上市公司一季报曝光基金动向押注动力电池产业

来源：新能源汽车网

时间：2017-05-05 10:33:59

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上市公司一季报曝光基金动向押注动力电池产业随着上市公司一季报、年报披露落下帷幕，基金加仓版图浮现。上证报记者梳理股东榜发现，随着新能源汽车快速发展，基金对动力电池发展提速的信心

随着上市公司一季报、年报披露落下帷幕，基金加仓版图浮现。上证报记者梳理股东榜发现，随着新能源汽车快速发展，基金对动力电池发展提速的信心日增，押注的筹码也越来越大；而在火爆的大消费股中，机构对“小而精”的定制家具行业尤为喜爱。另一个新趋势是，在并购和故事逐步冷却、经济增速换挡的背景下，基金开始寻找业绩稳定、估值相对不高的传统板块，集中加码造纸、港口、机场等“避风港”行业。

有基金研究人士指出，独立的调研团队、丰富的市场经验及敏锐的投资嗅觉，令以基金为代表的机构投资者在资本市场的一举一动都备受关注，其对某一细分领域重仓押注，不仅预示着该领域持续向好，还反映出该领域上下游的景气度正不断提升，值得投资者进一步追踪。

押注动力电池产业链

典型公司：德赛电池、欣旺达、杉杉股份、先导智能

伴随新能源汽车和储能电池的快速发展，基金对动力电池发展提速的信心日增，押注的筹码也越来越大。

德赛电池的一季报显示，在前十大流通股“门槛”提高至118万股的背景下，公司前十大流通股席位一半是新进股东，且都是基金。其中，国泰中小盘成长混合型（LOF）、国泰金龙行业精选、国泰估值优势混合型（LOF）、易方达价值精选混合型、易方达科翔混合型等五只基金的持股量均在120万股以上。

德赛电池主营中小型锂电池封装等，公司电池产品应用于智能手机、笔记本电脑等产品。受益手机产品更新换代，公司电池封装业务销售良好，使得公司今年一季度净利润同比增幅达到77%。

“在资本市场上，超预期才可能赢得超额收益，这也是基金喜欢挖掘‘超预期概念’的原因。”一位基金研究人士指出。回看德赛电池，其早在去年年报中就已预计今年一季度业绩增幅在55%至99%之间。最终，该公司一季度的实际业绩落在上述预告区间的上游，并未超预期。

那么，德赛电池的看点在哪？多家券商一致认为，除受益于智能手机外，2017年最值得期待的是公司动力电池业务。其中，民生证券指出，随着新能源汽车和储能电池的快速发展，公司正积极与大众、北汽、广汽等厂商接洽，动力电池的销售局面有望打开，该市场突破将为公司开启长线成长空间。广发证券认为，公司今年的重要收入来源依旧是手机电池，不过动力电池、电动工具等收入也将形成规模，因此，公司正从单级驱动转型多级驱动，有望开启新一轮增长。据查，德赛电池于2015年下半年成立蓝微新源专注于大型动力电池等业务，蓝微新源去年全年收入已达3000万元，但仍处于亏损状态。

从行业层面来看，业内人士认为，随着电动汽车销量回暖，动力电池产业发展有望再次提速。

无独有偶，早年从事手机电池等，后转型动力电池的欣旺达也获得了基金、社保等一批大型机构的增持。从一季报披露的信息看，增持名单包括广发聚丰混合型、广发鑫益灵活配置混合型、全国社保基金一一四组合、中国人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-005L-FH002深等。

记者注意到，随着动力电池景气度提升，其上游产业链的投资机会也逐步获得机构认可。作为锂电综合材料巨头，杉杉股份前十大流通股席位一半是新进股东，且都是基金等大型机构，如景顺长城基金旗下的两只基金，景顺长城资源垄断混合型（LOF）和景顺长城优选混合型分别以520万股和416万股的持股量，成为新的第七、第十大流通股东。另外，作为国内锂电自动化设备龙头企业，先导智能一季度的股东名单中，几乎全部是新进的基金。“在动力电池不断新增投资的推动下，锂电设备生产厂家今年普遍不愁订单。”一位业内人士告诉记者。

“恋上”家具定制

典型公司：兔宝宝、大亚圣象

记者在梳理股东榜时还发现，除白酒、家电等炙手可热的大消费概念之外，基金对“小而精”的定制家具行业也偏爱有加。

兔宝宝一季报曝光了机构抢筹一幕。其中，华夏回报增持470万股，华夏回报二号增持277万股，华夏红利混合型开放式增持135万股；而在前十大流通股“门槛”提高至706万股的背景下，公司股东榜中多个席位被持股较多的机构代替，新入围股东中，易方达新丝路灵活配置混合型持有891万股，南方绩优成长股票型持有840万股，华夏蓝筹核心混合型（LOF）持有706万股，另有一家QFII科威特政府投资局持有约800万股。

“作为嗅觉灵敏的专业投资者，基金、险资等机构的确会配置一些稳定增长的公司，但集体大幅加仓绝对不是巧合，必定看中了某个产品或所处领域的潜在爆发力。”上述业内人士如此分析。