多方利好，“造车新势力”在美股就是涨

美国大选即将落定。

据美国有线电视新闻网(CNN)报道,拜登在讲话中表示,参加此次大选的美国民众比以往任何时刻都多,有超过1．5亿人参与投票。不过由于拜登和特朗普的政策差异十分相悖,所以全球资本市场驶向何方也被打上了大大的问号。

特朗普自2017年2月履任以来,道琼斯工业指数累计上涨超30%,虽然比不上克林顿和奥巴马任期内的涨幅,但整体维持了美股长期牛市的基调。从目前的民调数据来看,拜登维持着较大领先优势,若拜登顺利当选,美国的财税、外贸、行业等政策也将发生改变,进而影响股市表现。

媒体也收集并指出了拜登以及特朗普团队在税收方面、贸易以及能源方面的主政区别。

税收方面拜登主张增税,拟提升个人和企业所得税税率,提高对富人的征税力度。特朗普则将延续2017年的《减税和就业法案》,并透露未来将进一步减税。特朗普的减税政策将直接利好美国股市,拜登若当选可能会出台更多经济刺激政策,加大财政支出,这会使美元短期承压,利好新兴国家资产及人民币。出于对拜登可能获胜的预期,美元过去几个月持续贬值,美元兑人民币汇率运行至近两年的低点。最近两个交易日北上资金已流入A股超60亿元。

贸易方面,拜登主张联盟施压,反对贸易保护,而特朗普奉行美国优先和贸易保护策略。若拜登当选,全球贸易摩擦可能有所缓解,有助于提振金融市场的信心。在对华策略上,双方均采取强硬态度,但拜登反对利用极端关税等政策对中国施压,倾向于通过团结盟友向中国等“贸易政策滥用者”施压。

能源政策方面,拜登主张发展新能源和清洁能源,拟推出2万亿美元的“气候与基建计划”,希望重新加入巴黎协议,承诺在2050年之前美国实现100%的清洁能源经济,并达到净零碳排放。特朗普则更支持传统能源行业。若拜登当选,将对全球范围内的新能源行业产生利好。今年以来,美国和A股的新能源指数纷纷大涨,多只美股新能源ETF年内涨幅均已超过100%。

不过截至目前,美国大选选情仍不明朗,金融市场也随着计票进展剧烈波动,美股期货急涨急跌,黄金、原油、外汇市场也是波动频繁。

4日晚,美股大幅高开,截至发稿,道指涨超560点,涨幅2．06%,标普500指数涨2．67%,纳指涨3．72%。大型科技股、新能源汽车板块个股涨幅居前。在科技股中,苹果涨2．79%,Facebook涨6．88%,微软涨3．97%,亚马逊涨4．38%,谷歌涨4．03%,特斯拉涨1．83%。

就在11月3日,美团创始人兼CEO王兴在个人账号上发文表示,“蔚来的市值已经超过宝马了”。

王兴所说蔚来的市值当日为449亿美元,而宝马市值为384．9亿欧元,换算成美元为448亿美元,蔚来在股价上略微超过宝马。蔚来市值超过宝马是近日在美股上市的造车新势力股价飙涨的一个缩影,除蔚来外,小鹏、理想近日的股价也均大幅上涨。

“蔚来的市值超过宝马?”

业内人士普遍认为,上述新势力三强股价涨幅除美股涨幅带动之外,也源于今年业绩表现增速再超预期。其中,蔚来汽车股价开盘涨超5%报37．45美元,市值突破500亿美元大关。理想汽车开盘涨7%报25．6美元,总市值超210亿美元。小鹏汽车涨8%报24．1美元,总市值达176亿美元。

德银曾在当地时间9月29日发报告称蔚来汽车可能会成为下一个标志性的汽车品牌,并维持对蔚来的买入评级,以及24美元的目标股价。而在11月4日,德银将蔚来的目标价上调至34美元。

日前蔚来公布了2020年10月交付数据,其新车交付量首次突破5,000辆,同比增长100．1%,创下月度新纪录。其中,蔚来10月共交付新车5,055辆,这是蔚来月度交付数首次突破5,000辆,也是中国造车新势力月销量首次突破5,000辆。2020年前十月累计交付31,430辆,同比上涨111．4%。

外媒认为,特斯拉可能会降低国产Model Y的价格,由于该车型会直接与蔚来的EC6以及ES6造成竞争,因此有可能会在近期影响市场情绪以及降低蔚来的订单量。

不过,德银分析师Edison Yu也指出,目前蔚来供不应求,等待时间长达6周,并且这种情况可能会在2021年的大部分时间里长期存在。加上本月晚些时候蔚来可能会提供100kWh的电池组,因此订单量将会保持强劲。

