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2020年磷酸铁锂市场的几点变化

来源:新能源汽车网
时间:2020-06-08 12:03:54
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2020年磷酸铁锂市场的几点变化有段时间没有跟踪报道磷酸铁锂市场情况了,最近好多老朋友要求分析解读一下上半年行情,应邀写一点最新的认识。首先想再回顾一下2019年磷酸铁锂的市场分布

有段时间没有跟踪报道磷酸铁锂市场情况了,最近好多老朋友要求分析解读一下上半年行情,应邀写一点最新的认识。

首先想再回顾一下2019年磷酸铁锂的市场分布,因为主流企业在发布年报之后,我们发现部分企业的库存电池相当多,有些超出我们预期,例如C家库存电池达到7Gwh,而G家则超过3Gwh,因此我们对于磷酸铁锂材料的供应结构有所更新,之前一直摸不着头脑的“去处”现在找着了。

跟前几年比起来,今年磷酸铁锂市场表现确实很好,但是并不是动力电池带动的,储能电池已经成为了绝对增长主力。基于此原因,整个LFP市场的生产结构也在出现明显的变化,主攻储能市场的LFP企业也开始在市场上展露头脚,如重庆特瑞等。我们认为,2020年磷酸铁锂市场将会有以下几点变化:

01产销量有望冲击13万吨 接近三元材料

2019年磷酸铁锂材料产量约10万吨,其中相当一部分是1-5月和9-10月份生产,产量高低严重受新能源车销量所影响。

今年来说,LFP的生产节奏明显更为平缓,尽管1-5月份新能源车表现极差,但受储能带动,3月份以来产量就已经恢复到去年平均水平线,下半年随着特斯拉LFP版本以及各车企的铁锂版本上线,保守估计在动力电池领域,磷酸铁锂保持平稳问题不大。而在储能方面,根据各企业反馈来看,目前储能用量已经可以与动力领域持平,全年用量保守估计也可以达到4万吨。因此我们认为2020年LFP合计产量有希望冲击13万吨,将与三元材料产量接近。

02头部企业市场集中度下降

随着储能市场崛起,电池企业对于磷酸铁锂的品质容忍度会增加,“性价比”会成为更为关键的采购因素,这对于特瑞、安达、斯特兰、卓能等非动力企业来说是相当大的利好。根据鑫椤资讯产量统计来看,Top5企业的市场份额已经从2019年的78%下降到2020年的73%,而5月份甚至一度下跌至65%以下。

数据来源:鑫椤资讯可以预见的是,2020年LFP的市场集中度将出现一定程度的下降,各LFP企业的生产供应会更加平均。

03价格下跌空间不大 2022年以后有涨价可能

经过市场多年的低迷以及企业间的厮杀,到6月初为止,磷酸铁锂材料的毛利已经相当低,而原料的降价空间也已经几乎看不到:碳酸锂价格已处于历史最低区间,当年的龙头企业几乎要卖身才能活下去;磷酸铁企业大多依靠主业存活,正磷酸铁多以副产品的形式生产销售,同行间的价格战按百元吨来喊,完全没有降价空间。生产成本方面也已几乎压榨到极致,抠利润的方式都按电费几毛来计。因此,我们认为LFP材料在2020年的降价空间已经非常有限。

从长期来看,随着新能源车与传统燃油车的性价比越来越接近,我们将迎来产品替代的时间节点,而整个动力电池市场的需求会出现短期内的爆发式增长,导致供需结构出现短暂性的反转,这个点大概率会在2022年出现,在这波供不应求的过程中,碳酸锂价格将出现明显回升,将带动LFP材料出现涨价。

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