一文读懂电动汽车制造商蔚来汽车

来源：新能源汽车网

时间：2018-09-13 08:00:36

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一文读懂电动汽车制造商蔚来汽车北京时间8月14日，中国电动汽车制造商蔚来汽车正式向美国证券交易委员会（SEC）提交了IPO（首次公开招股）招股书。计划于北京时间9月12日晚间登陆纽

北京时间8月14日，中国电动汽车制造商蔚来汽车正式向美国证券交易委员会（SEC）提交了IPO（首次公开招股）招股书。计划于北京时间9月12日晚间登陆纽约交易所，股票代码为“NIO”。而蔚来汽车的上市也将成为美股中国电动汽车制造商上市第一股，并成为今年美国第四大IPO，前三位分别是Axa Equitable Holdings （EQH）的31．6亿美元，PagSeguro Digital （PAGS）的26亿美元以及爱奇艺（IQ）的24亿美元。

从蔚来汽车的招股书显示，蔚来汽车计划以“发展阶段的成长型公司”（emerging growth company）的身份在纽约证券交易所IPO上市。此次蔚来汽车计划发行1．6亿股美国存托凭证（ADS），发行价定为8．25美元，每个ADS相当于1个A类普通股。同时蔚来汽车给予承销商最多2400万股ADS超额配售权，按发行价8．25美元计算，此次最高融资额约15．18亿美元，市值80亿美元，相比此前370亿美元的估值严重缩水。投资银行摩根士丹利、高盛、摩根大通担任蔚来汽车首次公开募股的联席主承销商，美银美林、德意志银行、花旗集团、瑞士信贷、瑞银集团将担任联席副承销商，而上一家拥有如此豪华投行承销阵容的公司，还是2014年上市的中国科技巨头阿里巴巴。

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另外蔚来汽车招股增补文件中表示此次发行完成后，蔚来汽车将采取A类普通股、B类普通股和C类普通股的多重股权结构。在不实施超配权限的情况下，蔚来汽车创始人兼CEO李斌先生及其控股公司将持有公司全部C类普通股和约48．3的投票权；腾讯基金将拥有所有B类普通股和约21．5的投票权。A类普通股、B类普通股及C类普通股持有者享有除投票权和转换权以外的同等权利。每个A类普通股享有1票的投票权，每个B类普通股将有4票的投票权，每个C类普通股享有把8票投票权。B类普通股和C类普通股可在任何时候转换为A类普通股，但A类普通股在任何情况下都不得转换为B类和C类普通股。同时招股书还提到，公司现有股东及其联属公司以表示有兴趣在本次IPO中购买不超过2．5亿美元的美国存托凭证（ADS）。

另外招股书显示，公司创始人兼CEO李斌在此前的公开信中表示，将拿出自己持有的5000万股（约占自己持有总股权的1／3）蔚来股票成立用户信托基金，让用户来讨论和决定这些股权产生的经济收益如何使用。而这在美国SEC历史上，还是第一次有企业创始人做出这样的决定。这可能意味着，李斌和蔚来将开创用户拥有企业决策权的先河，也表达了其让蔚来成为一家用户企业的初心。

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蔚来汽车的上市也成为继2010年特斯拉之后首家在美国进行IPO的大型电动汽车制造商。并且从很多方面来看，蔚来汽车确实很像“中国版特斯拉”。而蔚来汽车在美股中的对标公司也是特斯拉，其在招股说明书中13次提到了特斯拉。

特斯拉创始人马斯克曾在自己的传记《硅谷钢铁侠》里提到特斯拉的创新想法：轻量化车身、车内巨大的触屏中控、自动驾驶、购车会员制、直营店、自建充电网络、上市。不难看出，国内的新势造车力量全都走了这条路，蔚来汽车也成功抢占了华尔街心中“第一家中国造车新势力”的印象标签。

作为特斯拉的中国学徒，蔚来还能否复制马斯克创造的奇迹？那我们就来了解一下这个即将于北京时间9月12日晚间登陆纽约证券交易所的蔚来汽车。

企业概况

2014年11月25日，蔚来汽车含着金钥匙出生，由李斌、刘强东、李想、腾讯、高瓴资本、顺为资本等深刻理解用户的顶尖互联网企业与企业家联合发起创立而成，是一家立足全球的智能电动汽车公司。

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蔚来汽车希望通过提供高性能的智能电动汽车与极致用户体验，为用户创造愉悦的生活方式，打造全球范围内的用户企业。而其于2016年11月21日发布的全新Logo－－“NIO蔚来”表达了蔚来追求美好明天和蔚蓝天空、为用户创造愉悦生活方式的愿景，象征着开放、未来的天空，以及象征着行动、前进的道路，更加诠释了蔚来NIO的品牌理念。

2017年3月10日发布了首款概念车EVE，12月，首款量产车－纯电动七座SUV ES8正式发布并开启预订。招股书还披露蔚来资金使用效率较高，3款车型同时研发，市场服务体系也已经初具规模。李斌此前也表示称，接下来3年，蔚来的目标不是将公司做到多大、营收做到多高，而是要努力让公司成为全球用户满意度最高的企业。

