特斯拉电池路线的倒戈，全球汽车动力电池将重回磷酸铁锂时代？

美东时间10月25日，特斯拉股价再创历史新高，成为美股第一家市值破万亿美元的汽车公司。之所以受到资本市场哄抬，是因为特斯拉刚刚收到了来自租赁公司Hertz Global Holdings 10万辆电动车的超大订单，这也是电动汽车有史以来最大一笔交易。

就在几天前，特斯拉才因为2021三季度业绩打破了净利润、营业利润和毛利等多项纪录，受到资本市场的重视。

令人猝不及防的是，就连国内A股市场的磷酸铁锂电池股也因为特斯拉的这份财报火了一把，因为特斯拉决定，标准续航版的Model 3和Mdoel Y将在全球范围内逐渐调整为搭载磷酸铁锂电池，不再使用三元锂电池。

从中国供应磷酸铁锂电池车型，到全球范围内大规模搭载磷酸铁锂电池，特斯拉只花了一年多时间。但这一年多来，国内许多车企纷纷效仿特斯拉采用磷酸铁锂电池，磷酸铁锂电池因此“翻身农奴把歌唱”，重新站上C位。

如今，尝到了甜头的特斯拉要在全球范围内采用磷酸铁锂电池，会否带动全球车企一起效仿？全球动力电池产业链会因此受到影响吗？磷酸铁锂时代会否在全球范围内回归？

01 特斯拉电池路线的倒戈

特斯拉此次电池路线的“革命”并非临时起意，而是早有预谋，而且已经热身了很长一段时间。

众所周知，在汽车动力电池领域，磷酸铁锂电池与三元锂电池是两大主流，牢牢掌控着绝大部分“江山”。

在2018年之前，磷酸铁锂电池凭借安全可靠性和经济性成为市场一枝独秀的霸主。但在《中国制造2025》（把动力电池系统的发展目标设定为电池单体比能量达到400Wh／kg以上，将电池包的能量密度及续航里程作为新能源汽车补贴的主要指标）的影响下，三元锂电池从2018年开始超过磷酸铁锂电池，占据了半数以上的市场份额。

此去经年，直到特斯拉倒戈。

此前，特斯拉上海工厂生产Model 3和Mdoel Y的三元锂电池主要由LG新能源提供。2020年2月，特斯拉与宁德时代达成合作，由宁德时代为特斯拉供应“无钴”动力电池，即磷酸铁锂电池。

自2020年四季度开始，特斯拉上海工厂将Model 3标准续航版全部切换为磷酸铁锂电池，进入2021年又开始为Model Y标准续航版配备磷酸铁锂电池，这些电池均由宁德时代提供。

磷酸铁锂电池的应用，给特斯拉带来的最大好处是大大降低制造成本，从而为特斯拉在中国市场打价格战、提高市占率铺路。

经过多次降价，国产Model 3的起售价从32．8万元降到了目前的25．174万元，Mdoel Y也从48．8万元降到了29．184万元。

这样做带来的最直接好处是，特斯拉2020年在华销量迅速提升为147，997辆，市占率约为15％。而在2019年，特斯拉在中国市场的销量只有4万多辆，市占率还不到5个百分点。

2021Q3财报显示，在特斯拉第三季度全球交付的24．13万辆汽车中，有超过7．3万辆属于中国本土销售，占比超过30％。截至9月，特斯拉2021年在中国市场累计销售超过20万辆电动车。

除了降低成本，磷酸铁锂电池给特斯拉带来的另一大好处是，电动车自燃自爆事故的发生几率大大降低，在一定程度上提高了消费者对特斯拉品牌动力电池安全性的信任度。

有了这些甜头，特斯拉一不做二不休，干脆将Model 3和Mdoel Y标准续航版车型在全球范围内采用磷酸铁锂电池。

02 中国再次走在世界前面

在特斯拉重拾磷酸铁锂路线的过程中，中国市场充当了排头兵的作用。

众所周知，在新能源汽车领域，中国是全世界最大的单一市场，也有着全球最激烈的竞争环境，这里荟萃了全球最顶尖的智能互联技术，也几乎海纳所有的电动车玩家。此次磷酸铁锂电池回归主流，中国也走在世界前面。

特斯拉在中国市场重新启用磷酸铁锂电池后，国内新能源车企也纷纷对动力电池路线进行重新审视，不少车企更是干净利索地跟进使用磷酸铁锂电池。比如小鹏P7和G3i，五菱宏光MINI EV，上汽荣威Ei5，江淮iEV7L，北汽新能源EU5，奇瑞大蚂蚁和小蚂蚁车型，等等，都已经搭载磷酸铁锂电池。

