中小动力电池企业，还活得下去吗？

惨绝人寰 寡头争霸

从宁德时代18年上市开始,动力电池彻底进入了双寡头垄断时代,当年宁德时代的装机量占比为40.6%,比亚迪的装机量占比为19.4%,二者合计60%,更加恐怖的是二者装机量占比仍在不断上升,2019年4月二者合计78%,中小电池厂已经彻底绝望。

合肥国轩从17年上位为老三,之后名次一直没有变化,占比也稳定在5%左右,表明合肥国轩的扩张速度与新能源汽车行业的发展速度基本一致。

力神电池、比克电池、中航锂电这三家老牌电池厂名次处于波动和缓慢下降的态势,但是占比在不断被压缩,如果再不努力,可能就跟不上新能源汽车行业的发展速度了。

孚能是一匹黑马,名次和占比均在稳步攀升,虽然和双寡头差距巨大,但是已经可以挑战合肥国轩的地位了。

个人判断:绑定了国内外大型主机厂的中小动力电池企业还可以继续玩耍,例如获得戴姆勒和现代起亚定点的亿纬锂能,获得日产雷诺与本特勒定点的欣旺达,否则面对双寡头宁德时代和比亚迪与车企的横轴连横,将很难获取客户。

风雨飘摇 关停转业

基于企业公开的信息显示,到2020年前十几家动力电池企业的产能接近300GWh,远远超过2020年的动力电池需求量,结构性过剩问题严峻,头部企业的电池有钱都买不到,落后企业的电池白送都没人要。

风口早已不复存在,绝大部分动力电池企业投入的钱最终都将随风而去,甚至都没有被收购的价值,因为电池和芯片一样,赢者通吃,落后企业的产线在先进企业那里连垃圾都不如。

2019年前四个月,战况更加激烈,前20名的合计占比已经达到97%,新进企业已经不可能对行业格局发起挑战,暂存企业中排名挤不进前20的也已经纷纷开始考虑转行了。

曾经来凑热闹的要么把产线当废铁买了了事,要么继续回去做3C数码、电动工具电池,特别是今年电动自行车新国标实施,55kg的整车重量限制导致整个行业从铅酸往锂电转移,2019年电动自行车锂电池车型的渗透率预计可以从10%上升至15%。有专家估计随着锂电池在电动自行车的全面替代,每年电动自行车对于锂电池的需求增量将超过18GWh。

以星恒电源为例,早已将业务重心转移至电动自行车行业,并成为电动自行车锂电池的老大,滴滴街兔共享电单车用的就是星恒电源的电池。4月30日星恒电源还进行了Pre-IPO轮融资9.22亿元,投后估值40.5亿元,突然发现差异化竞争,不去争所谓的高大上,活得挺好。

另一边,德赛电池近期则表示,公司动力电池业务情况不理想,而在小型锂电池业务领域,公司市场份额进一步巩固,产品销售数量仍保持较好的增长;在中型锂电池业务领域,各项业务进展顺利,锂电电动工具及吸尘器业务聚焦核心优质客户,销售收入稳步增长。后续判断会聚焦于小型和中型锂电池业务领域。

虽然宁德时代和比亚迪都是从3C小型锂电池业务起家,并成功将赛道切换至电动汽车动力电池领域,但是别人能行不代表自己也能行,风口没了、形势不对时该转型就要转型。

并不是所有企业都像星恒电源、德赛电池一样好运,受制于技术、资本和市场等因素,前有沃特玛因摊子铺的太大轰然倒闭,近期又有媒体谣传国能电池即将倒闭,但是国能电池第一时间公开澄清自己没有问题,具体情况如何,恐怕只有身在其中的从业者才会有真实体会。大概一年前,鲍教授所在企业给一家电池厂配套关键零部件,该厂资金紧张,回款无望,最后甲乙双方商量用库存电池抵货款了。

曾经大哥 风光不在

汽车电子设计的朱校长写了三篇关于韩国锂电巨头SDI、SKI、LG的文章,其中一些数据和观点很有意思,这里引用一下。

据Automotive News Europe报道,因与三星SDI就动力电池供货协议细则出现分歧,三星SDI的供应可能无法达到预期要求,大众将调整价值500亿欧元的电池采购计划。根本原因是三星SDI原计划向大众提供20 GWh的动力电池,但现在计划将电池供应削减至不足5 GWh,因为如果按大众的供货要求,三星SDI肯定要赔钱。2018年SDI储能电池的出货比动力电池更稳定,总量达到了4GWh,并且储能电池的价格不低,从2017年的Q2开始储能电池业务就取得了利润,之后进一步加码,SDI玩的很愉快。然而做动力电池却是亏钱的,特别是国内补贴退出后动力电池的降价需求摆在那里,产线投了,订单接的越多亏的越多,不接订单也在亏,因为产线在不停折旧。综合来看SDI目前采取的是防守策略,以一个动力电池和其他需求合并的态度来解决产能和价格的矛盾。

三星SDI不做了,大众订单的坑肯定要有人来填,SKI前不久宣布,将在2025年将动力电池产能扩大20倍,其在大众、Daimler和Hyundai KIA一共拿了430GWh的订单,平均到6年,每年大概70GWh左右,属于对赌未来了。

LG也不示弱,其电池的产能规划比SKI还要提前2年,2020年LG的产能是90GWh,SKI的产能是60GWh。

我们经常说国内企业画大饼,随便一个规划就是多少GWh的产能,其实韩国人画饼能力远超中国人。韩国人的个性是先定一个高的不可能实现的目标,然后蒙眼狂奔,最终能完成60%就算合格,如果能完成70%~80%那就是谢天谢地了,100%那是不可能完成的任务。

最后用一句话总结:曾经沧海难为水,除却巫山不是云。这句话可以从现在往前看,也可以从将来往现在看。