量达850万辆。

根据测算，2021年我国电驱动系统行业规模约为378亿元，到2025年有望达1088亿元，年复合增长率达30.2%。

1.2 新能源汽车驱动电机装机量同比大增

基于2020年疫情影响导致的低基数，2021年月度装机量呈现明显的高增长。2021年1-9月新能源电机/电控装车总量192.5万台，同比增长181.5%。

1.3 第三方独立厂商市场份额逐步提升，未来第三方独立公司将迎来发展

2021年1-9月，TOP10乘用车电机装车量累计118.01万台，累计占比64.6%。

数据显示，2021年下半年开始，第三方独立厂商市场份额呈现上升趋势，在当前市场竞争格局之下，不断优化产品、提升技术、扩大规模等在市场获得话语权，才能在日趋激烈的竞争中占得一席之地。

行业头部公司开始显现，未来第三方独立公司将迎来发展：经过几年的行业洗牌，电驱动行业复苏势头明显，2021年上半年，头部企业营业收入已接近2020全年收入，且毛利率开始改善，行业头部公司开始显现，且由于集成化产品的高壁垒，未来第三方独立电驱动系统公司将迎来发展机会。

1.4 技术发展特点

1） 系统集成化趋势愈加明显，三合一乃至多合一产品涌现：电驱动系统集成化趋势愈加明显，同时随着集成化的提升，除电机、电控、减速器之外，高压分线盒、DC/DC、充电机OBC等零部件也可能集成进去，形成多合一动力总成系统。

2） 电机转速不断提升，向高速化方向发展：近年来，电机的最高转速都在不断地提升过程中，高速化趋势明显。在行业竞争日趋激烈的情况下，提升电机的功率密度、减轻电机重量是降低驱动电机成本的有效方式，同时提升电机转速则对电机的设计提出了更高的要求。

3）扁线电机热度提升，多企业陆续布局：电机实现技术突破需要在新材料、电机设计方法、电机技术原理等方面实现突破，需要上下游产业的进步。与普通原漆包线绕组相比，扁线绕组在相同体积下具有更高的能量密度和电机效率，因此未来扁铜线电机将成为技术发展方向。

4）新型功率器件进一步降低成本、提升电机控制器性能：一方面，采用MOSFET以及IGBT单管并联技术的理念制作功率模块，有利于电机控制器的灵活扩容、降低成本；另一方面，新型功率器件如SiC的应用将会极大地提升电机控制器性能。