动力电池市场：黄金时代与产能过剩

在历经高速扩张与资本涌入双重热潮之后，动力电池产业结构性过剩困境日渐凸显。事实上，随着新能源汽车产销量快速提升，国内动力电池产业迎来真需求的黄金时代。但不难发现，在迎来急速扩张的同时，动力电池也增添了新的成长烦恼：产能过剩。

“扩，肯定会扩！”谈及动力电池产业前景，众多企业给予了经济观察报肯定的回答。而与市场乐观态势形成鲜明对比的是，动力电池正陷入结构性调整阵痛：一边是新能源汽车利好政策大幅退坡，一边是产能过剩困境已日渐迫近。

骗补风波尘埃落定、补贴新政相继出台，以及三元电池正式解禁，让作为新能源汽车心脏的动力电池迎来新一轮高景气周期。根据2016年企业年报显示，近八成动力电池企业实现了利润大幅增长。其中，预告净利润最大增幅同比超过100%的企业远超过35家，预告净利润逾亿级的企业逾50家。

曾有舆论指出，新能源整车企业销量取决于电池企业的产量。也正基于此，自2015年起，动力电池迎来大规模扩产潮，诚如传统装备制造企业、新能源车企、互联网巨头等多路资本竞相布局，以期在高速发展的市场中抢占先机。从产能扩张来看，截至2016年年底，动力电池产业新增产能较同期增加近35GWh(1GWh=100万千瓦时)，总量几乎是两年前全年出货量的3倍。

时间来到2017年，产能扩张的步伐仍在铿锵前行，投身动力电池的企业呈现出更大的热情。据中国汽车工业协会公开数据，2015年以前，我国新能源汽车累计销量逾40万台，2016年共计超过50万台。随着新能源汽车产销量飙升，仅在去年的投入动力电池领域的资金就已超过千亿元。而这只是动力电池领域产能“大跃进”的一个缩影。

据报道，包括比亚迪、天津力神、沃特玛、天能、国轩高科、亿纬锂能、南都电源、杉杉股份、万向A123、亿纬锂电等在内的多家动力电池企业都已经或计划上线新的生产线。“如果按照电动大客车与电动乘用车1:10的市场销售比例来看，170Gwh大约可以满足年产50万辆电动大客车和500万辆电动乘用车的总需求。”在清华大学教授欧阳明高看来，该产业或将在未来三至五年内达到产能饱和。

另据新能源汽车发展规划测算，如果上述产能全部释放，兴业证券分析指出，这将是我国2025年后的产业发展目标。显然，以目前的形势来看，国内动力电池的产能储备增速已远远超过销量增速。加之原材料价格上涨，行业成本空间压力激增，动力电池产业开始陷入结构性调整阵痛。但值得注意的是，动力电池企业并非没有意识到风险，面对2017年持续向好的千亿蛋糕，多数企业仍选择在政策严控与需求滞后的双重壁垒中快速奔跑。

工信部部长苗圩此前曾在电动汽车百人论坛上指出，尽管频频被勾勒出市场想象空间，但新能源汽车产业链仍处于发展的萌芽阶段。仅就动力电池而言，其结构性过剩苗头已初现，即高端产能不足、低端产能过剩的现实在进一步加剧。正如“逆水行舟，不进则退”，动力电池的核心技术仍需大幅提升。

如今，中国新能源汽车正驶入产业拐点：第二个五年，既被视作扶摇而上的市场东风，亦有可能是走向死胡同的五年。从政策襁褓转向双轮驱动，逐步回归理性的新能源汽车正重回良性发展轨道。这也就意味着，尽管“十三五”期间仍将迅猛增长，但对于部分根基未稳的动力电池企业而言，会直接从产能储备跨入产能过剩阶段，届时这部分无处安放的产能又将何去何从？

因而，大浪淘沙后，始见真金存。如何从跟风变成迎风，直至顺风，便成了众多动力电池企业未来5年的必修课题。