Edison Yu认为,随着纯电动汽车普及率的提高以及口碑传播的增加,消费者会更加了解蔚来的产品和服务,蔚来可以在高端市场当中占有更高的份额。

有市场人士认为,蔚来近日股价的上涨,另一个原因是传闻蔚来将筹建出海业务。今年8月,蔚来创始人李斌曾透露出进军欧洲市场的信号,称将于2021年下半年开始出海,并计划2023年或2024年之前进入全球主要市场。

日前报道,蔚来出海事宜取得实质性进展,目前已经搭建起出口业务团队,相关事业部也在筹建之中。

蔚来出海将从欧洲市场开启,首站是丹麦哥本哈根,将在当地主推ES8和ES6车型,两年内销量目标是7,000辆。目前蔚来在欧洲有两大研发中心,为其拓展欧洲市场提供了基础。而蔚来出海业务的核心是服务,比如一键加电、服务无忧等。

尽管当前欧洲疫情严重,加上如特斯拉等竞争者,有可能会使蔚来的出海业务遭遇严峻挑战。但是,全球对交通工具的环保要求逐渐提高,加上欧洲消费者非常注重生态环境,这对蔚来来讲是个长期的利好。截止发稿,蔚来汽车上涨4．70%报37．17美元,市值501亿美元。

多方利好造大涨

不止是蔚来,理想和小鹏的股价近期也经历一轮暴涨。

对于三家公司股价的大涨,多数券商研报都指出,主要是因为10月份的销量增速再次超出预期,三家公司10月份合计交付量超过1．1万辆。

小鹏10月份总交付量为3,040辆,同比增长229%,连续两个月达到3,000辆以上。同时,今年1～10月小鹏汽车累计交付量已达到17,117辆,同比增长64%。其中主力高端车型小鹏P7单月交付2,104辆。

日前,据天眼查显示,小鹏汽车旗下公司“肇庆小鹏有限公司”发生工商变更,企业注册资本由5亿元人民币变更为15亿元人民币。小鹏汽车表示此举是为了“坚持对自建自控生产能力的持续投入”。

小鹏汽车目前共有G3和P7两款量产车型。其中,小鹏G3作为销量主力,一直以来由郑州海马工厂代工。

在业内人士看来,代工模式能够节约建厂的时间,帮助新势力实现以上目标。但随着新能源市场进入产品竞争阶段,产业链管理及品质控制等因素将更加突出,自主生产的优势将逐步体现,并且自主生产也能够更快地对市场需求作出反应,减少沟通成本,所以小鹏汽车也会逐渐将生产权收回。

不过对此小鹏汽车方面表示,目前小鹏汽车还在跟海马汽车保持合作。

理想10月份的交付量同样刷新其最高纪录。据数据显示,理想ONE在10月交付3,692辆。2020年1月至10月,理想ONE已累计交付21,852辆。截至10月31日,理想汽车在全国已有41家零售中心,覆盖36个城市。

虽然销量有所上升,但理想汽车的忧患也在加大。对于理想ONE近期频发的“断轴”事故,理想汽车在秋季沟通会上宣称:正常行驶不会“断轴”,但是在碰撞事故中球头脱出的概率确实高于同级别车型。同时也宣布了解决办法,包括已于10月30日上线了货车并线预警功能,并将为车主提供前悬架下摆臂球销免费升级等。

对此,理想汽车CEO及创始人李想表示,我们承认此前有判断失误和缺陷。业内人士认为,受此次“召回”,今年理想汽车的整体营收表现势必也将受到影响。

对于三家造车新势力股价大涨,分析师认为,除了销量持续超预期之外,还与利好政策有关。

国务院办公厅日前印发的《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》提出,到2025年,中国新能源汽车市场竞争力明显增强,动力电池、驱动电机、车用操作系统等关键技术取得重大突破,安全水平全面提升,新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右。

同时要落实新能源汽车相关税收优惠政策,优化分类交通管理及金融服务等措施。推动充换电、加氢等基础设施科学布局、加快建设,对作为公共设施的充电桩建设给予财政支持,助力新能源汽车产业的发展。

不过随着美国大选进入最终阶段,美股也将逐渐趋于平缓,三家造车新势力更多的还是需在产品以及销量端制造出利好表现,以进一步提升公司的知名度,带动整体产业链发展。

文/菲林