融资历程

公开数据显示，除了天使轮中李斌自己投资的1．5亿元外，蔚来汽车自成立以来一共进行了六轮融资，共有56为投资人或企业，融资规模约150亿元左右。中国科技公司腾讯、百度、京东、小米以及联想都是蔚来汽车的股东。

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2015年3月，蔚来汽车向Originalwish Limited发行1．5亿股A－1系列优先股，总金额1．5亿美元，同时向高瓴资本旗下基金Hillhouse NEV Holdings Limited及顺为资本旗下基金发行8000万股A－2系列优先股，总金额为8000万美元。

2015年5月6日，蔚来汽车向Energy Lee Limited发行1500万股A－1系列优先股，总金额为1500万美元，向Mount Putuo Investment Limited（普陀山投资有限公司）发行3000万股A－2系列优先股，总金额为3000万美元。

2015年6月23日，蔚来汽车向Smart Group Global Limited发行2000万股A－2系列优先股，总金额为2000万美元。

2015年9月，蔚来汽车向Sequoia Capital China GF Holdco III－A， Ltd（红杉旗下基金）和 Joy Capital I， L．P（愉悦资本旗下基金）发行24，210，431股A－3优先股，总金额4000万美元。

2016年7月21日，蔚来汽车向Anderson Investments Pte． Ltd、Hillhouse NEV Holdings Limited、顺为资本、Mount Putuo Investment Limited、SCC Growth IV Holdco A， Ltd（红杉资本中国基金旗下创业基金）、Joy Capital I， L．P、Bluestone Company Limited（兰石创投）、Magic Stone Alternative Private Equity Fund， L．P（和玉资本旗下基金）、TPG Growth III SF Pte． Ltd（得州太平洋旗下成长基金）、Ultimate Lenovo Limited（联想创投旗下基金）、Renaissance Era International Private Equity Fund I L．P（时代复兴投资旗下基金）、Palace Investments Pte． Ltd和Grandfield Investment Ltd发行96，692，112股B系列优先股，总金额为2．61亿美元。

2017年2月，蔚来汽车向LONG WINNER INVESTMENT LIMITED和HH RSV－X Holdings Limited（高瓴资本旗下基金）发行9，814，613股B系列优先股，总金额为2700万美元。

2017年3月2日，蔚来汽车向Baidu Capital L．P．（百度资本）、WEST CITY ASIA LIMITED、Haitong International Investment Holdings Limited（海通国际投资）、Haixia NEV International Limited Partnership、New Margin Capital Hong Kong Co．， Limited（联创永宣）、TPG Growth III SF Pte． Ltd、Bluestone Company Limited、CEG Smart Travel Co， Limited、IDG等发行114，650，712股C系列优先股，总金额为4．41亿美元。

2017年5月3日，蔚来汽车向Anderson Investments Pte． Ltd．、Ultimate Lenovo Limited、CYBER TYCOON LIMITED、Honor Best International Limited、CHAMPION ELITE GLOBAL LIMITED、CHINA INDUSTRIAL INTERNATIonAL TRUST ASSET MANAGEMENT COMPANY LIMITED（中信资产管理有限公司）、HF Holdings Limited和Tea Leaf Limited发行26，739，253股C系列优先股，总金额为1．03亿美元。

2017年7月6日，蔚来汽车向Tea Leaf Limited、BLISSFUL DAYS HOLDINGS LIMITED、Guangfa Xinde Capital Management Limited（广发信德资本）、Bluefuture Fund L．P．、UBS AG（瑞士联合银行集团）、London Branch、KEEN EAGLE CAPITAL INVESTMENT LIMITED（锐鹰创富）和China Oceanwide International Asset Management Limited（中泛国际资产管理有限公司）发行24，466，024股C系列优先股，总金额为9505万美元。

2017年11月，蔚来汽车向腾讯旗下投资基金、LEAP PROSPECT LIMITED、Serenity WL Holdings Ltd、SCOTTISH MORTGAGE INVESTMENT TRUST PLC、PACIFIC HORIZON INVESTMENT TRUST PLC、Myriad Opportunities Master Fund Limited、LONE SPRUCE， L．P．、Lone Cypress， LTD．、ULTRA RESULT HOLDINGS LIMITED、AL NAHDHA INVESTMENT LLC、Al Beed Group、Oldbridge Invest L．L．C．、AC Limited、BEST CASTLE LIMITED、HUBEI SCIENCE ＆ TECHNOLOGY INVESTMENT GROUP （HONG KONG） COMPANY LIMITED（湖北省科技投资集团有限公司）等发行196，211，257股D系列优先股，总金额10．5亿美元。

2017年11月，蔚来汽车向Caitong Funds SPC – New Technology Fund Segregated Portfolio、CICC Ehealthcare Investment Limited（中金旗下基金）、CapThrone Investment Limited Partnership和HCM VI Limited发行11，769，312股D系列优先股，总金额为6300万美元。

同时从招股书看到，蔚来汽车截止2018年7月31日，蔚来ES8订单数超过1．7万台。其中6月到8月分别生产了272辆、831辆、1296辆，一共生产2399辆汽车，一共交付了1602辆车，累计融资超26亿美元。

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