从这个逻辑看，这一波磷酸铁锂电池风潮似乎是由特斯拉引领，但准确地来说，磷酸铁锂电池的重新受宠是市场的导向，也是消费导向，是市场规律的回归，特斯拉只是起到助攻的作用。

一来，三元锂电池的安全性问题一直没有得到很好的解决，其“一言不合即自爆”的危险属性始终存在，不时见诸报端的电动车充电或发生事故后起火自燃自爆事故充分证明这一点。

电池能量密度决定了电动车的续航能力，但是在2017年至2020年期间，三元锂电池能量密度的开发几乎到达天花板，很难再有大的突破。

而以电池包能量密度及续航里程作为衡量指标的新能源汽车补贴逐年下滑，最后将彻底转向充电基础设施建设及运营环节，加上三元锂电池成本较高，这些也促使车企对三元锂电池路线进行冷思考。

在三元锂电池风靡电动车行业的时候，国内也有个别企业一直坚定地走磷酸铁锂路线，比如比亚迪。

比亚迪的“刀片电池”就是磷酸铁锂电池，这种电池在低成本、高安全性的前提下取得了重大技术突破，令电动车的续航里程最高有望提升至700km。

优秀个案的出现，让其他动力电池企业以及新能源车企的目光重新投向磷酸铁锂，宁德时代、弗迪电池、亿纬锂能、蜂巢能源、中航锂电、远景动力等电池企业，纷纷加大磷酸铁锂电池产能布局，搭载磷酸铁锂电池的电动车也越来越多。

数据显示，今年7－9月，我国磷酸铁锂电池连续3个月在装车量方面领先于三元锂电池，9月份的装车量甚至是三元锂电池的1．6倍；1－8月，磷酸铁锂电池产量已经超过三元锂电池，占到了动力电池总产量的52．1％。

磷酸铁锂电池正在加速替代三元锂电池回归C位。

03 磷酸铁锂时代或在全球回归

特斯拉标准续航版的Model 3和Model Y在全球范围内使用磷酸铁锂电池，释放了一个信号，那就是磷酸铁锂电池风潮正从中国市场走向全球市场，磷酸铁锂时代将有望在全球范围内得到回归。

这不是痴人说梦，而是早有迹象。

由中国电池产业链企业主导和推动的磷酸铁锂电池技术，正在获得越来越多跨国车企的认可。

大众汽车在其今年3月举办的“Power Day”上透露，磷酸铁锂电池会是未来其平台车型的主要电池路线之一。雷诺为了推进2023年量产全电动雷诺5的计划，正在考虑使用磷酸铁锂电池。特斯拉CEO马斯克曾公开表示，未来特斯拉2／3的电池将选择磷酸铁锂电池。

2020年3月与比亚迪成立合资公司的丰田汽车，将双方电池业务的合作锁定“刀片电池”，戴姆勒也有意使用比亚迪的“刀片电池”。

现代汽车今年上半年已着手研发搭载磷酸铁锂电池的电动汽车，并将在中国以外的地区推出。计划将于2024年推出电动车的科技巨头苹果公司，据称也将使用磷酸铁锂电池。

动力电池企业这边，除了国内企业应车企需求纷纷加大磷酸铁锂电池产能比例，国外的企业也被磷酸铁锂的商业前景所吸引，它们已经意识到，继续忽视这一技术路线，无疑会错失巨大的市场。

据外媒报道，LG新能源已经着手开发磷酸铁锂电池，新产品预计将在2022年进行试生产。不仅LG新能源，就连其母公司LG化学也将参与到磷酸铁锂电池材料业务中。韩媒称，“LG化学可能会与其中国合作伙伴成立一家合资公司，为LG新能源供应生产磷酸铁锂电池所需的原材料。”

主要生产中镍、高镍三元软包电池的SKI，也正在考虑开发磷酸铁锂电池。

中国市场重新回归磷酸铁锂时代，加上特斯拉未来继续提升磷酸铁锂电池的使用比例，无疑将对全球动力电池产业链的技术路线产生影响，促使磷酸铁锂电池在全球市场的渗透率稳步上升。

一轮来自磷酸铁锂的“革命风暴”，正在由“中”而“外”席卷全球市场。也许磷酸铁锂电池不会一家独大，但完全有希望成为全球汽车动力电池的主流路线。

磷酸铁锂个股推荐：

材料端：德方纳米、湘潭电化、安达科技

电池端：宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、欣旺达、鹏辉能源、国轩高科